參與并購重組紓解股權(quán)質(zhì)押的私募基金將有“綠色通道”

    私募股權(quán)機(jī)構(gòu)參與上市公司并購重組業(yè)務(wù)再迎重大利好。10月21日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）發(fā)布“關(guān)于對參與上市公司并購重組紓解股權(quán)質(zhì)押問題的私募基金提供備案‘綠色通道’相關(guān)安排的通知”（以下簡稱“通知”）。通知中表示，為支持私募基金管理人和證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)（含證券公司私募基金子公司）募集設(shè)立的私募基金和資產(chǎn)管理計劃參與市場化、法治化并購重組，紓解當(dāng)前上市公司股權(quán)質(zhì)押問題，自10月21日起，中基協(xié)將對符合條件的私募基金和資產(chǎn)管理計劃特別提供產(chǎn)品備案及重大事項變更的“綠色通道”服務(wù)。

    《通知》顯示，為私募基金提供綠色通道安排方面，針對參與上市公司并購重組交易的私募基金和資產(chǎn)管理計劃的新增產(chǎn)品備案申請，協(xié)會將在材料齊備后2個工作日內(nèi)完成備案并對外公示；針對已備案私募基金、資產(chǎn)管理計劃因參與上市公司并購重組交易申請變更相關(guān)投資策略、投資范圍等基金合同（合伙協(xié)議或基金公司章程）內(nèi)容所提交的產(chǎn)品重大事項變更申請，協(xié)會將在材料齊備后2個工作日內(nèi)完成基金重大事項變更手續(xù)。

    此外，在私募基金管理人和證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺填寫基金產(chǎn)品備案申請及產(chǎn)品重大事項變更申請時應(yīng)注意：一是符合條件的私募基金類型為私募股權(quán)投資基金；二是基金信息頁面中，產(chǎn)品類型選擇“并購基金”，是否涉及上市公司并購重組字段應(yīng)選擇“是”；三是相關(guān)附件上傳頁面中，在“管理人（投顧）需要說明問題的文件”中需上傳有關(guān)業(yè)務(wù)支持文件。業(yè)務(wù)支持文件可以是《立項報告》《投資框架協(xié)議》《投資意向書》《盡調(diào)報告》等。

    在資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)方面，首先基本信息頁面中，產(chǎn)品類型應(yīng)選擇“權(quán)益類”或“混合類”，是否涉及上市公司并購重組字段選擇“是”；第二，相關(guān)附件上傳頁面中，在“管理人需要提交的其他文件”中上傳有關(guān)業(yè)務(wù)支持文件。業(yè)務(wù)支持文件可以是《立項報告》《投資框架協(xié)議》《投資意向書》《盡調(diào)報告》等。

    值得一提的是，基金業(yè)協(xié)會表示，已與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司建立密切的信息交換機(jī)制。私募基金、資產(chǎn)管理計劃的產(chǎn)品編碼將于完成備案后的次日向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行數(shù)據(jù)同步，便于私募基金和資產(chǎn)管理計劃開立證券賬戶。

    有分析人士指出，對于參與上市公司并購重組紓解股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，監(jiān)管為私募基金和資產(chǎn)管理計劃提供備案“綠色通道”的政策對未來股權(quán)私募基金和資管計劃參與上市公司重組業(yè)務(wù)的投資效率將大大提升。

    此外，針對私募股權(quán)投資基金通過購買上市公司股票的方式參與上市公司并購重組相關(guān)問題，基金業(yè)協(xié)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，私募股權(quán)投資基金是指投資包括未上市企業(yè)和已上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股（含上市公司定向增發(fā)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等）、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債等的私募基金。

    私募股權(quán)投資基金特別是并購基金，是資本市場重要的直接融資工具。作為專業(yè)的市場化投資者，私募股權(quán)投資基金有利于改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，有利于提升資源整合和重組重建效率，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，有效體現(xiàn)市場在資源配置中的決定性作用。

    基金業(yè)協(xié)會重申，私募股權(quán)投資基金可以通過開立證券賬戶參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。