深圳市私募基金協(xié)會成立首屆合規(guī)委員會

    隨著監(jiān)管的不斷加強，合規(guī)和風(fēng)控意識已成為私募基金發(fā)展的重要一環(huán)。近日，深圳市私募基金協(xié)會成立了合規(guī)風(fēng)控專業(yè)委員會，分設(shè)私募證券基金和私募股權(quán)基金兩個分委會，旨在促進私募基金管理人規(guī)范、穩(wěn)健地運作，培養(yǎng)從業(yè)人員合法合規(guī)經(jīng)營的理念和風(fēng)險控制優(yōu)先的意識，更好地履行私募基金的信托義務(wù)。

    私募股權(quán)第一屆合規(guī)委員會的提名名單來自深圳同創(chuàng)偉業(yè)基金、深圳創(chuàng)東方投資等18家機構(gòu)的風(fēng)控人員，股權(quán)合規(guī)風(fēng)控分委會主任為東方富海投資合伙人宋萍萍；私募證券第一屆合規(guī)委員會的提名名單來自深圳榕樹投資、深圳東方港灣投資、深圳進化論資產(chǎn)等14家機構(gòu)的風(fēng)控人員，證券合規(guī)風(fēng)控分委會主任為展博投資總經(jīng)理馮婷婷。

    值得注意的是，私募基金在過往的檢查中存在不少合規(guī)方面的問題。2018年上半年，證監(jiān)會對453家私募機構(gòu)開展專項檢查，涉及基金4374只，200家存在問題，其中10家私募機構(gòu)涉嫌非法集資、挪用基金財產(chǎn)、從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益等嚴重違法違規(guī)行為。

    展博投資總經(jīng)理馮婷婷表示，他們曾經(jīng)歷證監(jiān)會和深圳證監(jiān)局的兩次入駐檢查。第一次是在2016年，第二次是在2017年，關(guān)于“投資者適當性”的實施準備檢查。

    在馮婷婷看來，合規(guī)是私募基金的生死線。首先，私募基金的創(chuàng)始人以及高管應(yīng)高度重視，投入足夠的人力、物力、財力，搭建完善的合規(guī)管理體系。更重要的是，高管重視所有的內(nèi)部制度才能夠執(zhí)行到位。

    其次，在組織架構(gòu)設(shè)置方面，合規(guī)人員應(yīng)專人專崗，實現(xiàn)定期自查，及時排查、響應(yīng)合規(guī)風(fēng)險管理；此外，可聘請外部法律顧問，有條件的設(shè)立內(nèi)部的法律專崗。

    再者，私募應(yīng)重視IT系統(tǒng)建設(shè)，加大對公司官網(wǎng)、微信公眾號、APP、交易系統(tǒng)（TA系統(tǒng)）等各類IT系統(tǒng)的投入和建設(shè)，用機器智能輔助合規(guī)管理。最后，應(yīng)加強內(nèi)部培訓(xùn)、強化合規(guī)意識，及時更新監(jiān)管法律法規(guī)。

    對于股權(quán)私募，東方富海投資有關(guān)負責(zé)人認為，要想避免投資失誤，第一，要做好盡職調(diào)查，盡職調(diào)查最大的敵人是惰性；第二，做好盈利預(yù)測，把握基本面和趨勢、對主要訂單要核實其把握程度、不依賴對賭和回購做投資、警惕“什么都答應(yīng)你就是不松價格”的人；第三，不犯常識性錯誤，包括放棄對業(yè)績“爆炸”的幻想、高毛利難以持續(xù)、前一輪機構(gòu)和投資人不追加投資。