私募基金受歡迎 資產(chǎn)配置全球化

    一位不愿具名的新西蘭華人向筆者講述了他在新西蘭投資私募基金的情況。筆者發(fā)現(xiàn)，這里的私募基金與中國有很大不同，有點類似國內(nèi)的“陽光私募”。

    該人士為中國資深金融從業(yè)者，2010年左右旅居新西蘭，起初也投資過一段時間的紐股（新西蘭又稱紐西蘭），不過當(dāng)時紐股尚未進(jìn)入上升通道。在對新西蘭有一定了解以后，他發(fā)現(xiàn)本地居民很少直接買股票，多數(shù)都是投資私募基金，在研究了本地基金市場之后，他迅速清倉了股票，轉(zhuǎn)投基金。主要原因有：

    首先，與國內(nèi)的基金投資不同，新西蘭的基金市場發(fā)展歷程更長，市場運作與監(jiān)管都更為健全，風(fēng)險系數(shù)雖然略高于存款，但仍屬于低風(fēng)險理財?shù)囊环N方式。雖然名為“私募基金”，但新西蘭其實沒有“公募基金”一說，基金公司的所有權(quán)均為私人所有，但是需要在新西蘭金融市場監(jiān)管局（FMA）注冊并接受監(jiān)管，所有信息在FMA官網(wǎng)可以查，因此不會發(fā)生卷款跑路的情況。

    其次，新西蘭的私募基金不像中國的私募對投資收益進(jìn)行分成，而是跟公募基金一樣只提取管理費，費率在1%左右，與新西蘭股市的交易成本相當(dāng)。而私募基金的管理團(tuán)隊更專業(yè)，可以將資產(chǎn)進(jìn)行全球配置。兩相對比，將資金交給專業(yè)人士打理無疑是更明智的選擇。這也是全球范圍內(nèi)的成熟市場散戶比例均較低的原因。

    那么，這家私募基金到底戰(zhàn)績?nèi)绾文兀吭撊耸客嘎叮?ldquo;收益率還不錯，8年來年化收益率稅費后10%左右”。而NZX50指數(shù)近8年漲幅為190%，年化約8%，考慮到交易成本，這一年化收益率還將縮水，并且A股投資者都清楚，中小投資者想跑贏大盤并不容易。

    接受筆者采訪的人士展示了他投資的私募當(dāng)前的資產(chǎn)配置情況：國際固定收益產(chǎn)品26.2%，新西蘭股權(quán)20.75%，國際股權(quán)20.18%，澳大利亞股權(quán)14.59%，上市房產(chǎn)9.08%，新西蘭固定收益產(chǎn)品7.72%，現(xiàn)金1.48%?？梢钥吹?，這樣的資產(chǎn)配置靠一己之力是無法實現(xiàn)的。

    值得一提的是，私募基金的投資情況會在其官網(wǎng)上定期公布，類似國內(nèi)公募基金的定期報告，除了各資產(chǎn)類別的持倉情況，還有前十大持股等信息，筆者看到截至5月31日，該基金的前十大重倉股中有5家新西蘭上市公司，2家澳大利亞公司，此外還有美國、英國和法國上市公司各1家。

    那么，新西蘭私募基金的起投門檻是多少呢？不同于國內(nèi)的知名私募動輒100萬元甚至500萬元起投，新西蘭私募基金的門檻多數(shù)在5萬新西蘭元上下，合人民幣25萬元左右。而新西蘭的銀行定期存款的門檻不低，為1萬新西蘭元起存。