22家百億級(jí)私募管理資金總量占股票私募總規(guī)模近四成

    股票私募頭部效應(yīng)加大

    ■本報(bào)記者 王寧

    今年以來，私募行業(yè)整體成長(zhǎng)放緩，小基金生存仍然承壓?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)格上財(cái)富發(fā)布的最新數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至今年上半年，已登記的私募證券投資基金管理人數(shù)量為8875家，產(chǎn)品數(shù)量為38538只，管理規(guī)模為2.33萬億元。

    與此同時(shí)，股票私募的頭部效應(yīng)進(jìn)一步加大，在全部管理資金的2.33萬億元中，百億級(jí)私募共管理8621億元，這也是從去年底的31.81%增長(zhǎng)到37%，增長(zhǎng)5.19個(gè)百分點(diǎn)，顯示大型機(jī)構(gòu)吸金能力越來越強(qiáng)。

    股票私募管理規(guī)模

    不足2.4萬億元

    根據(jù)中基協(xié)已登記數(shù)據(jù)來看，私募基金管理人整體數(shù)量有24304家，已備案私募基金為77722只，管理基金總規(guī)模為13.28萬億元。其中，證券類私募共管理資金2.33萬億元，有22家百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)共管理8621億元。

    從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，2019年二季度私募基金管理人數(shù)量較上季度減少，私募基金數(shù)量、管理基金總規(guī)模均較上季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。從近12個(gè)月的數(shù)據(jù)來看，全行業(yè)管理規(guī)模在4月份增長(zhǎng)較多，這源自3月份市場(chǎng)參與者對(duì)國(guó)內(nèi)外環(huán)境趨好的預(yù)期，此后隨著國(guó)內(nèi)外環(huán)境的變化，5月份、6月份總管理規(guī)模出現(xiàn)小幅負(fù)增長(zhǎng)，但相較去年仍在較高位徘徊。同時(shí)，管理人增量自今年1月份以來徘徊在0值或負(fù)值，盡管4月份略有回升，但全行業(yè)整體呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)走勢(shì)，這與中小基金退出有關(guān)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全行業(yè)管理規(guī)模的增量仍然由大機(jī)構(gòu)帶動(dòng)，小機(jī)構(gòu)在當(dāng)前環(huán)境下募資仍有困難，過大的運(yùn)營(yíng)成本是導(dǎo)致退出的主要因素。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至今年上半年，已登記的私募證券投資基金管理人有8875家，正在運(yùn)作的基金有38538只，管理規(guī)模為2.33萬億元，二季度私募證券投資基金管理人較一季度有所縮減，基金數(shù)量和管理規(guī)?？偭坑形⒎黾?。

    截至今年上半年，有22家百億級(jí)私募共管理8621億元，資金總量占股票私募總規(guī)模的37%，較去年底的31.81%增長(zhǎng)5.19個(gè)百分點(diǎn)，為其他類管理資金量占比中增幅最大，顯示今年上半年全行業(yè)的頭部效應(yīng)進(jìn)一步加大，大型機(jī)構(gòu)吸金能力越來越強(qiáng)。

    分規(guī)模來看，10億元以下規(guī)模管理人管理的資金總量占比下降，從年初的25.62%下降到15.00%，降幅顯著，這與小型私募被擠出市場(chǎng)有關(guān)；而50億元-100億元、20億元-50億元、10億元-20億元規(guī)模的管理人管理資金總量占比均有不同幅度上漲，這與部分資金分流、部分機(jī)構(gòu)規(guī)?？s水掉檔有關(guān)。

    景林和凱豐

    占據(jù)兩策略首位

    根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，證券類百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)共有22家，較2018年末的27家變化較大。其中，純股票策略機(jī)構(gòu)9家，純債券策略機(jī)構(gòu)8家，純宏觀對(duì)沖策略3家，另有兩家機(jī)構(gòu)分別是宏觀對(duì)沖、股票混合、股票、債券混合策略。

    從地域分布來看，北京地區(qū)百億級(jí)私募最多，其股債分布較為均勻，其次是上海地區(qū)，以股票型為主，最后是深圳和廣州及其他地區(qū)，也是宏觀對(duì)沖策略集中分布區(qū)域。區(qū)域分布與研究風(fēng)格吻合，北京地區(qū)由于首都優(yōu)勢(shì)，吸引較多大型私募機(jī)構(gòu)；上海近幾年不斷強(qiáng)調(diào)金融建設(shè)方面投入，金融機(jī)構(gòu)整體的股票投資實(shí)力不斷上升；深圳和廣州等其他地區(qū)由于辦公和政策更優(yōu)惠，對(duì)新興機(jī)構(gòu)有更強(qiáng)的吸引力。

    數(shù)據(jù)顯示，凱豐投資上半年收益超出同策略均值逾20%，景林資產(chǎn)超出同策略均值18.24%。另據(jù)格上研究中心數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全證券類私募行業(yè)股票策略平均收益率為18.43%，宏觀對(duì)沖策略平均收益率為8.17%，債券策略平均收益率為3.69%。從可展示的部分百億級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，景林資產(chǎn)以36.67%的平均收益率位于股票策略榜首（超出行業(yè)平均18.24%），凱豐投資以29.38%的平均收益率位于宏觀對(duì)沖策略榜首（超出行業(yè)平均21.21%），樂瑞資產(chǎn)以6.66%的平均收益率位于債券策略榜首（超出行業(yè)平均2.97%）。