私募基金整體倉(cāng)位小幅下降

    2月13日，A股市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，對(duì)于私募基金來(lái)說(shuō)，這或許在意料之中。最新倉(cāng)位數(shù)據(jù)顯示，上周私募基金整體倉(cāng)位降低近5個(gè)百分點(diǎn)。此外，還有少數(shù)私募基金經(jīng)理已空倉(cāng)。

    業(yè)內(nèi)人士表示，流動(dòng)性充裕是近期市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁的原因之一，從中期角度看，企業(yè)基本面將成為投資者聚焦所在。

    上周減倉(cāng)5個(gè)百分點(diǎn)

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，股票私募整體倉(cāng)位指數(shù)為66.48%，40.45%的私募倉(cāng)位大于8成，31.06%的私募倉(cāng)位在5-8成之間。春節(jié)前最后一個(gè)交易日，股票私募的倉(cāng)位是71.91%。可見(jiàn)，上周私募倉(cāng)位出現(xiàn)了一定的下降。

    在整體減倉(cāng)的趨勢(shì)下，有基金經(jīng)理已經(jīng)空倉(cāng)。北京某私募基金經(jīng)理表示，春節(jié)前已將倉(cāng)位降低到中低水平?？紤]到部分上市公司業(yè)務(wù)受突發(fā)因素影響，目前難以評(píng)估，上周隨著A股大幅反彈，已經(jīng)一路減倉(cāng)至空倉(cāng)。“盡管部分看好的標(biāo)的股價(jià)出現(xiàn)上漲，錯(cuò)失反彈行情。但由于1月已獲得約10%的收益，完成了預(yù)定年度目標(biāo)的一半，因此心態(tài)也較放松。”

    機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，流動(dòng)性充裕是近期市場(chǎng)上漲的主因，短期仍需關(guān)注流動(dòng)性變化帶來(lái)的影響。某私募人士表示，近期市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，主要原因是因?yàn)楦鞯貜?fù)工尚未全面展開(kāi)，金融系統(tǒng)內(nèi)的流動(dòng)性充裕。后期隨著各地陸續(xù)復(fù)工，銀行開(kāi)始發(fā)放貸款，金融系統(tǒng)中的流動(dòng)性會(huì)減弱，屆時(shí)可能造成市場(chǎng)調(diào)整。此外，A股近期因?yàn)榱鲃?dòng)性充足，小盤股的彈性更好，表現(xiàn)更優(yōu)，后期可能出現(xiàn)大小盤風(fēng)格切換。

    后市行情分化難免

    從中期角度看，機(jī)構(gòu)投資者更關(guān)注企業(yè)基本面的情況，預(yù)計(jì)個(gè)股走勢(shì)將出現(xiàn)分化。

    中歐瑞博合伙人、對(duì)沖交易部總監(jiān)黃松杰介紹，春節(jié)前為了規(guī)避一些不確定性，公司通過(guò)股指期貨空單進(jìn)行了套保，降低了風(fēng)險(xiǎn)敞口，但綜合倉(cāng)位仍處在進(jìn)攻區(qū)間，節(jié)后的前兩個(gè)交易日又平掉了全部空單。未來(lái)市場(chǎng)會(huì)再次回歸基本面，寬基指數(shù)從整體看目前仍處在合理區(qū)間偏低的位置，個(gè)股會(huì)因?yàn)榫皻舛燃肮乐挡煌^續(xù)分化。

    星石投資江暉表示，后市行情可能會(huì)產(chǎn)生分化，成長(zhǎng)股或成為反彈主力：一方面由于短期經(jīng)濟(jì)受到影響，政策將會(huì)加大寬松力度，將利好成長(zhǎng)股；另外一方面成長(zhǎng)股中的5G、新能源產(chǎn)業(yè)鏈以及醫(yī)藥生物板塊受突發(fā)因素影響不大。

    重陽(yáng)投資表示，近期市場(chǎng)波動(dòng)吸引了大量穩(wěn)定的長(zhǎng)線配置資金加速入場(chǎng)，成為了市場(chǎng)走勢(shì)的“試金石”，可能成為A股市場(chǎng)新一輪中級(jí)行情的起點(diǎn)。