私募證券投資基金規(guī)模突破3萬(wàn)億元 頭部私募稱堅(jiān)守“價(jià)值+成長(zhǎng)”主題

    本報(bào)記者 于德良

    私募行業(yè)發(fā)展迎來(lái)了前所未有的美好時(shí)光。

    據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月末，存續(xù)基金規(guī)模14.96萬(wàn)億元，其中，存續(xù)私募證券投資基金存續(xù)規(guī)模3.09萬(wàn)億元。那么，隨著私募基金行業(yè)的發(fā)展壯大，其品牌建設(shè)及影響力如何提升，基金管理人與投資者的認(rèn)知如何匹配，領(lǐng)軍私募如何布局A股市場(chǎng)，一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的熱點(diǎn)。

    在線財(cái)富管理平臺(tái)雪球8月13日正式發(fā)布“雪球私募50”，旨在為私募機(jī)構(gòu)品牌賦能，助力私募基金管理人與投資人的精準(zhǔn)匹配。會(huì)上，受邀的頭部私募機(jī)構(gòu)分享了對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的看法及各自的投資理念。

    景林資產(chǎn)董事總經(jīng)理田峰表示，做投資的誘惑特別多，包括政策變化、短期題材、市場(chǎng)情緒等等，景林資產(chǎn)能做到百億元以上的規(guī)模就是堅(jiān)守了價(jià)值投資的理念。“要處理好價(jià)值和成長(zhǎng)的關(guān)系。一個(gè)公司確定的長(zhǎng)期成長(zhǎng)是價(jià)值力，是最核心的部分，也就是說(shuō)成長(zhǎng)是價(jià)值的一部分。”

    首批13家私募入駐雪球私募50

    雪球財(cái)富業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人欒天昊表示：“傳統(tǒng)私募銷售模式下，信息壁壘高、缺乏直接溝通的渠道，投資者與基金管理人彼此不了解，資金也不穩(wěn)定。只有讓投資人了解和認(rèn)可基金管理人的投資哲學(xué)和能力，才會(huì)給管理人時(shí)間和空間去施展其投資能力，創(chuàng)造超額收益。同時(shí)，隨著資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，對(duì)于私募管理人來(lái)講品牌的作用也越來(lái)越凸顯。”

    據(jù)悉，首批“雪球私募50”成員包括景林資產(chǎn)、重陽(yáng)投資、源樂(lè)晟資產(chǎn)、青驪投資、少藪派投資、希瓦資產(chǎn)、拾貝投資、聚鳴投資、泓澄投資、灃京資本、望正資產(chǎn)、于翼資產(chǎn)、泰旸資產(chǎn)13家私募機(jī)構(gòu)。其中既有規(guī)模超百億元的佼佼者，還有超50億元的頭部機(jī)構(gòu)，也有成立幾年的后起之秀。

    中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月末，存續(xù)私募基金管理人24457家，環(huán)比增長(zhǎng)0.16%；管理基金數(shù)量88051只，環(huán)比增長(zhǎng)2.27%；管理基金規(guī)模14.96萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)4.24%。

    截至2020年5月底，已登記私募基金管理人平均管理基金規(guī)模6.74億元。管理基金規(guī)模在100億元及以上的有276家，管理基金規(guī)模在50億元-100億元的有305家，管理基金規(guī)模在20億元-50億元、10億元-20億元、5億元-10億元的分別有745家、896家、1287家，管理基金規(guī)模在1億元-5億元、0.5億元-1億元的分別有4564家、2387家。

    雪球CEO李楠認(rèn)為，“中國(guó)私募行業(yè)的規(guī)模在飛速發(fā)展，頭部私募業(yè)績(jī)優(yōu)良，但是整體證券私募停滯不前，在投資者偏好權(quán)益資產(chǎn)的背景下，雪球用社區(qū)的方式，連接人與財(cái)富，能夠讓基金管理人找到合適的錢，讓投資者找到認(rèn)同的產(chǎn)品，讓財(cái)富的雪球越滾越大。”

    共識(shí)：要堅(jiān)守價(jià)值投資

    景林資產(chǎn)董事總經(jīng)理田峰認(rèn)為做私募要處理好兩個(gè)關(guān)系，“一個(gè)是價(jià)值和成長(zhǎng)的關(guān)系，一個(gè)是規(guī)模和業(yè)績(jī)的關(guān)系。一個(gè)公司確定的長(zhǎng)期成長(zhǎng)是價(jià)值力，是最核心的部分。成長(zhǎng)是價(jià)值的一部分，做價(jià)值投資的人更多的投資決策是基于基本面變化，而不是其他短期的或長(zhǎng)期的變化。當(dāng)出現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績(jī)之間的矛盾時(shí)，景林資產(chǎn)會(huì)把收益放在第一位。”

    重陽(yáng)投資的私募業(yè)務(wù)起步于2008年，已經(jīng)走過(guò)了12年的發(fā)展歷程，目前管理規(guī)模已經(jīng)超百億元。重陽(yáng)投資市場(chǎng)總監(jiān)王小軍表示，重陽(yáng)投資有了今天的行業(yè)地位，一是不忘初心，二是放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)。私募基金要做的長(zhǎng)遠(yuǎn)，一定得有清晰的投資理念，這個(gè)投資理念要恒定不變。雖然投資觀點(diǎn)在不斷更新，投資方式方法在不斷完善，但是只有堅(jiān)守自己的投資理念，才能取得長(zhǎng)期優(yōu)秀的投資業(yè)績(jī)。

    希瓦資產(chǎn)的合伙人朱志偉認(rèn)為，“長(zhǎng)期持有股權(quán)、獲取復(fù)利收益，才是獲取財(cái)富增值的有效方式。這也是我們堅(jiān)定的參與資本市場(chǎng)，做多中國(guó)股市的一個(gè)核心原因。”一是長(zhǎng)期看好股票市場(chǎng)，所以貝塔策略是重要的一部分，會(huì)保持一個(gè)高倉(cāng)位；二是，做基本面的投資，自下而上的選股，長(zhǎng)期來(lái)看是可以超越指數(shù)的，獲得不錯(cuò)的收益。