泰達(dá)宏利劉欣：好基金具備四個(gè)特征 首要是策略清晰

    本報(bào)記者 王寧

    今年以來，A股市場風(fēng)格輪動(dòng)加快，個(gè)人投資者在股市賺錢難度加大，而公募基金則在震蕩行情中獲取了較高的超額回報(bào)，然而，面對(duì)7000多只公募基金產(chǎn)品，投資者選到好基金真的容易嗎？近日，泰達(dá)宏利投資副總監(jiān)劉欣談及了這個(gè)問題。

    在劉欣看來，一只好基金應(yīng)該至少具備4個(gè)特性：第一，基金策略要清晰，客戶能看得清楚；第二，要有業(yè)績回報(bào)，為客戶賺到錢；第三，要有符合大眾投資者的信仰，讓投資者相信跟隨這只基金可以賺到錢；第四，能夠在同等收益下控制波動(dòng)，在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)降低投資者的痛苦感。

    “公募基金市場上7000多只基金，但能夠明確說出投資策略的基金可能不超過500只。”劉欣表示，從維護(hù)投資者利益的角度出發(fā)，策略清晰其實(shí)是對(duì)投資者至關(guān)重要的一件事，投資者要選適合自己的基金產(chǎn)品，如果連基金的投資策略都說不清楚，就難以跟不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者相匹配。

    泰達(dá)宏利基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)十分重視這一點(diǎn)，據(jù)劉欣介紹，他們對(duì)權(quán)益基金產(chǎn)品的風(fēng)格和策略進(jìn)行了細(xì)致清晰的劃分：全市場選股的基金，劃分為在大盤龍頭企業(yè)、中盤核心資產(chǎn)和景氣行業(yè)這三類標(biāo)的中選股的基金；行業(yè)主題基金，劃分為成長、周期和穩(wěn)定風(fēng)格的基金，應(yīng)用量化策略的基金，具體細(xì)分為指數(shù)增強(qiáng)、SmartBeta、量化選股、股債混合和CTA策略。

    為了能有效控制基金的波動(dòng)，增強(qiáng)投資者的信任感，泰達(dá)宏利基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)貫徹長期投資的理念，嚴(yán)格控制基金經(jīng)理的換手率，不僅提倡基金經(jīng)理長期投資，對(duì)基金經(jīng)理的業(yè)績考核也是以長期為主，如此一來，每一位基金經(jīng)理都在其擅長的領(lǐng)域?qū)ふ夷軌虼┰绞袌霾▌?dòng)的優(yōu)質(zhì)公司，有效控制基金的最大回撤，在股市調(diào)整階段往往有更穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)。

    除此之外，泰達(dá)宏利權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)采用了基本面投資和量化投資深度結(jié)合的投研理念，在兩種體系中各取所長。據(jù)了解，基本面投資的優(yōu)勢在于可以很好的判斷一家公司的質(zhì)地，幫助基金經(jīng)理選到好行業(yè)、好公司；量化投資則能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)基金經(jīng)理的操作進(jìn)行一定限制。

（編輯 李波）