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零容忍打擊“偽私募”等亂象 護(hù)航深圳私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

2022-03-30 06:39  來(lái)源:上海證券報(bào)

    3月21日,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議就綜合施策穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展作出一系列工作部署。這是在3月16日國(guó)務(wù)院金融委專(zhuān)題會(huì)議提出“保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行”后,更高層面釋放的強(qiáng)烈信號(hào)。

    共同維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,已成為各方共識(shí)??傄?guī)模超過(guò)20萬(wàn)億元的私募基金行業(yè),亟須用高質(zhì)量發(fā)展來(lái)做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)好資本市場(chǎng)健康發(fā)展的大文章。

    近年來(lái),私募基金行業(yè)在高速發(fā)展的過(guò)程中,由于信息較不透明等特性,讓部分“偽私募”夾雜其中,給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響,侵害投資者權(quán)益,危害資本市場(chǎng)健康發(fā)展。監(jiān)管層對(duì)此高度重視,要求穩(wěn)步推進(jìn)私募基金風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)整治,對(duì)“偽私募”等風(fēng)險(xiǎn)深入開(kāi)展整治,加強(qiáng)分工協(xié)作,消除監(jiān)管真空。

    深圳是國(guó)內(nèi)私募重鎮(zhèn),截至2月底,深圳地區(qū)私募基金管理人數(shù)量達(dá)到4299家,其中不乏規(guī)模超百億元的知名私募,管理基金數(shù)量超過(guò)2萬(wàn)只,管理的基金總規(guī)模達(dá)到2.37萬(wàn)億元。

    重拳零容忍打擊“偽私募”等亂象,推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,深圳如何先行先試?近期,上海證券報(bào)記者進(jìn)行了深入走訪。

    正本清源:告別野蠻生長(zhǎng)

    深圳私募機(jī)構(gòu)在深圳這片開(kāi)放創(chuàng)新的沃土上,如雨后春筍般涌現(xiàn),但快速發(fā)展背后,對(duì)照全國(guó)私募基金行業(yè)看,深圳私募基金行業(yè)也存在共性問(wèn)題。比如,部分機(jī)構(gòu)偏離了應(yīng)有的定位,以私募之名變相公開(kāi)募集,突破投資者人數(shù)限制;部分私募機(jī)構(gòu)不履行登記備案義務(wù),發(fā)行大量未備案產(chǎn)品;部分機(jī)構(gòu)誘導(dǎo)投資者拼單、湊單,規(guī)避合格投資者要求;部分私募機(jī)構(gòu)通過(guò)簽署回購(gòu)協(xié)議、出具擔(dān)保函等方式承諾保本保收益,以高息利誘投資者;部分機(jī)構(gòu)無(wú)視基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性要求,隨意設(shè)立資金池、自融自用,淪為集團(tuán)公司的提款機(jī);部分機(jī)構(gòu)“備少募多”,以少量備案產(chǎn)品為增信,通過(guò)設(shè)立大量未備案有限合伙企業(yè)違規(guī)募集資金;部分機(jī)構(gòu)借私募之名,行借貸之實(shí),變相吸儲(chǔ)、放貸,將私募基金異化為資金中介;部分機(jī)構(gòu)甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)、非法集資等問(wèn)題,嚴(yán)重侵害投資者的利益……

    這些“偽私募”“亂私募”“類(lèi)私募”不僅侵吞了居民財(cái)富,也損害了投資者對(duì)私募基金行業(yè)的信心,給合規(guī)運(yùn)營(yíng)的私募機(jī)構(gòu)發(fā)展帶來(lái)了負(fù)面影響。

    為防止造成劣幣驅(qū)逐良幣的不良局面,深圳證監(jiān)局對(duì)“偽私募”“亂私募”“類(lèi)私募”等亂象堅(jiān)持零容忍、動(dòng)真格、出重拳,堅(jiān)決打擊出清,及時(shí)打早打小,恢復(fù)市場(chǎng)秩序,重塑行業(yè)良好生態(tài)。

    以深圳前海某私募公司為例,該公司通過(guò)設(shè)立20多個(gè)有限合伙企業(yè)向多名投資金額低于100萬(wàn)元的非合格投資者公開(kāi)募集資金,通過(guò)簽訂預(yù)約受讓協(xié)議書(shū)的方式向投資者承諾本金不受損失或承諾最低收益,將數(shù)億元私募基金財(cái)產(chǎn)挪用至關(guān)聯(lián)公司。

    經(jīng)全面核查、多方取證,深圳證監(jiān)局在2018年12月17日對(duì)該公司及相關(guān)責(zé)任人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施;于2019年12月26日對(duì)該公司及相關(guān)責(zé)任人徐某、康某、王某給予警告并處以罰款;并將相關(guān)違法犯罪線索通報(bào)公安部門(mén);后于2021年7月15日對(duì)該公司相關(guān)責(zé)任人徐某、康某采取了終身證券市場(chǎng)禁入措施。目前,深圳市人民檢察院已經(jīng)對(duì)犯罪嫌疑人徐某、康某等人以集資詐騙罪提起公訴,法院已作出一審判決。

    監(jiān)管創(chuàng)新:推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展

    私募種種不規(guī)范問(wèn)題,使得提升深圳私募基金行業(yè)的合規(guī)風(fēng)控水平顯得格外重要。

    “這些年做好投資的同時(shí),合規(guī)是我們非常重要的工作,我們建立了備案產(chǎn)品、發(fā)行銷(xiāo)售、投資管理、客戶(hù)服務(wù)、投資者教育的完整鏈條,合規(guī)化經(jīng)營(yíng)深深地印刻在公司文化里。”一家私募機(jī)構(gòu)從業(yè)人員談到。

    推動(dòng)深圳私募合規(guī)進(jìn)化的動(dòng)力是什么?答案是監(jiān)管的力量。

    深圳在全國(guó)范圍內(nèi)率先開(kāi)展自查自糾工作。2020年6月開(kāi)始,深圳證監(jiān)局向轄區(qū)4400余家私募機(jī)構(gòu)下發(fā)自查自糾通知,督促各私募機(jī)構(gòu)對(duì)照監(jiān)管底線全面自查。而后,深圳證監(jiān)局結(jié)合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)結(jié)果、日常監(jiān)管核查、投訴舉報(bào)及風(fēng)險(xiǎn)線索等數(shù)據(jù),對(duì)機(jī)構(gòu)自查自糾結(jié)果予以核驗(yàn),最終形成紅色機(jī)構(gòu)、黃色機(jī)構(gòu)、綠色機(jī)構(gòu)三類(lèi)機(jī)構(gòu)。

    經(jīng)過(guò)深圳證監(jiān)局持續(xù)打擊出清“紅色”機(jī)構(gòu),督促“黃色”機(jī)構(gòu)整改轉(zhuǎn)綠,引導(dǎo)“綠色”機(jī)構(gòu)持續(xù)合規(guī),深圳私募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。深圳證監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,深圳共有44家“紅色”機(jī)構(gòu)被采取措施公開(kāi)通報(bào);“黃色”機(jī)構(gòu)數(shù)量呈持續(xù)下降趨勢(shì),900余家“黃色”機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)“綠色”機(jī)構(gòu);“綠色”機(jī)構(gòu)達(dá)到3449家,占比達(dá)八成以上

    身處中國(guó)科技之都,深圳證監(jiān)局協(xié)同深圳市前海管理局,先行先試,首創(chuàng)私募基金監(jiān)管系統(tǒng)。據(jù)悉,該系統(tǒng)通過(guò)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系、提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)效能、制定創(chuàng)新私募監(jiān)管模式,實(shí)現(xiàn)私募監(jiān)管全景化、精細(xì)化,推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控實(shí)時(shí)化、智能化。

    據(jù)深圳證監(jiān)局私募監(jiān)管處相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,該系統(tǒng)集合多源數(shù)據(jù)資源,提煉了逾期風(fēng)險(xiǎn)、失聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)、體外游離等14個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主題,對(duì)“偽私募”的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別率高達(dá)80%。該系統(tǒng)能夠充分發(fā)揮技術(shù)手段在處理批量性、重復(fù)性工作上的替代作用,可一鍵生成4000余家私募機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告,實(shí)現(xiàn)科技與監(jiān)管業(yè)務(wù)的高效融合。

    更為重要的是,在私募基金行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)凸顯、私募監(jiān)管困局待解的背景下,深圳在2020年8月成立了深圳私募基金業(yè)協(xié)會(huì)。這是全國(guó)首家由證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)作為業(yè)務(wù)主管單位指導(dǎo)設(shè)立的地方私募基金行業(yè)協(xié)會(huì),從私募監(jiān)管延伸至自律管理及會(huì)員服務(wù),推動(dòng)深圳地區(qū)形成積極共促的生態(tài)圈。

    截至目前,深圳私募生態(tài)圈基本形成,協(xié)會(huì)會(huì)員數(shù)量增長(zhǎng)5.24倍,達(dá)至698家(人),普通會(huì)員管理基金規(guī)模約2.13萬(wàn)億元,普通會(huì)員管理基金規(guī)模占深圳轄區(qū)總管理規(guī)模的比重達(dá)八成以上。

    近年來(lái),深圳探索優(yōu)化私募基金市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境試點(diǎn),強(qiáng)化源頭準(zhǔn)入管控,嚴(yán)格控制增量風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),不斷發(fā)揮第三方中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)力量,重點(diǎn)核查、深挖底數(shù),實(shí)現(xiàn)對(duì)轄區(qū)4000余家機(jī)構(gòu)摸排全覆蓋,通過(guò)多重組合拳的打法,逐步化解存量風(fēng)險(xiǎn),深圳私募基金行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。

    政策支持:精心培育發(fā)展沃土

    在深圳的私募圈里曾經(jīng)流傳著一句話:在深南大道上拉10個(gè)人,可能有5個(gè)人會(huì)說(shuō)自己是做私募投資的。“與北京國(guó)企較多、上海外資聚集相比,深圳私募機(jī)構(gòu)民營(yíng)化特征較為突出。置身其中,從業(yè)者會(huì)感受到深圳私募基金行業(yè)是深圳民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、高度市場(chǎng)化下的優(yōu)勝劣汰良性循環(huán)的縮影。”一位私募基金行業(yè)從業(yè)者表示。

    在深圳這片熱土上,不僅活躍著數(shù)量可觀的中小私募機(jī)構(gòu),也涌現(xiàn)出達(dá)晨創(chuàng)業(yè)、同創(chuàng)偉業(yè)、松禾資本等一大批優(yōu)秀的本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)以及林園投資、盈峰資本、誠(chéng)奇資產(chǎn)、凱豐投資等眾多證券類(lèi)私募機(jī)構(gòu),形成了私募基金行業(yè)的“深圳力量”。

    據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),截至2月底,從存續(xù)私募基金管理人注冊(cè)地來(lái)看,深圳市私募基金管理人的數(shù)量達(dá)到4299家,管理的基金數(shù)量達(dá)到20341只,僅次于上海市的4549家、36292只,位列全國(guó)第二。

    論及深圳私募基金行業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出的貢獻(xiàn),有一組數(shù)據(jù)不得不提。

    近20多年來(lái),深圳私募機(jī)構(gòu)深耕本土、輻射全國(guó),積極投資“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)、早期硬核科技創(chuàng)新企業(yè),投向全國(guó)企業(yè)1.3萬(wàn)家,其中,投向本地企業(yè)4300余家,累計(jì)投向中小企業(yè)近4000億元,投向高新技術(shù)企業(yè)近3000億元;助推經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化,深圳950余只并購(gòu)基金,為陷入困境的企業(yè)“輸血供氧”超3000億元,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金約4000億元,推動(dòng)500余家企業(yè)境內(nèi)上市;累計(jì)為17.35萬(wàn)名投資者提供專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)管理服務(wù),等等。

    數(shù)據(jù)“說(shuō)話”的背后,深圳私募機(jī)構(gòu)在服務(wù)實(shí)體企業(yè)發(fā)展、為企業(yè)排難解紛、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)騰飛、推動(dòng)居民財(cái)富保值增值等方面,都發(fā)揮了積極作用、貢獻(xiàn)了正能量。

    作為改革開(kāi)放的前沿陣地,深圳良好的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境,為私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展提供了肥沃的土壤。

    福田區(qū)在2018年度推出支持政策:新落戶(hù)私募基金一次性最高支持500萬(wàn)元,母基金和子基金兩項(xiàng)加起來(lái)最高支持1500萬(wàn)元,購(gòu)置辦公用房最高支持3000萬(wàn)元,租房最高支持1000萬(wàn)元,每家企業(yè)最多支持7套人才住房。

    深圳前海管理局對(duì)私募機(jī)構(gòu)的支持更早,對(duì)新落戶(hù)的公司制股權(quán)投資基金,注冊(cè)資本達(dá)5億元的,獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)元;注冊(cè)資本達(dá)15億元的,獎(jiǎng)勵(lì)1000萬(wàn)元;注冊(cè)資本達(dá)30億元的,獎(jiǎng)勵(lì)1500萬(wàn)元。對(duì)合伙制股權(quán)投資基金,募集資金達(dá)到10億元的,獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)元;募集資金達(dá)到30億元的,獎(jiǎng)勵(lì)1000萬(wàn)元;募集資金達(dá)到50億元的,獎(jiǎng)勵(lì)1500萬(wàn)元。

    政府支持在左,監(jiān)管服務(wù)在右,為私募“航母”的前行精心護(hù)航。未來(lái),深圳證監(jiān)局將加快打擊出清“偽私募”“亂私募”“類(lèi)私募”,持續(xù)打造分類(lèi)監(jiān)管體系,不斷優(yōu)化市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境,進(jìn)一步提升自律管理效能,營(yíng)造良好行業(yè)生態(tài),繼續(xù)“保駕”深圳私募行業(yè)健康前行。

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