尋找下一個領(lǐng)漲板塊 私募看好三條主線

    4月末以來，新能源板塊成為A股反彈的領(lǐng)漲主線。私募機(jī)構(gòu)已開始對下一個領(lǐng)漲板塊進(jìn)行前瞻，穩(wěn)增長主線、智能汽車、消費電子成為多家私募下一階段重點看好的投資方向。

    新能源或保持強(qiáng)勢

    自4月27日A股觸底回升以來，新能源是表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的板塊。以相關(guān)ETF的表現(xiàn)為例，截至6月29日收盤，南方中證新能源ETF自4月26日創(chuàng)出年內(nèi)低點以來，累計漲幅超過50%。另外，比亞迪、長安汽車、晶澳科技、小康股份、廣匯能源等多只新能源股的復(fù)權(quán)股價近期創(chuàng)出歷史新高。

    對于本輪新能源強(qiáng)勢行情的原因，陶山投資總經(jīng)理孫玲玲表示，主要有三方面因素。一是地緣因素導(dǎo)致能源價格顯著上漲，促使全球加速發(fā)展非化石能源；二是本輪能源價格大漲促進(jìn)終端消費向新能源傾斜；三是歐美等發(fā)達(dá)國家受制于高通脹，對中國新能源產(chǎn)品需求提升，國內(nèi)相關(guān)行業(yè)競爭格局顯著改善。

    萬豐友方投資總監(jiān)陳益和稱，今年以來，新能源行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)超預(yù)期，進(jìn)一步強(qiáng)化了新能源板塊對投資者的吸引力。截至6月中旬，國內(nèi)光伏招標(biāo)數(shù)量較去年全年增長2倍以上，風(fēng)電招標(biāo)數(shù)量較去年全年增長1倍以上。預(yù)計新能源行業(yè)的景氣度將貫穿全年，股價有望保持強(qiáng)勢。

    “光伏行業(yè)供不應(yīng)求的高景氣格局今明兩年預(yù)計將延續(xù)，相對較高的光伏組件價格也將為行業(yè)內(nèi)上市公司盈利增長帶來較強(qiáng)支撐。就新能源板塊內(nèi)部來看，光伏行業(yè)的強(qiáng)勢行情預(yù)計仍將延續(xù)。”正圓投資總經(jīng)理廖茂林稱。

    此外，肇萬資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊指出，本輪新能源板塊的強(qiáng)勢主要是產(chǎn)業(yè)景氣度驅(qū)動。就短期而言，新能源板塊的強(qiáng)勢行情有望延續(xù)，該機(jī)構(gòu)相對看好儲能方向。

    三條主線有望接棒新能源

    誰有望接棒新能源成為下一個領(lǐng)漲板塊？對于未來的投資主線，私募機(jī)構(gòu)普遍看好穩(wěn)增長主線、智能汽車、以VR和AR為代表的消費電子等方向。

    陳益和表示，當(dāng)前市場情緒回暖，全市場換手率已上升到歷史高位附近，指數(shù)階段性調(diào)整可能隨時出現(xiàn)。下一階段，預(yù)計基建等穩(wěn)增長主線可能會有更好表現(xiàn)，并可能接棒新能源成為新的市場投資主線。在具體投資邏輯上，陳益和認(rèn)為，隨著疫情風(fēng)險的消退，國內(nèi)政策重心和關(guān)注焦點會更加聚焦在穩(wěn)增長方面。在歐美通脹、加息和衰退風(fēng)險上升的背景下，為進(jìn)一步穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，后期國內(nèi)穩(wěn)增長政策有望持續(xù)出臺，從而助推穩(wěn)增長主線的強(qiáng)勢表現(xiàn)。

    廖茂林表示，今年以來，受到疫情影響，國內(nèi)消費電子行業(yè)整體業(yè)績表現(xiàn)并不理想。隨著下半年行業(yè)基本面的復(fù)蘇，以AR、VR為代表的消費電子板塊有望逐步迎來需求的高增長。“特別是考慮到蘋果手機(jī)新機(jī)型有望推出混合現(xiàn)實（MR）可穿戴設(shè)備，相關(guān)領(lǐng)域預(yù)計有較強(qiáng)的需求爆發(fā)潛力。”廖茂林稱。

    此外，在今年以來新能源車銷量持續(xù)增長的環(huán)境下，不少私募機(jī)構(gòu)對于智能汽車的投資主題也普遍關(guān)注。崔磊表示，在相關(guān)政策預(yù)期以及產(chǎn)品創(chuàng)新推動下，智能汽車有望在新能源之后成為新的領(lǐng)漲品種。孫玲玲認(rèn)為，當(dāng)前正值全球汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向智能化的關(guān)鍵時期，今年下半年和明年初，全球頭部廠商將密集推出L3級別的智能汽車。在國內(nèi)頭部車企已全面涉足高端汽車領(lǐng)域的背景下，汽車產(chǎn)業(yè)鏈在智能汽車的方向上，有望完成全面超車，進(jìn)而將產(chǎn)業(yè)鏈的附加值更多留給國內(nèi)企業(yè)。在此背景下，不排除下半年智能汽車成為A股投資主線的可能。