昨日,一場突如其來的大跌,讓不少投資者不知所措,即使是匯聚眾多高手的私募行業(yè),也迎來不小考驗。
不過,從證券時報·券商中國記者調研情況看,昨日不少私募機構并沒有做太多調倉,更多是選擇持股觀望。
大跌之后,記者采訪了凱豐投資、重陽投資、星石投資等百億以上規(guī)模的私募,對后市均持樂觀態(tài)度。他們認為,調整之后A股上行的趨勢不變,A股的估值依然處于較低區(qū)間,對于追求價值的投資者而言,機會仍大于風險。風險已經釋放較多,北上資金有望逐步轉為正流入。
多數私募選擇持股觀望
對于股票私募而言,昨日市場大跌帶來不小考驗,不少產品的凈值將出現大幅下滑。不過,不少私募并沒有做太多調倉,更多選擇持股觀望。
北京一家大型私募相關人士稱,該公司仍保持較高倉位,昨天未做特別操作,中長期仍保持樂觀。結合昨日股市表現,北京一家中型股票私募表示,對市場總體看法沒有明顯變化,短期一些突發(fā)情況所帶來的影響還需要繼續(xù)觀察。
另一家上海大型私募人士也稱,昨日的市場情況可以說無法預測,仍需要尋找好的公司標的,不會影響既有投資策略。
不過,也有私募選擇降低倉位。深圳一家大型私募表示,已經降了些倉位,熬過這幾天再說。
一村投資總經理潘江認為,A股波動和外部環(huán)境變化直接相關,這引起投資者對前期樂觀預期的扭轉。“從理論上來說,本周一無非是減倉,或者進行股指期貨套保。但市場變化非常大,當日交易并不會起到顯著避險作用,因為開盤都是大跌,通過日內交易來調整的效果不會很好。”
潘江透露,該公司前期就對產品做了一些保護措施。“此前,基于對基本面和經濟走勢的考慮,我們逐步做了一些獲利鎖定。第一,今年股市上漲更多出于對政策的預期,而一季度宏觀數據向好讓政策預期有所減弱。第二,從漲幅來看,A股今年一季度漲幅已經接近2017年全年水平,很多個股的漲幅也非??捎^,市場短期內有獲利回吐的壓力。第三,從基本面和個股分析,不少公司近期出現業(yè)績暴雷,對市場有一定負面影響。
盡管昨天A股跌幅不小,潘江對股市中長期走勢仍相對看好。“本周一市場表現反映了極度悲觀的預期,但預期未必真的會那么差。這樣的調整在未來肯定能帶來更多投資機會,立足長遠,我對中國經濟還是很有信心的。”
“這個讓我想起了2007年大跌,不過事后來看,其實是買入的機會,市場從3000點最后還漲到了6000點之上?,F在市場整體估值還很便宜。”深圳上善若水資產董事長侯安揚說。
私募:市場炒作過濃
乃是下跌主因
對于市場大跌,不少私募認為主要原因是市場炒作氣氛過于濃厚,在這個位置調整屬于正?,F象。
晶宏投資總經理、首席投資官潘玥認為,對宏觀事件的恐慌只是導火索,此次下跌的核心還是市場炒作氣氛過于濃重,如茅臺這樣的白酒企業(yè)暴漲,中國股市市值最大的前十個公司,有兩個是白酒企業(yè),這樣的情況本來就是扭曲的,不符合中國經濟發(fā)展的新模式。
潘玥說,國家已經不斷發(fā)力打造以科技為核心的經濟發(fā)展新動能,以更加市場化的方式取代政府主導的粗放式投資刺激,設立科創(chuàng)板,推行減稅降費、落實推進增值稅改革,改善中小企業(yè)融資狀況,今年兩會更是明確了要加大制造業(yè)技術改造和設備更新,加快5G商用步伐,加強人工智能、工業(yè)互聯網、物聯網等科技基建的建設。只有自主創(chuàng)新才是中國的核心資產,而不是所謂的白酒文化。
“周一我調了一些倉位,把前期漲幅很高、跌的不多的調整成了明顯被過于沖擊的好股票,仍然保持我之前的組合比例,我認為這只是異常沖擊造成的波動,倒給了一些股票更好的上車機會。”潘玥說。
私享投資總經理陳建德也認為,短期市場由于前期漲幅較大,尤其是部分題材股、垃圾股,甚至小部分白馬股漲幅過大,即使沒有外圍利空,在這個位置調整也屬正常。
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