盡管5月以來(lái)A股整體呈震蕩走勢(shì),但股票私募業(yè)績(jī)前8個(gè)月收益率仍然達(dá)到20.31%,領(lǐng)跑各大私募策略,但不及同期滬深300指數(shù)26.20%的漲幅。規(guī)模以上私募中,旗下代表產(chǎn)品前8月的最高收益率達(dá)81.09%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,A股長(zhǎng)期年化回報(bào)率或超10%,在各大類資產(chǎn)中具有很高的配置價(jià)值。
前8月最高收益率81.09%
據(jù)格上研究中心數(shù)據(jù),8月份股票型私募業(yè)績(jī)整體收益率為0.56%,十大策略中,與期貨相關(guān)的主觀期貨策略和程序化期貨策略的平均收益率表現(xiàn)位居榜首,8月平均收益率分別為3.60%和1.65%,僅定向增發(fā)和阿爾法策略錄得負(fù)收益,分別為-0.64%和-0.18%。從今年以來(lái)的收益看,前8個(gè)月股票策略仍以20.31%的平均收益率領(lǐng)跑,但跑輸同期滬深300指數(shù)26.20%的漲幅。量化復(fù)合策略以14.01%的平均收益率位列第二,僅有債券策略平均收益率不足10%,為6.39%。
具體到不同規(guī)模的私募機(jī)構(gòu),管理規(guī)模為10億元至20億元的股票私募8月份平均收益率為1.17%,20億元至50億元管理規(guī)模的股票私募8月份平均收益率為2.45%,100億元以上管理規(guī)模的股票私募8月份平均收益率為1.53%,僅50億元至100億元規(guī)模的股票私募8月份平均收益率為負(fù),為-0.22%。從前8個(gè)月收益看,規(guī)模20億元至50億元的私募今年以來(lái)平均收益率最高,達(dá)到26.61%,其次是10億元至20億元管理規(guī)模的私募,平均收益率為25.64%,百億元規(guī)模以上私募的平均收益率也達(dá)到了21.82%,50億元至100億元規(guī)模的私募平均收益率為17.29%。
從規(guī)模以上私募表現(xiàn)看,股票策略中管理規(guī)模50億元以上或管理規(guī)模30億元以上且機(jī)構(gòu)成立滿5年的48家私募機(jī)構(gòu)中,旗下代表產(chǎn)品前8個(gè)月收益率最高的達(dá)81.09%,共有14家機(jī)構(gòu)旗下代表產(chǎn)品前8個(gè)月收益率超30%,占總數(shù)比例為29.17%;跑贏滬深300指數(shù)的機(jī)構(gòu)有18家,占總數(shù)比例為37.5%。
A股具有長(zhǎng)期配置價(jià)值
從中長(zhǎng)期視角看,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,A股在各大類資產(chǎn)中具有很高的配置價(jià)值。
拾貝投資胡建平認(rèn)為,如果目標(biāo)是要求10%到15%的年化收益率,可能未來(lái)只有A股能提供這個(gè)可能性,投資者會(huì)慢慢意識(shí)到這一點(diǎn),從這個(gè)角度來(lái)說(shuō),未來(lái)A股投資可以更加積極。
專注資產(chǎn)配置方案設(shè)計(jì)應(yīng)用的吸引子科技董事長(zhǎng)石磊認(rèn)為,當(dāng)前A股的配置價(jià)值很高,長(zhǎng)期預(yù)期年化收益率在7%-14%。盡管仍然面臨一些不確定因素,但A股的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償并不低,即使市場(chǎng)整體估值不修復(fù),7%的年化收益率也是最差預(yù)期。
如何在A股獲得高的年化收益率?從過(guò)往數(shù)據(jù)看,借助一些專業(yè)評(píng)選能夠顯著提高勝率。據(jù)統(tǒng)計(jì),以連續(xù)三年獲得私募金牛獎(jiǎng)(包含金牛私募管理公司-股票策略、金牛私募投資經(jīng)理-股票策略)為篩選條件搭建的私募金牛指數(shù),自2012年5月4日至2019年6月28日,7年時(shí)間累計(jì)獲得收益率為122.50%,年化收益率高達(dá)17.09%,最大回撤率僅為21.32%。同期上證綜指、中證500、中證800的累計(jì)收益率分別為:21.49%、31.73%、38.42%,年化收益率分別為:3%、4.43%、5.36%,最大回撤率分別為:51.73%、64.25%、50.17%,私募金牛指數(shù)呈現(xiàn)了出色的超額收益能力及風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
版權(quán)所有證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號(hào)京ICP備17054264號(hào)
證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請(qǐng)仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
證券日?qǐng)?bào)社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關(guān)注
掃一掃,加關(guān)注