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百億私募展望下半年:震蕩持續(xù) 掘金中報績優(yōu)股

2021-06-29 06:18  來源:中國證券報

    近日,私募掀起了一波備案高潮,6月以來共有2923只私募產(chǎn)品完成備案登記,證券私募管理人備案產(chǎn)品占比77.83%。其中,九坤投資、明汯投資和高毅資產(chǎn)等百億私募更是密集備案新產(chǎn)品。

    展望下半年,多家百億私募認(rèn)為,國內(nèi)貨幣政策趨于平穩(wěn),股市大概率走出震蕩行情,結(jié)構(gòu)性機(jī)會與結(jié)構(gòu)性風(fēng)險并存。對于投資而言,更重要的是對上市公司中報業(yè)績進(jìn)行細(xì)致跟蹤,嚴(yán)格以公司業(yè)績增長的質(zhì)量和速度為依據(jù),挑選股票進(jìn)行投資。

    密集備案新產(chǎn)品

    近一周,百億私募密集備案多只產(chǎn)品。6月21日至6月25日,單周備案10只以上產(chǎn)品的私募有3家,分別是九坤投資、明汯投資和高毅資產(chǎn),單周備案數(shù)分別為23只、18只和10只。

    從6月以來的備案情況看,私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,共有2923只私募產(chǎn)品完成備案登記。其中,證券私募管理人備案產(chǎn)品2275只,占比77.83%。

    高毅資產(chǎn)備案49只產(chǎn)品,成為6月以來備案產(chǎn)品數(shù)量最多的私募。高毅資產(chǎn)同時也是5月的備案產(chǎn)品數(shù)量“冠軍”,5月共備案20只產(chǎn)品。值得注意的是,在高毅資產(chǎn)本月備案的49只產(chǎn)品中,有35只歸屬于高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰旗下,其中包括鄧曉峰“致信系列”的13只子基金。

    此外,明汯投資、阿巴馬資產(chǎn)、九坤投資6月也備案較多,6月以來分別備案了28只、27只和26只產(chǎn)品。

    下半年大概率維持震蕩

    展望下半年,樂瑞資產(chǎn)認(rèn)為,宏觀方面,全球防疫形勢好轉(zhuǎn),社交隔離因素消退,服務(wù)消費將會接棒制造業(yè)形成海外經(jīng)濟(jì)上行的主力。但財政補(bǔ)貼效應(yīng)消退,耐用品需求大概率緩慢回落,這可能意味著美國的商品消費將要見頂,后續(xù)若經(jīng)濟(jì)修復(fù)速度較快,通脹持續(xù)超出預(yù)期,美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向?qū)⒃缬陬A(yù)期。

    樂瑞資產(chǎn)表示,國內(nèi)貨幣政策趨于平穩(wěn),資金面保持充裕,利好債市。由于經(jīng)濟(jì)處于高位使得當(dāng)前企業(yè)盈利水平偏高,但未來可能跟隨總需求的變化,進(jìn)入緩慢下降區(qū)間,同時信用環(huán)境邊際收緊,股市將呈現(xiàn)震蕩走勢。

    石鋒資產(chǎn)也表示,2021年三季度和四季度將是近年來最復(fù)雜的兩個季度,貨幣政策方向難以確定。在這個期間,股市難以出現(xiàn)大幅下跌,大概率呈現(xiàn)震蕩行情,結(jié)構(gòu)性機(jī)會將和結(jié)構(gòu)性風(fēng)險并存。對于投資而言,更重要的是需要對公司中報業(yè)績進(jìn)行細(xì)致跟蹤,嚴(yán)格以上市公司業(yè)績增長的質(zhì)量和速度作為依據(jù),挑選股票進(jìn)行投資。

    進(jìn)化論資產(chǎn)基金經(jīng)理唐天竹表示,當(dāng)下市場處于一個情緒比較亢奮的階段,從醫(yī)美、白酒到國產(chǎn)芯片,雖然行業(yè)成長性優(yōu)秀,但估值處于歷史高位,拉長時間看賠率并不算良好。展望下半年,國內(nèi)宏觀條件較穩(wěn)健,政策空間足以對沖海外風(fēng)險,應(yīng)穩(wěn)中求進(jìn),綜合考慮行業(yè)、公司的成長性和估值,尋找確定性。

    具體行業(yè)上,唐天竹表示,當(dāng)前可以明顯看到消費者對國產(chǎn)品牌的認(rèn)可度在提升,反映的是國力和國民自信心的增強(qiáng),運動服飾、新能源汽車等制造業(yè)已形成較領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)集群和品牌優(yōu)勢。

    相聚資本總經(jīng)理梁輝認(rèn)為,流動性是比經(jīng)濟(jì)更重要的影響市場的因素,由于三季度流動性大概率較寬松,是一個較好的做多窗口。春節(jié)后“茅指數(shù)”有一定幅度回調(diào),一些優(yōu)質(zhì)公司的估值在4月底便調(diào)整到位,回到較合理水平,適合優(yōu)中選優(yōu)進(jìn)行配置。

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