三大指數小幅震蕩 消費、旅游板塊回暖

    周一，A股全天弱勢震蕩，截至收盤，滬指下跌0.35%，深證成指下跌0.48%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.72%。盤面上，消費股逆勢活躍，旅游酒店、白酒、汽車整車等板塊領漲，“工業(yè)母機”概念也表現活躍，游戲、醫(yī)美板塊則跌幅居前。成交量方面，滬深兩市全天成交6653億元，較上個交易日減少1341億元。

    愛美客領跌醫(yī)美板塊

    昨日，愛美客放量下跌，創(chuàng)下近1年來盤中最大跌幅，截至收盤跌超11%。受此影響，醫(yī)美板塊的華熙生物、朗姿股份等紛紛下跌。

    2021年下半年以來，醫(yī)美指數持續(xù)下滑，相關個股股價接連重挫，其中不乏股價腰斬者。市場人士認為，一方面，醫(yī)美概念股短期上漲過快，整體估值偏高，需要時間消化高估值；另一方面，醫(yī)美監(jiān)管環(huán)境日益趨嚴，涉及醫(yī)美的監(jiān)管政策密集出臺，以治理醫(yī)美市場亂象。

    不過，從基本面看，醫(yī)美上游龍頭公司業(yè)績似乎并未受到影響。愛美客今年上半年實現營收8.85億元，同比增長39.7%；歸母凈利潤5.91億元，同比增長38.9%；扣非凈利潤5.71億元，同比增長38.88%。

    中銀證券認為，在更嚴格的監(jiān)管下，醫(yī)美行業(yè)進入壁壘增強，不合規(guī)的產品受打壓力度加大，合規(guī)企業(yè)享有更大市場的同時，企業(yè)運營和競爭模式也不斷優(yōu)化。

    開源證券表示，短期來看，醫(yī)美消費需求逐步釋放；長期來看，監(jiān)管疏堵結合有望推動行業(yè)健康發(fā)展。建議關注競爭壁壘較高的醫(yī)美產品龍頭公司。

    消費等板塊逆勢上漲

    昨日盤中，消費板塊回暖，酒類板塊震蕩走高，啤酒股表現亮眼。截至收盤，惠泉啤酒漲停，燕京啤酒漲近4%。國泰君安證券表示，8月啤酒銷量維持良好增長勢頭，預計9月各家整體出貨量仍有望保持增長。

    旅游酒店板塊同樣出現上漲，華天酒店、桂林旅游漲停，西域旅游、君庭酒店、天目湖等紛紛跟漲。中航證券認為，國慶假期即將到來，疊加消費刺激政策利好不斷，線下消費和出行需求有望加速釋放。短途游、微度假將成為近期旅游首選，本地景區(qū)、主題玩法、鄉(xiāng)村民宿、露營、夜游等創(chuàng)新型休閑旅游形式有望繼續(xù)受青睞，細分行業(yè)龍頭公司業(yè)績得到提振。

    此外，“工業(yè)母機”板塊也逆勢拉升，華東數控、華東重機漲停，科德數控、凱格精機等多股漲幅居前。

    機床是制造機器的機器，被稱為“工業(yè)母機”。9月18日，證監(jiān)會批復了6只主題ETF，包括華夏基金、國泰基金申報的各1只機床ETF，這是首批機床ETF。業(yè)內預計，這些基金產品有望給機床行業(yè)帶來增量資金，推動產業(yè)鏈大幅提升。

    近期，工業(yè)和信息化部表示，將繼續(xù)做好“工業(yè)母機”行業(yè)頂層設計，突破核心關鍵技術，強化產業(yè)基礎，培育優(yōu)質企業(yè)和產業(yè)集群，保持產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定。開源證券表示，“工業(yè)母機”行業(yè)突圍路徑主要有：提升主軸、數控系統(tǒng)等關鍵構件的自制率或國產化率；從誤差補償、數字化、裝配等技術層面入手，減輕原材料材質及工藝問題對機床精度的影響，同時在多軸聯(lián)動等方面尋求技術突破。

    機構建議逐步逢低布局

    對于市場走勢，中信建投首席策略分析師陳果表示，A股近期調整的主要原因在于外部擾動。待市場情緒釋放后，可逐步逢低布局。

    華西證券認為，經歷短期快速調整后，市場性價比重新顯現，從估值、風險溢價等指標看，當前A股安全邊際較足。國內經濟基本面和貨幣政策環(huán)境對A股形成支撐，建議耐心靜待市場逐步企穩(wěn)。

    在配置方面，中信證券建議“熱切冷”，重心繼續(xù)轉向部分前期偏冷門行業(yè)，投資者可關注優(yōu)質地產開發(fā)商、養(yǎng)殖產業(yè)鏈、電力、油運和油氣機械等。此外，還可關注醫(yī)藥行業(yè)中具備較高性價比的中藥，以及充分消化估值的醫(yī)療器械。