軍工行業(yè)高景氣度有望持續(xù) 機(jī)構(gòu)看好航空航天、新材料等領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)

    本報(bào)記者 郭冀川

    近期軍工板塊上市公司三季報(bào)普遍預(yù)喜，如振華科技、航發(fā)控制、盛路通信、光啟技術(shù)、星網(wǎng)宇達(dá)、光威復(fù)材6家深市軍工公司已發(fā)布的2022年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，均預(yù)計(jì)公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。盤(pán)面上，軍工板塊漲幅亦居前，截至10月18日，同花順軍工指數(shù)已實(shí)現(xiàn)六連陽(yáng)，指數(shù)漲幅11.51%。

    申萬(wàn)宏源研報(bào)顯示，軍工行業(yè)景氣度確定，從短期來(lái)看，下游大額訂單落地驗(yàn)證了行業(yè)未來(lái)3年-5年的高景氣度和高確定性，隨著訂單快速執(zhí)行，重點(diǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)；從長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)家對(duì)國(guó)防建設(shè)的需求積極變化，預(yù)計(jì)隨著短中期裝備補(bǔ)量提質(zhì)，中長(zhǎng)期新裝備不斷研發(fā)、軍外貿(mào)不斷拓展以及軍民融合不斷深化，這些都將保障軍工行業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)快速發(fā)展。

    具體到上市公司層面，目前板塊內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁斓纳钍泄臼鞘⒙吠ㄐ?，公司表示，受益于通信設(shè)備和微波電子整體向好的發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)計(jì)今年前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1151.95%-1254.57%。

    方正證券研報(bào)分析認(rèn)為，展望2022年下半年，軍工部分細(xì)分領(lǐng)域高景氣延續(xù)，規(guī)模效應(yīng)疊加治理改善有望提供業(yè)績(jī)彈性，可聚焦航空航天和國(guó)防信息化等領(lǐng)域。

    薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，航天航空業(yè)位于軍工行業(yè)的尖端，向下?lián)碛旋嫶蟮墓?yīng)鏈，是軍工支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)于電子元器件、精密制造設(shè)備、新材料、自動(dòng)控制、通訊導(dǎo)航等各個(gè)行業(yè)都具有帶動(dòng)作用。

    鄭磊表示，“能夠快速實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的領(lǐng)域，發(fā)展速度可能較快。比如電子元器件，尤其是軍用半導(dǎo)體器件、集成電路等用量較大，技術(shù)升級(jí)較迫切的相關(guān)裝備生產(chǎn)和配套企業(yè)，以及為其提供重要材料的企業(yè)會(huì)有穩(wěn)定的市場(chǎng)，能取得較快發(fā)展。”

    以航發(fā)控制為例，該公司是我國(guó)定點(diǎn)的航空發(fā)動(dòng)機(jī)控制系統(tǒng)的研制與生產(chǎn)核心企業(yè)，其全方位參與國(guó)內(nèi)軍民用所有在研在役航空發(fā)動(dòng)機(jī)型號(hào)控制系統(tǒng)產(chǎn)品的研制生產(chǎn)。公司三季報(bào)預(yù)告中表示，得益于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)訂單快速增長(zhǎng)，科研、生產(chǎn)任務(wù)交付等情況較好，同時(shí)大力實(shí)施成本工程，有效控制成本費(fèi)用，預(yù)計(jì)前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30.81%-40.87%。

    此外，主營(yíng)業(yè)務(wù)為高新電子元器件的振華科技，在三季報(bào)預(yù)告中表示，公司新型電子元器件板塊的高可靠產(chǎn)品市場(chǎng)持續(xù)向好，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)88.34%-98.81%。

    IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜告訴記者，隨著原材料國(guó)產(chǎn)替代加快，軍工電子信息化建設(shè)作為軍工產(chǎn)業(yè)平臺(tái)支持與技術(shù)進(jìn)步的基本手段，除了推動(dòng)軍工電子自身快速發(fā)展之外，還會(huì)帶動(dòng)和推動(dòng)軍工產(chǎn)業(yè)中裝備制造、設(shè)備運(yùn)維、新材料等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)。

    例如金剛石、培育鉆石龍頭企業(yè)中兵紅箭三季報(bào)顯示，公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.81億元，同比增長(zhǎng)45.21%，保持了高質(zhì)量發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。

    中兵紅箭相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者介紹，公司圍繞新材料、新技術(shù)、新裝備等領(lǐng)域，積極構(gòu)建以智能化彈藥產(chǎn)品為核心的產(chǎn)業(yè)集群。公司積極推進(jìn)金剛石產(chǎn)品在太赫茲微波輸能窗口等高端軍事領(lǐng)域的應(yīng)用，取得了階段性突破。

（編輯 白寶玉）