預(yù)期轉(zhuǎn)暖疊加估值低位 資金持續(xù)流入醫(yī)藥板塊

    近一個(gè)月來(lái)醫(yī)藥板塊表現(xiàn)亮眼，各路資金持續(xù)進(jìn)場(chǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，10月以來(lái)部分醫(yī)藥ETF獲得明顯凈申購(gòu)。另?yè)?jù)券商統(tǒng)計(jì)，9月中下旬以來(lái)，外資、私募基金和兩融資金通過(guò)ETF、參與定增和二級(jí)市場(chǎng)買入等渠道或方式逐漸流入醫(yī)藥板塊。

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，估值水平處于歷史較低狀態(tài)，創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)板塊性價(jià)比凸顯。

    醫(yī)藥板塊迎來(lái)修復(fù)行情

    10月以來(lái)，醫(yī)藥板塊迎來(lái)了修復(fù)行情。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日，近一個(gè)月來(lái)生物醫(yī)藥板塊漲幅超過(guò)7%，醫(yī)療器械板塊上漲超過(guò)15%，醫(yī)療服務(wù)板塊上漲超過(guò)5%。

    多路資金持續(xù)進(jìn)場(chǎng)，增持醫(yī)藥板塊。興業(yè)證券最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公募基金于8月末開(kāi)始加大對(duì)生物醫(yī)藥行業(yè)的配置比例，比醫(yī)藥板塊反彈早1個(gè)月左右。9月中下旬起，外資、私募基金和兩融資金也通過(guò)多種渠道逐漸流入醫(yī)藥生物行業(yè)，和本輪醫(yī)藥板塊反彈行情的節(jié)奏較為同步。

    “前期醫(yī)藥板塊下跌幅度較大，估值已經(jīng)跌到歷史低位，機(jī)構(gòu)配置比例很低。近期的生化診斷試劑、骨科脊柱耗材、心臟電生理耗材等產(chǎn)品的集采政策相對(duì)溫和，市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥板塊見(jiàn)底反轉(zhuǎn)的預(yù)期有所強(qiáng)化，該板塊開(kāi)始吸引資金流入。”從容投資基金經(jīng)理羅凌分析稱。

    資金借道ETF積極布局

    伴隨醫(yī)藥板塊走勢(shì)回暖，不少資金開(kāi)啟了新一輪布局。

    醫(yī)藥ETF近期吸引大量資金涌入。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，部分醫(yī)藥ETF10月以來(lái)獲凈申購(gòu)，例如，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥ETF凈申購(gòu)份額達(dá)13.07億份。從場(chǎng)內(nèi)ETF申贖情況來(lái)看，10月19日，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥ETF凈申購(gòu)份額達(dá)4.08億份，已連續(xù)4個(gè)交易日超過(guò)1億份。

    諸多知名機(jī)構(gòu)通過(guò)定增方式買入醫(yī)藥股。例如，10月11日晚間，愛(ài)爾眼科披露的《向特定對(duì)象發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市上市公告書(shū)》顯示，此次定增發(fā)行對(duì)象最終確定為14家，包括多家知名國(guó)內(nèi)基金公司及外資機(jī)構(gòu)。其中，工銀瑞信基金、廣發(fā)基金均獲配超2000萬(wàn)股，摩根士丹利和摩根大通證券也斥資上億元參與定增。

    機(jī)構(gòu)還直接在二級(jí)市場(chǎng)買入醫(yī)藥股。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，10月14日，多個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位出現(xiàn)在心脈醫(yī)療、五洲醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、邁克生物、開(kāi)立醫(yī)療等11只醫(yī)藥股的買入前五名單中。10月17日，也有多個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位出現(xiàn)在心脈醫(yī)療、衛(wèi)信康、恩威醫(yī)藥等個(gè)股的買入前五名單中。

    關(guān)注創(chuàng)新相關(guān)機(jī)會(huì)

    機(jī)構(gòu)關(guān)注醫(yī)藥板塊的哪些細(xì)分方向？世誠(chéng)投資創(chuàng)始人陳家琳表示，看好與創(chuàng)新相關(guān)的醫(yī)療健康領(lǐng)域。“與創(chuàng)新相關(guān)的創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)等板塊，一度因市場(chǎng)預(yù)期過(guò)高而導(dǎo)致估值高企，如今經(jīng)過(guò)持續(xù)調(diào)整后，出現(xiàn)了較好的布局時(shí)機(jī)。”

    星石投資首席研究官喻宗亮認(rèn)為，醫(yī)藥領(lǐng)域各個(gè)子行業(yè)的格局不斷優(yōu)化，投資機(jī)會(huì)逐步顯現(xiàn)。“我們目前關(guān)注的投資機(jī)會(huì)集中在創(chuàng)新藥、醫(yī)療服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域。”

    羅凌也表示，后續(xù)看好自主可控的醫(yī)療設(shè)備、科研儀器和生物制藥上游產(chǎn)業(yè)鏈，具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)，以及估值調(diào)整到位的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)公司。