發(fā)行上市審核實(shí)行四個(gè)公開(kāi) 創(chuàng)業(yè)板改革堅(jiān)持開(kāi)放透明

    下周，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批公司將上市。此次創(chuàng)業(yè)板改革既充分借鑒科創(chuàng)板和境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，又結(jié)合存量市場(chǎng)情況同步實(shí)施注冊(cè)制。特別是在發(fā)行上市審核方面，創(chuàng)業(yè)板堅(jiān)持審核標(biāo)準(zhǔn)、審核進(jìn)程、審核意見(jiàn)、審核監(jiān)管等四方面的公開(kāi)。

    受訪專家表示，這四個(gè)公開(kāi)從市場(chǎng)的源頭倡導(dǎo)公平理念，以公平的制度設(shè)計(jì)夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)。這是推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的必然要求，也是樹(shù)立市場(chǎng)信心、維護(hù)市場(chǎng)公平的關(guān)鍵因素，更是提高市場(chǎng)吸引力、增強(qiáng)市場(chǎng)活躍度的重要基礎(chǔ)。

    首先，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)全公開(kāi)。發(fā)行上市審核制度體系公開(kāi)透明，審核業(yè)務(wù)規(guī)則、信息披露規(guī)則等在制定過(guò)程中廣泛征求市場(chǎng)各方的意見(jiàn)建議，業(yè)務(wù)規(guī)則、審核問(wèn)答、審核要點(diǎn)等均在網(wǎng)站及系統(tǒng)上公開(kāi)。

    其次，審核進(jìn)程公開(kāi)。企業(yè)申請(qǐng)受理、問(wèn)詢、審核中止與否、上市委會(huì)議、提交注冊(cè)等審核進(jìn)度關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)及時(shí)公開(kāi)；審核問(wèn)詢及發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的回復(fù)情況及時(shí)公開(kāi)。審核過(guò)程中，實(shí)行全程可追溯的電子化留痕，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)來(lái)訪實(shí)施預(yù)約制度，與審核人員的溝通全程錄音錄像。

    再次，審核意見(jiàn)公開(kāi)。審核問(wèn)詢及回復(fù)內(nèi)容、上市委審議意見(jiàn)、注冊(cè)結(jié)論等及時(shí)公開(kāi)，特別是審核未通過(guò)的理由和事實(shí)等均予以詳細(xì)公示。對(duì)發(fā)行人因何被問(wèn)詢、上會(huì)為何被否，均予以充分闡述，保障發(fā)行人和相關(guān)方的知情權(quán)。

    最后，審核監(jiān)管公開(kāi)。監(jiān)管部門(mén)對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)向市場(chǎng)公開(kāi)，及時(shí)公開(kāi)采取紀(jì)律處分和自律監(jiān)管措施的情況，以此引導(dǎo)和推動(dòng)市場(chǎng)各方歸位盡責(zé)。

    上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院副教授溫建寧向上海證券報(bào)記者表示，上市發(fā)行審核堅(jiān)持四個(gè)公開(kāi)，以“一把尺子”統(tǒng)一度量發(fā)行人，使拿到“入場(chǎng)券”的公司都暴露在陽(yáng)光之下，接受市場(chǎng)的審視和挑選。

    “這種全公開(kāi)的機(jī)制，不僅增加了上市公司信息披露的‘含金量’，也強(qiáng)化了市場(chǎng)和監(jiān)管之間的互動(dòng)，有助于更好地向市場(chǎng)輸送優(yōu)質(zhì)上市公司，提高市場(chǎng)配置資源的效率。”溫建寧說(shuō)。

    中原證券研究所副所長(zhǎng)牟國(guó)洪認(rèn)為，四個(gè)公開(kāi)給了各方穩(wěn)定的預(yù)期，有利于打造公開(kāi)、公平、公正、透明的資本市場(chǎng)環(huán)境，也有利于資本市場(chǎng)真正發(fā)現(xiàn)那些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，使企業(yè)與投資者之間形成良性互動(dòng)。

    據(jù)了解，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核還全面強(qiáng)化了發(fā)行人的信息披露責(zé)任。注冊(cè)制下，發(fā)行人是信息披露的第一責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)保證信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

    中介機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)責(zé)任也被全面壓實(shí)。據(jù)介紹，深交所已建立了壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的有效機(jī)制，通過(guò)規(guī)則明確區(qū)分中介機(jī)構(gòu)的核查責(zé)任和法律責(zé)任，有效利用現(xiàn)場(chǎng)檢查、自律監(jiān)管等手段督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，切實(shí)發(fā)揮好市場(chǎng)“看門(mén)人”的職責(zé)。