博亞精工沖刺創(chuàng)業(yè)板 曾因對賭失敗而回購股份

    近期，襄陽博亞精工裝備股份有限公司（以下簡稱博亞精工）更新了創(chuàng)業(yè)板IPO申報稿，當前審核狀態(tài)為已問詢。申報稿顯示，博亞精工成立于1999年，早在2011年就完成了股改，主要從事板帶成形加工精密裝備及關鍵零部件和特種裝備配套零部件的研發(fā)、生產和銷售。

    《每日經濟新聞》記者注意到，博亞精工的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術人員中，有7名曾在襄陽軸承（000678，SZ；昨日收盤價4.83元）任過職，公司董事長李文喜曾任襄陽軸承冶金科副主任、工藝處理化室主任、軸承研究所材料室主任、基礎產品室主任、實業(yè)總公司經營處處長。李文喜前腳離職，后腳便創(chuàng)立了博亞精工。

    回購4股東所持公司股份

    從博亞精工的歷史來看，公司早在七八年前或就有上市的規(guī)劃。申報稿顯示，2011年7月，博亞精工及49名發(fā)起人股東分別與中部建設、襄陽鑫民、天津匯融、長江成長、中山泓華、銅陵鴻鑫6名股東簽署《增資擴股及股份認購協(xié)議》及《增資擴股及股份認購協(xié)議之補充協(xié)議》。

    根據(jù)上述協(xié)議的內容，博亞精工需在2011年度實現(xiàn)約5000萬元的凈利潤，并且2012年、2013年凈利潤的年復合增長率分別不低于25%，此外該次增資擴股后至IPO前，不再進行增資擴股。結合條款約定及當時的市場環(huán)境來看，該次融資在當時可視作是博亞精工IPO前夜的最后一次融資。

    不過，從后續(xù)的進展來看，博亞精工并未完成業(yè)績對賭。根據(jù)博亞精工給審核部門的回復文件，因未完成約定的業(yè)績，中部建設、襄陽鑫民、天津匯融、長江成長提出回購需求，公司以減資方式回購了前述4名股東所持的股份。盡管外界無法獲知博亞精工2011年的業(yè)績表現(xiàn)，但其在掛牌新三板期間的財務數(shù)據(jù)顯示，2013年的扣非凈利潤僅為-272.29萬元。

    《每日經濟新聞》記者注意到，博亞精工真正實現(xiàn)盈利能力飛躍的時間段為2016~2019年，歸母凈利潤分別達4193.5萬元、4305.13萬元、5006.33萬元、7266萬元，上述業(yè)績表現(xiàn)符合“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元”的創(chuàng)業(yè)板上市標準。

    按照公司的說法，上述對賭協(xié)議已經解除，并且已完成減資，但審核部門仍然予以了重點關注。根據(jù)問詢函，審核部門要求公司說明是否存在出資不實的情形，股份回購的定價依據(jù)及合理性，減資并回購履行程序的合法合規(guī)性等。

    多位高管曾任職襄陽軸承

    盡管遭遇了業(yè)績對賭失敗等情形，但從最新的進展來看，博亞精工的IPO已進入沖刺階段。持股比例顯示，博亞精工初始的創(chuàng)始成員及核心技術人員均持有股權，一旦成功，這些人無疑將獲得巨大的收益。

    《每日經濟新聞》記者注意到，博亞精工的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術人員中，有7名曾在襄陽軸承任過職。從崗位來看，董事長李文喜就曾任襄陽軸承冶金科副主任、工藝處理化室主任、軸承研究所材料室主任、基礎產品室主任、實業(yè)總公司經營處處長，崗位涉及產品研發(fā)、工藝開發(fā)等技術部門。

    公開信息顯示，襄陽軸承是一家A股上市公司，同樣是一家大型制造企業(yè)，主營軸承及零部件、機械工業(yè)基礎設計、機電設備等。從時間上來看，博亞精工董事長李文喜幾乎前腳離職，后腳便創(chuàng)立了博亞精工。此后，博亞精工陸陸續(xù)續(xù)從襄陽軸承挖來了多個核心技術人員。

    博亞精工在給審核部門的回復函中表示，根據(jù)董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術人員出具的說明，并未與襄陽軸承有過禁業(yè)協(xié)議。此外，根據(jù)襄陽軸承出具的說明，李文喜、王朝襄、熊建洲、陳思立、蔣宇峰、李鑫、萬濤在該公司任職期間，未與該公司共同申請專利或成為專利共有人，與該公司不存在商標、專利、非專利技術等知識產權方面的爭議或潛在糾紛，與該公司不存在股權爭議、財務爭議或其他潛在糾紛。

    博亞精工在申報稿里還指出，發(fā)行人及其控股子公司共有4項專利系受讓取得，均為發(fā)行人與全資子公司之間或全資子公司與全資子公司之間的轉讓。