申報(bào)文件粗制濫造被“亮劍” 創(chuàng)業(yè)板逾50家公司主動(dòng)撤回申請(qǐng)

    從入口提高上市公司質(zhì)量，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核近期頻向申報(bào)亂象“亮劍”。

    上海證券報(bào)記者從券商人士處了解到，針對(duì)申報(bào)文件粗制濫造行為，深交所近期打出了現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、自律監(jiān)管、約談提醒等組合拳，督促中介機(jī)構(gòu)履行信息披露核查把關(guān)責(zé)任。在強(qiáng)監(jiān)管震懾下，創(chuàng)業(yè)板“撤材料”現(xiàn)象明顯增多，截至記者截稿，已有56家公司撤回了申請(qǐng)。

    發(fā)行承銷環(huán)節(jié)也感受到了監(jiān)管壓力。針對(duì)發(fā)行承銷中存在的業(yè)務(wù)操作、信息披露等違規(guī)或不規(guī)范行為，已有16家承銷商被交易所談話提醒或收到監(jiān)管關(guān)注函。

    對(duì)此，有分析人士表示，交易所加強(qiáng)把關(guān)，是加強(qiáng)把好信息披露的質(zhì)量關(guān)，并非在發(fā)行上市條件和信息披露要求之外新設(shè)關(guān)口、提高門檻，也并非放緩審核速度。相反，申報(bào)材料質(zhì)量提升會(huì)讓審核變得更高效。在試點(diǎn)注冊(cè)制背景下，監(jiān)管層非常有必要及時(shí)“亮劍”，督促中介機(jī)構(gòu)勤勉審慎歸位盡責(zé)。

    申報(bào)亂象治理不斷升級(jí)

    創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，深交所已受理首發(fā)、再融資、重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)合計(jì)達(dá)834家。在受理和發(fā)行審核過(guò)程中，深交所發(fā)現(xiàn)申報(bào)文件質(zhì)量差、中介機(jī)構(gòu)履職不到位的情況反復(fù)出現(xiàn)。為了督促發(fā)行人承擔(dān)起信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的第一責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)履行信息披露核查把關(guān)責(zé)任，深交所近期措施不斷。

    據(jù)券商人士介紹，在過(guò)去幾個(gè)月連續(xù)對(duì)IPO申報(bào)文件質(zhì)量差、中介機(jī)構(gòu)履職不到位提出批評(píng)后，2020年12月，深交所再對(duì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下2家IPO項(xiàng)目中出具《監(jiān)管函》，對(duì)2家發(fā)行人、4位保薦代表人共采取了4次書(shū)面警示監(jiān)管措施。

    據(jù)了解，深交所在審核中發(fā)現(xiàn)，上述被采取監(jiān)管措施的創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目，招股說(shuō)明書(shū)存在多處數(shù)據(jù)調(diào)整且前后差異較大、多處事實(shí)披露與發(fā)行人實(shí)際情況不符、對(duì)于同一數(shù)據(jù)前后披露不一致等問(wèn)題。發(fā)行人未按照招股說(shuō)明書(shū)格式準(zhǔn)則的規(guī)定準(zhǔn)確披露發(fā)行人被控股股東非經(jīng)營(yíng)性資金占用的情形，披露信息、核查結(jié)論與工作底稿對(duì)同一事項(xiàng)的信息披露前后存在實(shí)質(zhì)性差異。

    此外，還有1家保薦人、1家律師事務(wù)所、2位保薦代表人在上月因申報(bào)文件中關(guān)于限售期安排、毛利率數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，以及未核查并披露實(shí)際控制人涉嫌行賄事項(xiàng)的行為，收到深交所《監(jiān)管關(guān)注函》。

    不僅是申報(bào)環(huán)節(jié)感受到了交易所的嚴(yán)把關(guān)，發(fā)行承銷方面也感受到了監(jiān)管壓力。據(jù)了解，針對(duì)發(fā)行承銷方面存在的業(yè)務(wù)操作、信息披露等違規(guī)或不規(guī)范行為，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)交易所已對(duì)16家承銷商采取談話提醒、出具監(jiān)管關(guān)注函的工作措施。

    在發(fā)行承銷環(huán)節(jié)，深交所發(fā)現(xiàn)了諸多違規(guī)或不規(guī)范情形，如發(fā)行中存在影響投資者判斷的信息披露錯(cuò)誤；在發(fā)行的業(yè)務(wù)操作中，相關(guān)參數(shù)錄入錯(cuò)誤、未及時(shí)完整提交相關(guān)文件，未按規(guī)則要求及時(shí)報(bào)送承銷總結(jié)或發(fā)行情況報(bào)告書(shū)等。

    有投行人士透露，為督促保薦人和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)提高申報(bào)質(zhì)量，深交所未來(lái)將在審核動(dòng)態(tài)中列示申報(bào)項(xiàng)目存在補(bǔ)正情形的保薦人及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)名單，申報(bào)文件質(zhì)量差的保薦機(jī)構(gòu)將被點(diǎn)名批評(píng)。

    現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)嚇退渾水摸魚(yú)者

    “2020年12月，深交所決定對(duì)8家IPO項(xiàng)目的保薦人、1家并購(gòu)重組項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，有5家公司在督導(dǎo)組進(jìn)場(chǎng)前撤回了申請(qǐng)。”最新一期的創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)里，提到這樣一組數(shù)據(jù)。

    據(jù)了解，在上述重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)撤回案例中，某上市公司擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買某標(biāo)的資產(chǎn)71.30%的股權(quán)，該標(biāo)的資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)為信號(hào)鏈和模擬芯片的研發(fā)與銷售，因報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)被交易所反復(fù)問(wèn)詢，但上市公司及中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)詢回復(fù)并未按照要求予以針對(duì)性披露，最終在交易所發(fā)出現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)函后，上市公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)撤回了申請(qǐng)。

    2020年10月以來(lái)，深交所不斷豐富把關(guān)手段，除了采取監(jiān)管措施，還啟動(dòng)了現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，前往保薦機(jī)構(gòu)辦公場(chǎng)所，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢、核對(duì)底稿、人員約談、要求保薦人進(jìn)行補(bǔ)充核查等方式，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)履職進(jìn)行檢查監(jiān)督。

    現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)有效傳遞監(jiān)管壓力，取得了良好效果，近3個(gè)月來(lái)，發(fā)行人主動(dòng)撤回申請(qǐng)材料的“終止審核”現(xiàn)象明顯增多。截至2021年1月26日，深交所創(chuàng)業(yè)板共受理首發(fā)申請(qǐng)543家，27家公司終止審核，其中24家為近3個(gè)月新增。在24家“終止審核”企業(yè)中，21家為主動(dòng)撤回申請(qǐng)。

    再融資和重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)方面，截至1月26日，深交所共受理再融資申請(qǐng)275家，27家公司終止審核，其中15家為近3個(gè)月新增；深交所共受理重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)16家，終止審核5家，其中2家為近3個(gè)月新增，均發(fā)生在去年12月。創(chuàng)業(yè)板再融資和重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)終止審核均系發(fā)行人主動(dòng)撤回申請(qǐng)。