創(chuàng)業(yè)板指再度領(lǐng)漲 北向資金連續(xù)5日凈流入

    周三，A股三大指數(shù)震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指再度領(lǐng)漲。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3292.53點(diǎn)，上漲0.45%；深證成指報(bào)12595.46點(diǎn)，上漲1.01%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2777.91點(diǎn)，上漲1.70%。滬深兩市合計(jì)成交額為1.07萬億元，連續(xù)2個(gè)交易日站上萬億關(guān)口。北向資金昨日大幅凈買入68.72億元，其中滬股通凈買入37.84億元，深股通凈買入30.88億元。自8月11日以來，北向資金已連續(xù)5個(gè)交易日凈買入。

    新能源板塊出現(xiàn)分化

    新能源板塊本周以來連續(xù)3個(gè)交易日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但值得關(guān)注的是，昨日板塊內(nèi)部出現(xiàn)了較為明顯的分化。其中，聆達(dá)股份跌超10%，皖維高新跌停，沐邦高科、合盛硅業(yè)、鈞達(dá)股份等跌超5%；跨界光伏行業(yè)的乳業(yè)公司皇氏集團(tuán)早盤一字漲停，午后股價(jià)大幅震蕩，收盤僅上漲2.22%。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，上述個(gè)股屬于前期強(qiáng)勢(shì)股，在短期快速上漲過程中累積了較大的獲利盤，因此出現(xiàn)了一定程度的資金集中兌現(xiàn)現(xiàn)象。

    不過，就新能源板塊整體而言，個(gè)股分化回落并未導(dǎo)致整個(gè)板塊全線下挫，昨日寧德時(shí)代、億緯鋰能等新能源權(quán)重股大漲，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指走強(qiáng)。

    小市值高位股大跌以及大市值龍頭領(lǐng)漲，體現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性行情的內(nèi)部輪動(dòng)。興業(yè)證券認(rèn)為，半年報(bào)披露緊鑼密鼓，新能源概念龍頭股業(yè)績確定性更強(qiáng)，景氣優(yōu)勢(shì)凸顯。隨著前期熱門賽道龍頭交易擁擠度回落至歷史中低水位，后續(xù)若半年報(bào)業(yè)績兌現(xiàn)，賽道龍頭有望再度引領(lǐng)市場(chǎng)上漲。

    “虛擬電廠”成新賽道概念

    近期多地持續(xù)高溫，國家氣候中心監(jiān)測(cè)評(píng)估顯示，當(dāng)前我國高溫?zé)崂耸录C合強(qiáng)度已達(dá)1961年以來最強(qiáng)，全國用電負(fù)荷急速上升。反映在盤面上，電工電網(wǎng)板塊昨日上演漲停潮，樂山電力收獲3連板。

    除傳統(tǒng)電力板塊外，電力市場(chǎng)新賽道方向虛擬電廠概念昨日走強(qiáng)，其中金智科技、北京科銳等多股漲停。

    據(jù)萬聯(lián)證券研報(bào)，虛擬電廠是一種通過先進(jìn)信息通信技術(shù)和軟件系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)海量分布式能源、儲(chǔ)能系統(tǒng)、可控負(fù)荷等的聚合和協(xié)調(diào)優(yōu)化，以作為一個(gè)特殊電廠參與電力市場(chǎng)和電網(wǎng)運(yùn)行的電源協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)。

    華西證券計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)表示，今年以來，中央及地方相繼出臺(tái)各項(xiàng)政策支持虛擬電廠發(fā)展。目前，國內(nèi)已建成多個(gè)大型虛擬電廠試點(diǎn)項(xiàng)目，分布在河北、江蘇、浙江、廣東、上海等多個(gè)省份。華西證券表示，持續(xù)高溫疊加經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇，市場(chǎng)對(duì)電力的需求快速提升，電力調(diào)度愈發(fā)重要。目前，我國正處于電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型期，市場(chǎng)參與主體逐漸多元化，虛擬電廠正步入發(fā)展快車道。

    業(yè)內(nèi)人士表示，隨著各地因高溫限電的消息頻出，預(yù)計(jì)虛擬電廠題材在后續(xù)仍有進(jìn)一步發(fā)酵空間。不過，也有市場(chǎng)觀點(diǎn)提示，我國虛擬電廠建設(shè)目前仍停留在初期階段，離全面推廣仍具較大距離。

    華創(chuàng)證券計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)介紹，“虛擬電廠”核心方向是電力調(diào)峰，從中長期看是符合經(jīng)濟(jì)性、有迫切落地需求的板塊，但現(xiàn)階段該概念仍處于主題期。

    券商股盤中拉升

    昨日另一個(gè)值得關(guān)注的熱點(diǎn)是券商板塊。該板塊早盤異動(dòng)拉升，午后高位震蕩。板塊內(nèi)，華西證券、國元證券漲停，光大證券漲超5%，南京證券、中信建投等跟漲。在券商股強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，保險(xiǎn)板塊昨日也再度活躍，中國人壽漲超3%。

    開源證券復(fù)盤了4輪流動(dòng)性擴(kuò)張周期中券商股的表現(xiàn)，提示當(dāng)前券商板塊同時(shí)具備彈性和性價(jià)比：第一，券商行業(yè)具備高彈性屬性，超額收益凸顯；第二，流動(dòng)性擴(kuò)張周期開啟初期，券商板塊均有較佳表現(xiàn)；第三，流動(dòng)性擴(kuò)張周期內(nèi)，券商行業(yè)累計(jì)超額收益仍在不斷創(chuàng)出新高。

    此外，昨日地產(chǎn)板塊也強(qiáng)勢(shì)拉升，板塊整體漲幅居31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)首位。個(gè)股方面，藍(lán)光發(fā)展收獲連續(xù)第3個(gè)漲停，本周以來累計(jì)漲幅已超過30%；招商蛇口、金地集團(tuán)、保利發(fā)展等紛紛跟漲。

    中小盤風(fēng)格如何演繹？

    7月以來，A股行情出現(xiàn)兩大鮮明特征：一是大小盤走勢(shì)顯著分化，中小市值公司表現(xiàn)更為突出；二是高景氣板塊內(nèi)部輪動(dòng)加快，資金從汽車整車、光伏等方向逐漸向機(jī)器人、一體化壓鑄、光伏接線盒等細(xì)分領(lǐng)域蔓延。

    對(duì)于近期市場(chǎng)風(fēng)格演繹，中泰證券策略團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，參考A股歷史上板塊內(nèi)部輪動(dòng)規(guī)律，當(dāng)板塊內(nèi)部輪動(dòng)加快且市場(chǎng)熱點(diǎn)由“實(shí)”向“虛”時(shí)，大概率處于行情尾聲階段。相比2021年中小盤風(fēng)格占優(yōu)的市場(chǎng)環(huán)境，當(dāng)下市場(chǎng)面臨海外貨幣緊縮周期、半年報(bào)業(yè)績等不確定性因素，均對(duì)中小盤風(fēng)格能否持續(xù)占優(yōu)提出了挑戰(zhàn)。預(yù)計(jì)未來個(gè)股和指數(shù)分化局面不會(huì)持續(xù)太久，目前權(quán)重股的回調(diào)空間已經(jīng)相對(duì)有限，后續(xù)看好以上證50代表的權(quán)重股低位反轉(zhuǎn)。

    不過，長江證券策略團(tuán)隊(duì)的觀點(diǎn)則截然相反。該機(jī)構(gòu)表示，本輪小盤風(fēng)格始于2021年二季度，已經(jīng)從“盈利”驅(qū)動(dòng)逐步過渡至“估值”驅(qū)動(dòng)，剩余流動(dòng)性或是后續(xù)小盤行情延續(xù)的關(guān)鍵。展望后市，在信用預(yù)期企穩(wěn)、剩余流動(dòng)性有支撐的情況下，中小盤股仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，化學(xué)品、家電制造、油氣石化、電新等行業(yè)中小盤股景氣度較高，后續(xù)或有較好表現(xiàn)。