創(chuàng)業(yè)板指再度領漲 北向資金連續(xù)5日凈流入

    周三，A股三大指數震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指再度領漲。截至收盤，上證指數報3292.53點，上漲0.45%；深證成指報12595.46點，上漲1.01%；創(chuàng)業(yè)板指報2777.91點，上漲1.70%。滬深兩市合計成交額為1.07萬億元，連續(xù)2個交易日站上萬億關口。北向資金昨日大幅凈買入68.72億元，其中滬股通凈買入37.84億元，深股通凈買入30.88億元。自8月11日以來，北向資金已連續(xù)5個交易日凈買入。

    新能源板塊出現分化

    新能源板塊本周以來連續(xù)3個交易日表現強勢，但值得關注的是，昨日板塊內部出現了較為明顯的分化。其中，聆達股份跌超10%，皖維高新跌停，沐邦高科、合盛硅業(yè)、鈞達股份等跌超5%；跨界光伏行業(yè)的乳業(yè)公司皇氏集團早盤一字漲停，午后股價大幅震蕩，收盤僅上漲2.22%。

    市場人士認為，上述個股屬于前期強勢股，在短期快速上漲過程中累積了較大的獲利盤，因此出現了一定程度的資金集中兌現現象。

    不過，就新能源板塊整體而言，個股分化回落并未導致整個板塊全線下挫，昨日寧德時代、億緯鋰能等新能源權重股大漲，帶動創(chuàng)業(yè)板指走強。

    小市值高位股大跌以及大市值龍頭領漲，體現出結構性行情的內部輪動。興業(yè)證券認為，半年報披露緊鑼密鼓，新能源概念龍頭股業(yè)績確定性更強，景氣優(yōu)勢凸顯。隨著前期熱門賽道龍頭交易擁擠度回落至歷史中低水位，后續(xù)若半年報業(yè)績兌現，賽道龍頭有望再度引領市場上漲。

    “虛擬電廠”成新賽道概念

    近期多地持續(xù)高溫，國家氣候中心監(jiān)測評估顯示，當前我國高溫熱浪事件綜合強度已達1961年以來最強，全國用電負荷急速上升。反映在盤面上，電工電網板塊昨日上演漲停潮，樂山電力收獲3連板。

    除傳統(tǒng)電力板塊外，電力市場新賽道方向虛擬電廠概念昨日走強，其中金智科技、北京科銳等多股漲停。

    據萬聯(lián)證券研報，虛擬電廠是一種通過先進信息通信技術和軟件系統(tǒng)，實現對海量分布式能源、儲能系統(tǒng)、可控負荷等的聚合和協(xié)調優(yōu)化，以作為一個特殊電廠參與電力市場和電網運行的電源協(xié)調管理系統(tǒng)。

    華西證券計算機團隊表示，今年以來，中央及地方相繼出臺各項政策支持虛擬電廠發(fā)展。目前，國內已建成多個大型虛擬電廠試點項目，分布在河北、江蘇、浙江、廣東、上海等多個省份。華西證券表示，持續(xù)高溫疊加經濟加速復蘇，市場對電力的需求快速提升，電力調度愈發(fā)重要。目前，我國正處于電力系統(tǒng)轉型期，市場參與主體逐漸多元化，虛擬電廠正步入發(fā)展快車道。

    業(yè)內人士表示，隨著各地因高溫限電的消息頻出，預計虛擬電廠題材在后續(xù)仍有進一步發(fā)酵空間。不過，也有市場觀點提示，我國虛擬電廠建設目前仍停留在初期階段，離全面推廣仍具較大距離。

    華創(chuàng)證券計算機團隊介紹，“虛擬電廠”核心方向是電力調峰，從中長期看是符合經濟性、有迫切落地需求的板塊，但現階段該概念仍處于主題期。

    券商股盤中拉升

    昨日另一個值得關注的熱點是券商板塊。該板塊早盤異動拉升，午后高位震蕩。板塊內，華西證券、國元證券漲停，光大證券漲超5%，南京證券、中信建投等跟漲。在券商股強勢帶動下，保險板塊昨日也再度活躍，中國人壽漲超3%。

    開源證券復盤了4輪流動性擴張周期中券商股的表現，提示當前券商板塊同時具備彈性和性價比：第一，券商行業(yè)具備高彈性屬性，超額收益凸顯；第二，流動性擴張周期開啟初期，券商板塊均有較佳表現；第三，流動性擴張周期內，券商行業(yè)累計超額收益仍在不斷創(chuàng)出新高。

    此外，昨日地產板塊也強勢拉升，板塊整體漲幅居31個申萬一級行業(yè)首位。個股方面，藍光發(fā)展收獲連續(xù)第3個漲停，本周以來累計漲幅已超過30%；招商蛇口、金地集團、保利發(fā)展等紛紛跟漲。

    中小盤風格如何演繹？

    7月以來，A股行情出現兩大鮮明特征：一是大小盤走勢顯著分化，中小市值公司表現更為突出；二是高景氣板塊內部輪動加快，資金從汽車整車、光伏等方向逐漸向機器人、一體化壓鑄、光伏接線盒等細分領域蔓延。

    對于近期市場風格演繹，中泰證券策略團隊分析認為，參考A股歷史上板塊內部輪動規(guī)律，當板塊內部輪動加快且市場熱點由“實”向“虛”時，大概率處于行情尾聲階段。相比2021年中小盤風格占優(yōu)的市場環(huán)境，當下市場面臨海外貨幣緊縮周期、半年報業(yè)績等不確定性因素，均對中小盤風格能否持續(xù)占優(yōu)提出了挑戰(zhàn)。預計未來個股和指數分化局面不會持續(xù)太久，目前權重股的回調空間已經相對有限，后續(xù)看好以上證50代表的權重股低位反轉。

    不過，長江證券策略團隊的觀點則截然相反。該機構表示，本輪小盤風格始于2021年二季度，已經從“盈利”驅動逐步過渡至“估值”驅動，剩余流動性或是后續(xù)小盤行情延續(xù)的關鍵。展望后市，在信用預期企穩(wěn)、剩余流動性有支撐的情況下，中小盤股仍有結構性機會，化學品、家電制造、油氣石化、電新等行業(yè)中小盤股景氣度較高，后續(xù)或有較好表現。