房地產(chǎn)板塊偃旗息鼓 前海開源楊德龍：“蹺蹺板效應”逐步偏向股市

    楊德龍表示，未來股市和樓市的“蹺蹺板效應”逐漸開始偏向股市。當前A股市場已經(jīng)接近了調整的尾聲，而今年以來確立的慢牛行情將會延續(xù)。

    中共中央政治局昨日召開會議，分析研究當前經(jīng)濟形勢，部署下半年經(jīng)濟工作。會議要求，落實房地產(chǎn)長效管理機制，不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段。

    在全年經(jīng)濟工作即將步入下半場之際，中央首提“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段”令人矚目。這是在國內外不確定性增多的局面下，必須強調和強化的政策定位。

    此外，會議還指出，要穩(wěn)定制造業(yè)投資，實施城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、城市停車場、城鄉(xiāng)冷鏈物流設施建設等補短板工程，加快推進信息網(wǎng)絡等新型基礎設施建設。

    受此消息影響，今日開盤后房地產(chǎn)板塊領跌，而冷鏈物流股逆市飄紅。大盤整體走勢低迷，三大股指集體收跌，其中滬指跌0.67%，報2932.51點。

    前海開源楊德龍表示，未來股市和樓市的“蹺蹺板效應”逐漸開始偏向股市。當前A股市場已經(jīng)接近了調整的尾聲，而今年以來確立的慢牛行情將會延續(xù)。

    楊德龍認為，我國經(jīng)濟對于房地產(chǎn)的倚重在減少，加上房價在過去十年漲幅較大，樓市的黃金十年接近尾聲，根據(jù)樓市和股市的蹺蹺板效應。未來十年，居民財富的流向會更多的偏向于股市。他認為，A股市場將迎來黃金十年，特別是“白龍馬股”將迎來黃金十年的投資機會，現(xiàn)在已經(jīng)得到了越來越多人認可。其原因有二。

    中泰證券梁中華也表示，本次會議明確指出了“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段”，預示著房地產(chǎn)調控政策短期內不會放松，即使放松空間也非常有限。隨著棚改退潮，部分中小城市的地產(chǎn)已呈現(xiàn)一定的壓力，全國來看，地產(chǎn)銷售投資增速都在往下走，未來地產(chǎn)周期會延續(xù)下行的方向，今年的經(jīng)濟將前高后低。

    在投資策略方面，西南證券朱斌建議投資者，在市場風格上，選擇成長性行業(yè)。相較于主板增速未見底的狀況，成長性行業(yè)的增速底部已經(jīng)明朗。從具體行業(yè)上看，認為軍工、通信等業(yè)績拐點已現(xiàn)，下半年將持續(xù)表現(xiàn)。汽車、電子等行業(yè)底部有望在三四季度出現(xiàn)，將迎來轉機。醫(yī)藥生物有望保持穩(wěn)健增長，農(nóng)林牧漁或將保持高景氣。而上半年強勢的食品飲料、金融等板塊有波段性機會。