道達(dá)投資手記：創(chuàng)業(yè)板改革方案出爐 市場(chǎng)將現(xiàn)良性變化

    上周，科創(chuàng)板繼續(xù)熱火朝天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是率先進(jìn)入技術(shù)性牛市。上周末，創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制改革方案正式落地。

    在A股市場(chǎng)中，創(chuàng)業(yè)板能夠一枝獨(dú)秀的真正原因到底是什么？達(dá)哥與牛博士就大家關(guān)心的話題展開了討論。

    牛博士：達(dá)哥，您好。有時(shí)候真的很佩服您對(duì)政策的敏感與前瞻。您的很多預(yù)言都實(shí)現(xiàn)了。比如您說關(guān)于創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制，最快上個(gè)周末就會(huì)有消息。結(jié)果，上周五晚果然就兌現(xiàn)了。請(qǐng)您點(diǎn)評(píng)一下創(chuàng)業(yè)板的那條重大消息吧。

    道達(dá)：上周四收盤后，看到證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制的表態(tài)，證監(jiān)會(huì)的說法是“推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)存量市場(chǎng)注冊(cè)制改革的平穩(wěn)落地，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制主要制度規(guī)則已經(jīng)完成公開征求意見，將盡快向市場(chǎng)發(fā)布”。我就大膽進(jìn)行了預(yù)測(cè)。

    其實(shí)，這也要?dú)w功于科創(chuàng)板，正因?yàn)檫@一年來，科創(chuàng)板的改革可以說取得了成功，不僅引入了大量高科技企業(yè)，同時(shí)也在很大程度上給市場(chǎng)帶來了獲利機(jī)會(huì)。

    再看這次創(chuàng)業(yè)板的改革方案，基本上沿用了科創(chuàng)板的很多制度。比如20%的漲跌幅限制，新股上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制等。

    還有一點(diǎn)值得肯定的是，退市制度進(jìn)一步嚴(yán)格。今后，創(chuàng)業(yè)板將取消暫停上市、恢復(fù)上市環(huán)節(jié)。另外，對(duì)交易類退市不再設(shè)退市整理期等。

    退市制度更加嚴(yán)厲也是注冊(cè)制試點(diǎn)的重要配套制度?？梢灶A(yù)想，今后A股市場(chǎng)的生態(tài)將因?yàn)榭苿?chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的改革，而不斷發(fā)生良性變化。

    牛博士：創(chuàng)業(yè)板的重大消息公布后，您認(rèn)為本周創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)會(huì)有怎樣的表現(xiàn)？

    道達(dá)：實(shí)際上，上周五的行情已經(jīng)顯現(xiàn)出了A股市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)。前一晚，美股再次暴跌，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌幅超過6%。而當(dāng)天，A股大幅低開后所有指數(shù)幾乎全線收復(fù)失地。除了滬指僅僅小跌了1個(gè)點(diǎn)外，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收陽(yáng)，并且創(chuàng)出收盤點(diǎn)位的新高。

    今年以來，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的累計(jì)漲幅已達(dá)22.73%，可以說在A股市場(chǎng)中是一枝獨(dú)秀。一個(gè)很重要的原因就在于創(chuàng)業(yè)板的改革預(yù)期。

    我曾經(jīng)說過，資本市場(chǎng)每次重大制度的改革都會(huì)帶來牛市。更重要的是，這次創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制有明確的時(shí)間表，給市場(chǎng)帶來了非常明確的預(yù)期。正是這種明確的預(yù)期使得主力資金能夠堅(jiān)定不移地看多、做多創(chuàng)業(yè)板。個(gè)人認(rèn)為，接下來創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)依然會(huì)維持活躍，尤其是創(chuàng)業(yè)板中的好公司。

    另外，從今天起，深交所將開始受理創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的IPO申請(qǐng)。此后，注冊(cè)制下，第一只新創(chuàng)業(yè)板新股上市，創(chuàng)業(yè)板交易制度也將發(fā)生變化，到時(shí)候就刺激了，所有800多只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股都將實(shí)施20%的漲跌幅限制。

    牛博士：您怎么看大盤接下來的走勢(shì)？是否會(huì)因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板的重大利好，而迎來一波強(qiáng)勢(shì)上漲行情？

    道達(dá)：這個(gè)確實(shí)對(duì)市場(chǎng)是個(gè)大利好，不過到底能有多強(qiáng)勢(shì)，還很難說。影響市場(chǎng)走勢(shì)的不僅是這個(gè)因素，還有很多其他因素。我也只能順勢(shì)看多，但行情的運(yùn)行過程還是會(huì)充滿波折。

    比如，大基金擬減持兩家千億市值半導(dǎo)體巨頭的股份，一家是三安光電，一家是兆易創(chuàng)新，按最新股價(jià)計(jì)算，分別最多減持19.4億元、10.83億元。這個(gè)消息對(duì)這兩家公司是利空，對(duì)股價(jià)會(huì)有一定影響，但這不是針對(duì)整個(gè)科技股的利空，國(guó)家層面對(duì)半導(dǎo)體的態(tài)度肯定是大力扶持的。

    此外，新冠肺炎疫情的消息再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。我相信這個(gè)消息對(duì)A股市場(chǎng)還是會(huì)有影響。

    簡(jiǎn)單來說，三文魚概念股肯定要遭遇“黑天鵝”。A股市場(chǎng)中多家公司都有三文魚業(yè)務(wù)，包括佳沃股份、獐子島、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、通威股份、開創(chuàng)國(guó)際、ST天寶等。

    當(dāng)然，醫(yī)藥股則有望迎來機(jī)會(huì)，尤其是疫苗概念股、病毒檢測(cè)概念股、口罩概念股，還有中藥股等。

    滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考

    此前倉(cāng)位：五成

    今日倉(cāng)位計(jì)劃：五成

    （張道達(dá)）

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