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下半年潛力板塊和牛股來了 機(jī)構(gòu)最新投資策略曝光!

2020-07-01 15:08  來源:數(shù)據(jù)寶

    (原標(biāo)題:真干貨!下半年市場潛力板塊和牛股來了,機(jī)構(gòu)最新投資策略曝光,最看好的股票都在這里(附全名單))

    2020注定是不平凡的一年。上半年,新冠肺炎疫情重挫了全球經(jīng)濟(jì),股市遭遇歷史性暴跌。隨著各國政府先后祭出高水平寬松政策,主要經(jīng)濟(jì)體復(fù)產(chǎn)復(fù)工有序推行,多數(shù)國家股市已先于經(jīng)濟(jì)從底部反彈。

    回觀A股,年初的科技股紅火行情帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)重回近四年的最高水平,上證指數(shù)重返3100點(diǎn)。疫情席卷全球后,A股回撤幅度相對較小,走出了“獨(dú)立避險(xiǎn)”行情。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是在3月末探底后繼續(xù)一路上揚(yáng),突破了年初的高點(diǎn),年內(nèi)累計(jì)上漲32.5%,領(lǐng)跑全球。

    本月,各大券商陸續(xù)召開中期策略會,發(fā)表下半年投資觀點(diǎn)。下半年A股將蘊(yùn)藏哪些機(jī)遇與挑戰(zhàn)?哪些板塊上升動(dòng)力最足?證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶推出《決勝下半場·機(jī)構(gòu)篇》,匯集各大機(jī)構(gòu)后市展望,挖掘機(jī)構(gòu)看好的潛在板塊和牛股。

    機(jī)構(gòu)積極看好后市

    多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為,復(fù)蘇是下半年的主基調(diào),A股長線投資的邏輯未變。中信證券看好“小康牛”漸行漸近;安信證券認(rèn)為未來一個(gè)階段A股的核心依然是“復(fù)蘇牛”的大趨勢,且本來復(fù)蘇是新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)的“高質(zhì)量復(fù)蘇”;西南證券認(rèn)為A股科技牛高潮正在到來。

    數(shù)據(jù)寶整理發(fā)現(xiàn),機(jī)構(gòu)對下半年A股的研判的觀點(diǎn)主要集中以下方面:

    1、盈利緩慢修復(fù)。平安證券認(rèn)為下半年A股盈利將緩慢修復(fù),新興行業(yè)迎來高景氣,預(yù)計(jì)非金融上市公司全年盈利增速約為-10%,中小創(chuàng)盈利預(yù)期在10%~15%,通信、電子、機(jī)械設(shè)備等新興產(chǎn)業(yè)鏈全年預(yù)期上調(diào)。中信建投預(yù)測全部A股非金融板塊Q2至Q4的利潤增速分別為-18.85%、-4.54%、-2.62%,疫情沖擊帶來的一季度業(yè)績“深坑”需要用三個(gè)季度來修復(fù),全部A股全年業(yè)績有望與2019年持平。

    中信證券預(yù)計(jì)3、4季度中證800(非金融)盈利增速回升至1%、26%,在明年1、2季度會進(jìn)一步上升至65%、49%,明年1季度將達(dá)到本輪盈利周期高點(diǎn)。結(jié)構(gòu)上,預(yù)計(jì)工業(yè)板塊在投資回暖和利潤率改善的支持下盈利增速彈性最大。

    2、寬松政策,股市流動(dòng)性有利。中信證券認(rèn)為,全年流動(dòng)性整體依然寬松,明年會逐步回歸常態(tài)。預(yù)計(jì)未來一年內(nèi)A股累計(jì)資金凈流入4400億元,下半年流入規(guī)模較大,外資和產(chǎn)業(yè)資本是重要的增量資金來源。

    中金公司認(rèn)為,下半年財(cái)政支持落地是主要的舉措,宏觀流動(dòng)性可能不如上半年寬松。但從股市看,增長復(fù)蘇可能會繼續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)偏好,利率雖有起伏但總體在低位,居民資產(chǎn)配置的拐點(diǎn)、投資者結(jié)構(gòu)機(jī)構(gòu)化與國際化的趨勢深化、海外資金等因素可能使得股市流動(dòng)性仍相對充裕。

    3、政策發(fā)力。中信證券稱,財(cái)政政策主要包括預(yù)算內(nèi)的赤字?jǐn)U張和減稅降費(fèi),以及預(yù)算外的專項(xiàng)債和特別國債的發(fā)行,其中預(yù)算內(nèi)部分有助于紓困托底將延續(xù)全年,預(yù)算外部分支持逆周期發(fā)力,有望于3季度集中落地,4季度專項(xiàng)債提前下達(dá)或引領(lǐng)預(yù)期。

    赤字方面,2020年“兩會”報(bào)告明確提出擴(kuò)張1萬億赤字,赤字的擴(kuò)張有助于支援地方“三保支出”。減稅降費(fèi)方面,報(bào)告明確減稅降費(fèi)2.5萬億以上。專項(xiàng)債方面,2020年擴(kuò)張1.6萬億至3.75萬億,主要用于支持基建的建設(shè)。特別國債方面,“兩會”報(bào)告提出發(fā)行1萬億抗疫特別國債,預(yù)計(jì)主要用于基建投資,部分用于補(bǔ)充中小銀行資本金。

    4、謹(jǐn)慎派增多。相比于上年末各大券商齊喊“牛市”的盛景,當(dāng)前的機(jī)構(gòu)對后市的觀點(diǎn)更為謹(jǐn)慎。疫情方面,機(jī)構(gòu)認(rèn)為海外疫情二次爆發(fā),拖累全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇進(jìn)程,這將使全球經(jīng)濟(jì)在2020年下半年都處于較為弱勢的狀態(tài)。中國的疫情雖然總體平穩(wěn),但仍存在反復(fù)可能。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面,西南證券認(rèn)為,雖然二季度經(jīng)濟(jì)和上市公司盈利已緩慢回升,但以往經(jīng)濟(jì)中存在的結(jié)構(gòu)性問題并未解決,疫情沖擊后的企穩(wěn)是一種弱勢企穩(wěn)。

    行業(yè)配置:科技+消費(fèi)仍是主線

    行業(yè)配置方面,科技、消費(fèi)、龍頭仍是各大機(jī)構(gòu)提及的高頻詞。

    科技方面,機(jī)構(gòu)重點(diǎn)看好5G產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)據(jù)中心、科技上游基建、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等板塊。消費(fèi)領(lǐng)域看好汽車及零部件、家電、輕工家居等內(nèi)需相關(guān)板塊,以及上半年走勢較好的食品飲料、醫(yī)藥等。周期股方面,機(jī)構(gòu)看好估值不高、下行風(fēng)險(xiǎn)小、景氣程度已經(jīng)或可能在改善的偏金融與周期類的行業(yè),如券商、保險(xiǎn)、龍頭地產(chǎn)、建材等。

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    機(jī)構(gòu)扎堆推薦個(gè)股名單出爐

    數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示,近一個(gè)月共有36家A股公司獲得不少于5家機(jī)構(gòu)的扎堆推薦。紫金礦業(yè)、五糧液、豫園股份、芒果超媒、恒生電子和長安汽車獲推薦的機(jī)構(gòu)家數(shù)超過10家。

    從市場表現(xiàn)來看,王府井、奧飛數(shù)據(jù)、捷佳偉創(chuàng)年內(nèi)漲幅翻倍,姚記科技、芒果超媒、恒生電子、華熙生物、伯特利和比亞迪年內(nèi)漲幅超過50%。

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    聲明:數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議,股市有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

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