上半年電子板塊漲幅排名第三 券商、公募認(rèn)為下半年行情可期

    本報記者 王寧

    今年上半年醫(yī)藥、消費(fèi)、科技三大板塊引領(lǐng)A股結(jié)構(gòu)性牛市，其中，電子行業(yè)繼去年以73.77%的漲幅名列申萬一級行業(yè)榜首后，今年仍乘風(fēng)破浪，上半年漲幅達(dá)24.49%，排名行業(yè)第三，堪稱近年來A股投資的黃金賽道之一。對于已經(jīng)到來的下半年，科技行情能否延續(xù)？電子賽道又有哪些投資機(jī)會？日前，天風(fēng)證券研究所所長趙曉光與天弘基金指數(shù)與數(shù)量投資部負(fù)責(zé)人楊超，就這些問題近期在同花順中期策略會的直播中進(jìn)行了討論。

    “精準(zhǔn)數(shù)據(jù)體系”或是下一浪潮

    回顧過去10年，整個科技行業(yè)在移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮下取得了長足發(fā)展，未來科技行業(yè)的機(jī)會又在哪里？在趙曉光看來，移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮并未結(jié)束，制造業(yè)、智能終端和新商業(yè)模式三大紅利依舊凸顯。其中，智能終端方面的“百花齊放”更被他視為是移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮后的下一個紅利，趙曉光將其總結(jié)為智能終端的“新五化”，即手機(jī)的5G化、耳機(jī)的智能化、手表的服務(wù)化、電視的社交化以及AR的加速化。

    “5G跟4G最大的區(qū)別在手機(jī)上的體現(xiàn)不僅僅是速度快，而是5G手機(jī)上的存儲計(jì)算云端，”趙曉光說，由此整個消費(fèi)電子創(chuàng)新的重點(diǎn)不再是比拼速度，而是集中在顯示領(lǐng)域和輸出環(huán)節(jié)。

    對于移動互聯(lián)網(wǎng)的下一機(jī)會，趙曉光將其定義為“精準(zhǔn)數(shù)據(jù)體系”，并預(yù)測，“未來的搜索一定是根據(jù)用戶個性化的需求提供精準(zhǔn)化服務(wù)。未來在2C領(lǐng)域，衣食住行吃喝玩樂，健康、教育、醫(yī)療，都會進(jìn)入一個從泛數(shù)據(jù)到大數(shù)據(jù)到精準(zhǔn)數(shù)據(jù)的過程。”精準(zhǔn)數(shù)據(jù)體系將提升效率，加快科技孵化，重構(gòu)原來的商業(yè)模式體系，并由此獲得發(fā)展機(jī)會。

    整體來看，趙曉光堅(jiān)定看好電子行業(yè)。他表示：“雖然在目前疫情的情況下，整個消費(fèi)電子受到影響，但這種被壓抑的需求，它會在今年四季度的某個時間大大的釋放，同時我們可以看到這種創(chuàng)新，也將隨著今年四季度5G的到來得到大規(guī)模釋放。”

    受益于5G周期以及國產(chǎn)替代的影響，電子板塊延續(xù)2019年以來的強(qiáng)勢表現(xiàn)，今年上半年以24.49%的漲幅排名第三。楊超也對電子行業(yè)表示強(qiáng)烈信心，認(rèn)為其是值得關(guān)注的黃金賽道。在直播中，楊超從宏觀面、政策面和資金面三個層面分析指出，此時電子產(chǎn)業(yè)正迎來“天時地利人和”局面。他認(rèn)為，科技產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入新一輪上行期，5G開啟了一個高速的互聯(lián)互通的物聯(lián)網(wǎng)時代，利率下行，增速放緩，電子正迎來配置時機(jī)。同時，政策、資金也在大力支持科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    具體到電子產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分機(jī)會上，楊超指出，從上游來講，更多是半導(dǎo)體材料和技術(shù)元器件的加工，中游來講更多的是封裝和測試。下游來講可能更多是具體的芯片產(chǎn)出，包括一些終端設(shè)備的應(yīng)用。

    借道電子ETF一鍵網(wǎng)羅電子行業(yè)龍頭

    科技板塊長期向好，如何把握這一機(jī)遇就成為眾人關(guān)注的焦點(diǎn)。“科技股的投資邏輯主要還是看產(chǎn)業(yè)邏輯。隨著5G開啟的物聯(lián)網(wǎng)時代的投資的機(jī)會，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)投資鏈的投資機(jī)會不斷涌現(xiàn)。”楊超進(jìn)一步指出：“如果投資者看好電子行業(yè)的長期發(fā)展趨勢，從投資效率和便捷性來看，選擇兼具股票和指數(shù)基金特點(diǎn)的ETF，用透明的投資工具來緊密跟蹤指數(shù)，力爭獲取指數(shù)上漲的長期收益，是一個不錯的選擇。”

    趙曉光此前也曾建議投資者借助ETF產(chǎn)品來把握科技投資機(jī)會。趙曉光認(rèn)為：“未來中國進(jìn)入一個科技興國、產(chǎn)業(yè)立國的一個大周期，在這個周期中，分析的壁壘是非常高的，它涉及到很多細(xì)分的子行業(yè)、很多細(xì)分領(lǐng)域，所以科技行業(yè)對于我們普通投資者來說，ETF產(chǎn)品是非常好的選擇，把專業(yè)的事情交給專業(yè)投資者、專業(yè)的機(jī)構(gòu)來做。”

    楊超目前管理的天弘中證電子ETF是全市場首只電子ETF。電子主題ETF跟蹤的中證電子指數(shù)，以中證全指為樣本空間，選取涉及半導(dǎo)體、電子制造服務(wù)和消費(fèi)電子等相關(guān)領(lǐng)域的上市公司股票作為成份股，反映電子類相關(guān)上市公司整體表現(xiàn)。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月1日，天弘中證電子ETF最新規(guī)模接近28億元，相較于2月27日成立時的11.54億，規(guī)模增幅已超140%。

（編輯 上官夢露）