機(jī)構(gòu)“潛伏”業(yè)績(jī)預(yù)增股 后續(xù)緊盯確定性

    近期市場(chǎng)震蕩盤(pán)整，業(yè)績(jī)預(yù)增股卻走出強(qiáng)勢(shì)獨(dú)立行情，而部分機(jī)構(gòu)已提前埋伏其中，部分業(yè)績(jī)大幅預(yù)增股則吸引了機(jī)構(gòu)搶籌。多位業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的核心要素是基本面，業(yè)績(jī)確定性將成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。

    業(yè)績(jī)預(yù)增股表現(xiàn)亮眼

    7月6日，景業(yè)智能、東貝集團(tuán)沖上漲停板，星源材質(zhì)大漲8.7%，濮陽(yáng)惠成漲幅近15%。上海證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，這些標(biāo)的早有機(jī)構(gòu)提前布局。

    以濮陽(yáng)惠成為例，最新業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.87億元至2.2億元，同比增長(zhǎng)70%至100%。從機(jī)構(gòu)持股情況來(lái)看，一季度末，全國(guó)社?；鹚囊蝗M合、中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司-淡水泉精選1期、遠(yuǎn)信（珠海）私募基金管理有限公司-中信資本中國(guó)價(jià)值成長(zhǎng)1號(hào)、淡水泉平衡5期集合資金信托計(jì)劃等持股數(shù)量均超過(guò)200萬(wàn)股。

    無(wú)獨(dú)有偶，星源材質(zhì)也披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.65億元至3.85億元，同比增長(zhǎng)227.05%至244.97%。星源材質(zhì)也頗受機(jī)構(gòu)青睞，一季度末，去年公募基金冠軍崔宸龍管理的前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)、前海開(kāi)源公用事業(yè)均位列前十大股東。

    此外，在天華超凈、雅化集團(tuán)、通威股份等上半年凈利潤(rùn)增速預(yù)計(jì)超過(guò)200%的公司中，一季度末其機(jī)構(gòu)投資者名單中出現(xiàn)了多家頭部公募機(jī)構(gòu)的身影。

    除此以外，近日部分業(yè)績(jī)大幅預(yù)增股遭機(jī)構(gòu)搶籌。以金力永磁為例，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.41億元至5.07億元，同比增長(zhǎng)100%至130%。7月5日金力永磁龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買(mǎi)入前5席位中有2個(gè)機(jī)構(gòu)席位，合計(jì)凈買(mǎi)入超8000萬(wàn)元。

    機(jī)構(gòu)注重性?xún)r(jià)比

    業(yè)績(jī)向來(lái)是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)考慮的因素，多家機(jī)構(gòu)表示，后續(xù)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的核心要素將從估值修復(fù)轉(zhuǎn)向基本面復(fù)蘇，后市操作將更加聚焦業(yè)績(jī)確定性，挖掘高性?xún)r(jià)比標(biāo)的。

    純達(dá)基金表示，估值修復(fù)行情最快的時(shí)段已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的核心要素是基本面，特別是隨著上市公司半年報(bào)披露時(shí)間臨近，業(yè)績(jī)逐漸成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，短期環(huán)比改善最大的方向有望成為彈性最大的方向。雖然短期市場(chǎng)漲幅較大，存在一定的調(diào)整壓力，但隨著基本面中期底部的形成，穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，疊加增量資金持續(xù)入場(chǎng)，市場(chǎng)上漲動(dòng)力仍然較強(qiáng)。

    近日資金面也出現(xiàn)了邊際回暖跡象。7月6日，易方達(dá)基金發(fā)布公告稱(chēng)，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有累計(jì)有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)金額（不包括募集期利息）已超過(guò)募集規(guī)模上限100億元，這也是今年以來(lái)第一只認(rèn)購(gòu)資金超百億元的主動(dòng)權(quán)益基金。

    對(duì)于后續(xù)“打法”，多位基金經(jīng)理給出的關(guān)鍵詞是“確定性”。清和泉資本創(chuàng)始人劉青山表示，短期估值拉升告一段落，后續(xù)更多關(guān)注性?xún)r(jià)比。一方面，關(guān)注業(yè)績(jī)確定性，主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：一是行業(yè)供需格局穩(wěn)定或改善；二是行業(yè)需求維持高景氣或有望受益于內(nèi)需修復(fù)；三是具有成本優(yōu)勢(shì)且長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力突出。另一方面，PEG選股有望占優(yōu)，機(jī)構(gòu)更愿意用PEG估值方法去尋找持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)估值還合理的板塊個(gè)股。

    金鷹基金表示，未來(lái)受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可選消費(fèi)、汽車(chē)等強(qiáng)勢(shì)品種仍可逢低布局。科技賽道中受益于下游消費(fèi)需求恢復(fù)的細(xì)分品種，半年報(bào)業(yè)績(jī)相對(duì)靠前、估值仍具較大吸引力的新能源、軍工等板塊的優(yōu)質(zhì)品種也孕育較多投資機(jī)會(huì)。