機(jī)構(gòu)上半年調(diào)研不停歇最青睞三大板塊

    證券時(shí)報(bào)記者 王小芊

    今年上半年，權(quán)益市場(chǎng)起伏不斷，機(jī)構(gòu)調(diào)研腳步不停。就數(shù)量來(lái)看，近500家上市公司被投資機(jī)構(gòu)調(diào)研超過(guò)百次，7家上市公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研超過(guò)千次。僅就公募機(jī)構(gòu)的情況而言，也有將近100家上市公司被公募調(diào)研超過(guò)百次。匯川技術(shù)成為上半年機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多的上市公司，合計(jì)被調(diào)研1780次。炬光科技則是公募扎堆調(diào)研最多的上市公司，合計(jì)被調(diào)研258次。

    分板塊而言，最受公募機(jī)構(gòu)關(guān)注的上市公司包括半導(dǎo)體板塊的炬光科技、盛美上海，新能源板塊的容百科技、高測(cè)股份，醫(yī)療設(shè)備板塊的海泰新光、澳華內(nèi)鏡、邁瑞醫(yī)療，以及在半導(dǎo)體和新能源都有布局的匯川技術(shù)等。

    半導(dǎo)體：永遠(yuǎn)有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

    半導(dǎo)體方面，炬光科技是醫(yī)療美容設(shè)備、工業(yè)制造設(shè)備、光刻機(jī)核心部件生產(chǎn)商和激光雷達(dá)整機(jī)企業(yè)。公司上半年舉行了5次調(diào)研會(huì)議，吸引了千余次的機(jī)構(gòu)參與，其中，公募的參與次數(shù)累計(jì)達(dá)到了258次，南方基金、華夏基金、廣發(fā)基金等頭部公募在列。盛美上海是一家半導(dǎo)體設(shè)備制造商，其上半年舉辦的5場(chǎng)調(diào)研會(huì)議，公募參與次數(shù)累計(jì)達(dá)到了200次，其中包括中歐基金、易方達(dá)基金等頭部公募。

    近期，景順長(zhǎng)城基金的知名基金經(jīng)理?xiàng)钿J文公開(kāi)表示，半導(dǎo)體是現(xiàn)代工業(yè)的原油，涉及到無(wú)數(shù)細(xì)分行業(yè)，芯片的種類多如牛毛，且不同產(chǎn)品的差異化很大。半導(dǎo)體不同于一般制造業(yè)，不同制程或不同工藝的產(chǎn)能不完全能自由切換，這決定了供應(yīng)過(guò)剩與結(jié)構(gòu)短缺并存是常態(tài)。只要經(jīng)濟(jì)在發(fā)展，半導(dǎo)體永遠(yuǎn)都會(huì)有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。“當(dāng)然，當(dāng)下半導(dǎo)體行情是泥沙俱下，盡管我們的持倉(cāng)表現(xiàn)還算穩(wěn)定，但是同樣跑輸其他成長(zhǎng)板塊。”楊銳文坦言。

    在他看來(lái)，很多人對(duì)半導(dǎo)體的認(rèn)知還是很初級(jí)的。這次A股的半導(dǎo)體的行情見(jiàn)頂領(lǐng)先砍單傳聞一年，美國(guó)半導(dǎo)體指數(shù)領(lǐng)先了接近半年，但根據(jù)Jefferies的統(tǒng)計(jì)，歷史上半導(dǎo)體行情高點(diǎn)領(lǐng)先砍單傳聞半年，當(dāng)砍單傳聞出來(lái)，半導(dǎo)體行情或是見(jiàn)底反彈了。“我們相信，半導(dǎo)體反彈之后，我們的半導(dǎo)體持倉(cāng)會(huì)在未來(lái)展示最強(qiáng)的基本面和成長(zhǎng)性。”

    新能源：

    供應(yīng)鏈須跟上暴增需求

    新能源板塊方面，高測(cè)股份的產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏行業(yè)硅片制造環(huán)節(jié)，上半年，公司舉行了6次調(diào)研會(huì)議，公募機(jī)構(gòu)的參與次數(shù)累計(jì)達(dá)到了216次，華夏基金、富國(guó)基金等頭部公募在列。容百科技是高科技新能源材料行業(yè)的跨國(guó)型集團(tuán)公司，其上半年舉行的7次調(diào)研會(huì)議吸引了千余次的機(jī)構(gòu)參與，其中，公募機(jī)構(gòu)的參與次數(shù)累計(jì)達(dá)到了247次，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等頭部公募在列。

    前海開(kāi)源基金的知名基金經(jīng)理崔宸龍近期表示，自己下半年依然堅(jiān)定看好新能源板塊的行情，基本面情況會(huì)更好。同時(shí)新能源產(chǎn)業(yè)鏈非常長(zhǎng)，涉及到的企業(yè)也很多，分化也不可避免。

    崔宸龍認(rèn)為，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游比較長(zhǎng)，有很多輔材，一旦某個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)跟不上整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，就會(huì)在短期形成制約新能源快速放量的瓶頸，所以挑戰(zhàn)來(lái)自于供應(yīng)鏈無(wú)法滿足暴增的需求。“如何滿足如此長(zhǎng)的供應(yīng)鏈，去匹配暴增的需求？誰(shuí)能解決好這個(gè)問(wèn)題，這個(gè)細(xì)分行業(yè)或企業(yè)就會(huì)獲得更多的超額收益和利潤(rùn)。”

    醫(yī)療設(shè)備：重新回到開(kāi)源期

    醫(yī)療設(shè)備方面，作為醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域的代表性企業(yè)，海泰新光主要從事醫(yī)用內(nèi)窺鏡器械和光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)銷售。海泰新光上半年舉行了31次調(diào)研會(huì)議，公募機(jī)構(gòu)的參與次數(shù)累計(jì)達(dá)到了206次，易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金等頭部公募在列。澳華內(nèi)鏡是一家從事電子內(nèi)窺鏡設(shè)備及內(nèi)窺鏡診療手術(shù)耗材研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。公司上半年舉行了8次調(diào)研會(huì)議，公募機(jī)構(gòu)的參與次數(shù)累計(jì)達(dá)到了205次，吸引了匯添富基金、富國(guó)基金等頭部公募。

    招商基金的醫(yī)藥基金經(jīng)理李佳存認(rèn)為，醫(yī)藥政策結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)十年的政策節(jié)流期，重新回到開(kāi)源期，政府重新加大資金投入的領(lǐng)域是未來(lái)景氣度提升最為明顯的方向。

    李佳存認(rèn)為醫(yī)療新基建是重點(diǎn)投資領(lǐng)域之一，2020、2021年是醫(yī)院土建的過(guò)程，土建完成后勢(shì)必會(huì)迎來(lái)醫(yī)院對(duì)于大型醫(yī)療設(shè)備的采購(gòu)高峰。再加上中國(guó)的制造業(yè)優(yōu)勢(shì)，疫情之下形成了全球制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈加速轉(zhuǎn)移，具有全球化能力的設(shè)備龍頭在這一波全球設(shè)備采購(gòu)高峰下有希望充分受益。