滬指漲近1%，煤炭行業(yè)飆升逾5%，機(jī)構(gòu)：資金有向低位板塊切換跡象

    本報(bào)記者 張穎

    周四（8月25日），三大指數(shù)震蕩分化，漲跌不一。煤炭行業(yè)再度崛起，漲逾5%?？梢钥吹?，在結(jié)構(gòu)性行情主導(dǎo)下，市場(chǎng)風(fēng)格有所切換，如何把握A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)呢？

    從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，今日，有20個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，煤炭行業(yè)漲幅居首達(dá)5.22%，緊隨其后的是，石油石化、非銀金融和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)漲幅均超2%。另外，電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備和綜合等行業(yè)跌幅居前均超1%。

    漲停板方面，8月25日，有71只個(gè)股漲停，其中，有12只漲停股，股價(jià)已連續(xù)上漲5個(gè)交易日以上。從行業(yè)方面看，電力設(shè)備和交通運(yùn)輸行業(yè)漲停股最多，均達(dá)7只。

    表：今日漲停且連漲5日以上的個(gè)股情況：

制表：張穎

    對(duì)于近日的市場(chǎng)表現(xiàn)，志開(kāi)投資首席策略師劉威認(rèn)為，近期，中小市值成長(zhǎng)股出現(xiàn)顯著超額投資機(jī)會(huì)，但是部分股票的股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)明顯高估情況，透支未來(lái)一段時(shí)間的增長(zhǎng)預(yù)期，而這種預(yù)期一旦出現(xiàn)不確定性，股價(jià)回調(diào)屬于正?，F(xiàn)象。但是，這種回調(diào)空間有限，寬松的流動(dòng)性現(xiàn)狀和穩(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期對(duì)指數(shù)的下行有比較強(qiáng)的支撐。未來(lái)值得投資者關(guān)注的是景氣度賽道股內(nèi)部的分化和風(fēng)格資產(chǎn)的切換。

    私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人姚旭升表示，近期，全球持續(xù)通脹等問(wèn)題互相作用，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期造成了不利影響，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐有所放緩。面對(duì)當(dāng)下行情，投資者不必過(guò)度悲觀，目前國(guó)內(nèi)整體政策環(huán)境寬松，央行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，下調(diào)利率降低市場(chǎng)融資成本，幫助支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。短期利空都很容易隨著時(shí)間的推移而修復(fù)，不影響未來(lái)市場(chǎng)行情逐步企穩(wěn)的大趨勢(shì)。

    成都君海資本總經(jīng)理涂君認(rèn)為，近期市場(chǎng)資金有從高位板塊向低位板塊切換的跡象，低位板塊中金融、消費(fèi)，近日都有些反彈。目前看好兩大方向：1.傳統(tǒng)能源例如動(dòng)力煤，傳統(tǒng)能源新增產(chǎn)能困難，而需求在碳達(dá)峰之前，依舊每年有個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，同時(shí)全球都是緊平衡，海外能源價(jià)格高企，增加了通過(guò)進(jìn)口來(lái)緩解國(guó)內(nèi)供需的難度。隨著景氣周期拉長(zhǎng)，分紅比例上升，行業(yè)會(huì)有估值提升可能。另外，由于有大量現(xiàn)金在手，行業(yè)內(nèi)公司也在利用留存收益進(jìn)行新能源轉(zhuǎn)型的布局，進(jìn)一步提升了想象空間。2.由于能源稀缺，會(huì)導(dǎo)致高耗能產(chǎn)品的稀缺，看好國(guó)內(nèi)如磷、硅、鋁等高耗能產(chǎn)業(yè)。

    中遠(yuǎn)海特11連漲飆升逾110%

    8月25日，熱門股中遠(yuǎn)海特再度漲停，截至收盤，報(bào)9.68元，實(shí)現(xiàn)11連漲，期間累計(jì)漲幅達(dá)110.89%。

    中信建投證券認(rèn)為，公司是全球特種船運(yùn)輸龍頭，受益于全球新能源發(fā)展浪潮。全球特種船運(yùn)輸龍頭，聚焦“雙核雙鏈”發(fā)展戰(zhàn)略。優(yōu)先發(fā)展半潛船、紙漿船“雙核”船隊(duì)，拓展紙漿物流產(chǎn)業(yè)鏈和工程項(xiàng)目物流產(chǎn)業(yè)鏈。

    煤炭行業(yè)漲逾5%

    8月25日，煤炭行業(yè)漲幅居首達(dá)5.22%。其中，兗礦能源、上海能源、晉控煤業(yè)、*ST未來(lái)等4只煤炭股集體漲停。

    對(duì)于煤炭股的投資機(jī)會(huì)，中信證券分析認(rèn)為，短期市場(chǎng)情緒正逐步恢復(fù)，水電出力下降及高溫天氣的持續(xù)，催化煤炭需求改善。我們繼續(xù)看好下半年國(guó)內(nèi)煤炭需求的環(huán)比擴(kuò)張，穩(wěn)增長(zhǎng)等政策預(yù)期也有望帶動(dòng)行業(yè)中期需求，疊加海外煤價(jià)在冬季旺季還有望強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)價(jià)格下半年或高位向好。我們建議持續(xù)關(guān)注低估值龍頭公司，陜西煤業(yè)、兗礦能源、電投能源、潞安環(huán)能、山西焦煤，以及積極向新能源轉(zhuǎn)型的華陽(yáng)股份。

    與此同時(shí)，信達(dá)證券表示，本輪能源通脹持續(xù)時(shí)間與規(guī)模或?qū)⒊鍪袌?chǎng)普遍預(yù)期，預(yù)計(jì)2年-3年內(nèi)，煤炭?jī)r(jià)格中樞將持續(xù)上行。在能源大通脹邏輯下，把握高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅的優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)，迎接煤炭板塊一輪業(yè)績(jī)與估值雙升的歷史性行情。我們繼續(xù)全面看多煤炭板塊，建議繼續(xù)關(guān)注煤炭的歷史性配置機(jī)遇。自下而上重點(diǎn)關(guān)注兩條主線：一是內(nèi)生外延增長(zhǎng)空間大、資源稟賦優(yōu)、公司治理優(yōu)的兗礦能源、陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、中煤能源等；二是全球資源特殊稀缺、有成長(zhǎng)空間的優(yōu)質(zhì)煉焦公司平煤股份、盤江股份、淮北礦業(yè)、山西焦煤等。

（編輯 喬川川）