三大股指齊跌 銀行、地產(chǎn)護盤未果

    9月15日，A股三大指數(shù)單邊走低，尾盤雖有所反彈但力度有限。新能源賽道股加速調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板跌幅明顯；金融、地產(chǎn)等權重板塊則逆勢走高，令滬指跌幅相對較小，但收盤仍然失守3200點。

    截至收盤，上證指數(shù)報3199.92點，下跌1.16%；深證成指報11526.96點，下跌2.1%；創(chuàng)業(yè)板指報2424.19點，下跌3.18%?？傮w來看，超4000只個股下跌；兩市合計成交逾9100億元，為9月以來單日成交額最高。

    地產(chǎn)、銀行板塊雙雙走高

    盤面上，銀行、房地產(chǎn)板塊雙雙走強。截至收盤，地產(chǎn)、銀行分列31個申萬一級行業(yè)漲幅前兩位，其中房地產(chǎn)板塊整體漲幅超2%。

    地產(chǎn)板塊中，棲霞建設、中洲控股等多股漲停，新華聯(lián)、沙河股份收獲兩連板，萬科A、保利發(fā)展等沖高。消息面上，住房城鄉(xiāng)建設部日前表示，目前保交樓專項工作正在緊張有序地進行。據(jù)悉，住房城鄉(xiāng)建設部會同財政部、人民銀行等有關部門8月出臺了專門措施，完善政策工具箱，通過政策性銀行專項借款方式支持已售逾期難交付住宅項目建設交付。

    中國銀河證券認為，對于房地產(chǎn)行業(yè)而言，目前最關鍵的是恢復市場信心，化解風險的資金支持和各方合力正在孕育，下半年地產(chǎn)行業(yè)大概率將迎來改善。

    銀行板塊同樣表現(xiàn)活躍，廈門銀行、平安銀行、招商銀行等多股領漲。值得注意的是，自9月15日起，多家國有大行再度調(diào)整個人存款利率，包括活期存款和定期存款在內(nèi)的多個品種利率均有不同幅度的微調(diào)。其中，3年期利率下調(diào)15個基點，其他期限利率下調(diào)10個基點。

    中泰證券首席宏觀分析師陳興表示，存款利率調(diào)降，有望為LPR調(diào)整打開空間。存款利率與LPR可以相互牽引聯(lián)動，使得銀行負債成本與資產(chǎn)收益相匹配，促使政策利率向存款利率傳導更加順暢。

    寧德時代市值跌至萬億關口

    在低估值藍籌走強的同時，風電、光伏、儲能等新能源賽道加速調(diào)整。寧德時代再度跌超4%，截至收盤，公司總市值回撤至1.01萬億元附近。自8月24日以來，寧德時代股價累計下跌幅度已超過25%。此外，隆基綠能、億緯鋰能、陽光電源、比亞迪等一系列新能源細分龍頭股的股價近期也紛紛出現(xiàn)較大回撤。

    資金面上，北向資金昨日凈流出41.33億元。從十大活躍成交個股看，北向資金對不同新能源龍頭股的態(tài)度出現(xiàn)分歧：寧德時代凈賣出額居首，達7.69億元，贛鋒鋰業(yè)遭凈賣出1.71億元；陽光電源、億緯鋰能、比亞迪分別獲凈買入2.14億元、2.54億元、1.63億元。金融股中，招商銀行遭北向資金凈賣出2.55億元，中國平安則獲凈買入1.59億元。

    天風證券認為，復盤歷史經(jīng)驗，高景氣賽道的階段性調(diào)整時間大多是40至60個交易日，幅度在20%左右。當前大部分賽道消化的空間基本足夠，但調(diào)整時間還不夠。從成交額占比（擁擠度）的角度看，目前汽車、光伏、新能源車等板塊還在調(diào)整中，但風電和軍工已經(jīng)逐步降至安全區(qū)域。

    重視三季報前后行情拐點

    展望四季度，信達證券首席策略分析師樊繼拓認為，新能源板塊走弱的格局轉(zhuǎn)變至少將持續(xù)一個季度。

    樊繼拓表示，影響風格切換持續(xù)性的主要因素是估值、景氣度和長期產(chǎn)業(yè)趨勢。如果只有估值因素，只會持續(xù)一至兩個季度；如果出現(xiàn)景氣周期的變化，則會持續(xù)1年以上；如果還有長期產(chǎn)業(yè)趨勢的變化，則持續(xù)的時間可能長達3至5年。當下是風格轉(zhuǎn)變的第一階段，即傳統(tǒng)價值股具備估值優(yōu)勢，到年底或2023年初或進入第二階段，即價值股景氣周期發(fā)生變化。

    財通證券認為，須等待9月下旬和10月初新的市場信號：首先是9月21日美聯(lián)儲議息會議，若屆時加息75個基點，市場定價或趨向于“靴子落地”；如果加息50基點，市場定價或趨向?qū)捤伞Ｆ浯问?0月的三季報窗口，目前市場預計隨著三季度中下游利潤率的明顯改善，三季報業(yè)績或超預期。