7月份恒生科技指數(shù)飆升逾16%創(chuàng)年內(nèi)最大單月漲幅 專家稱三因素助港股8月份繼續(xù)走強(qiáng)

    本報(bào)記者 楚麗君

    受多重利好消息影響，7月份，港股市場(chǎng)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)行情，港股兩大指數(shù)期間均實(shí)現(xiàn)上漲，恒生科技指數(shù)創(chuàng)今年以來(lái)最大單月漲幅。此外，7月31日，恒生指數(shù)收盤重回2萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)，南向資金在7月份也積極布局港股。對(duì)于港股8月份的走勢(shì)，多家機(jī)構(gòu)表示港股有望走強(qiáng)，科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、“中特估”、房地產(chǎn)等三大領(lǐng)域獲看好。

    港股兩大指數(shù)實(shí)現(xiàn)月線兩連漲

    回顧7月份港股兩大指數(shù)的表現(xiàn)，同花順數(shù)據(jù)顯示，7月份，恒生指數(shù)期間累計(jì)上漲6.15%，報(bào)20078.94點(diǎn)；恒生科技指數(shù)期間累計(jì)上漲16.33%，報(bào)4549.95點(diǎn)；從月線來(lái)看，上述兩大指數(shù)均實(shí)現(xiàn)月線兩連漲，此外，恒生科技指數(shù)創(chuàng)今年以來(lái)最大單月漲幅。隨著港股走強(qiáng)，南向資金也積極進(jìn)場(chǎng)搶籌，期間凈買入額為144.53億元。

    對(duì)此，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，7月份以來(lái)，港股市場(chǎng)表現(xiàn)較好，恒生科技指數(shù)持續(xù)反彈。具體來(lái)看，有兩方面因素影響，一是，港股政策面得到改善，政策底部顯現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)形成支撐。近期召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議提出“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”，市場(chǎng)活躍度有所回升。二是，海外不確定因素的影響逐步消退，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期接近尾聲，海外流動(dòng)壓力有所緩解。

    “港股的上漲，主要有三個(gè)大邏輯，一是美聯(lián)儲(chǔ)加息可能已到階段頂部，后面可能會(huì)進(jìn)入降息通道。二是中共中央政治局會(huì)議很大地提升了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。過(guò)往看，當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期會(huì)有較大的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或大的經(jīng)濟(jì)刺激政策出臺(tái)，一般港股互聯(lián)網(wǎng)公司表現(xiàn)都不錯(cuò)。三是政策端對(duì)平臺(tái)公司也較友好。”接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的天朗資產(chǎn)總經(jīng)理陳建德表示。

    資金面來(lái)看，排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，港股近期走強(qiáng)的主要原因是受到資金面的利好影響。國(guó)際資金對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和政策的解讀，會(huì)直接影響到港股的市場(chǎng)走勢(shì)；在政策面和匯率方面的利好支撐下，外資開(kāi)始抄底港股，資金面的好轉(zhuǎn)帶動(dòng)了港股市場(chǎng)的走強(qiáng)。

    8月份港股走勢(shì)獲多家機(jī)構(gòu)看好

    對(duì)于即將到來(lái)的8月份，港股市場(chǎng)將如何演繹？多數(shù)機(jī)構(gòu)看好港股走勢(shì)。

    陳靂表示，展望8月份，港股還將逐步走強(qiáng)。一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)較為明確，預(yù)計(jì)在貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合下，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)還將進(jìn)一步復(fù)蘇，對(duì)港股市場(chǎng)構(gòu)成基本支撐。二是美聯(lián)儲(chǔ)加息周期接近尾聲，外圍擾動(dòng)因素逐步消退。三是互聯(lián)互通制度不斷優(yōu)化，持續(xù)改善港股市場(chǎng)流動(dòng)性，國(guó)際吸引力正不斷增強(qiáng)。

    卜益力表示，對(duì)港股市場(chǎng)走勢(shì)持樂(lè)觀態(tài)度，首先，從基本面和估值來(lái)看，目前的港股已然具備較大的投資價(jià)值，港股近期明顯走強(qiáng)。其次，外資是港股市場(chǎng)的重要參與者，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入末端，美元強(qiáng)勢(shì)周期有望結(jié)束，中國(guó)資產(chǎn)對(duì)外資的吸引力有望大幅提升，利好港股重新回歸較為活躍的狀態(tài)。

    中金公司表示，投資者可以相對(duì)積極一些，市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)中樞上移，對(duì)應(yīng)恒指18000點(diǎn)至22000點(diǎn)區(qū)間中樞偏上。

    薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，香港的投資結(jié)構(gòu)正在發(fā)生永久性變化，南下資金將繼續(xù)增加，港股和A股聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)。

    安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖對(duì)記者表示，恒生科技指數(shù)后期可能將持續(xù)強(qiáng)于恒生指數(shù)，市場(chǎng)看到增量資金顯著。近日，恒生指數(shù)從低位18500點(diǎn)左右今天最高反彈至20361點(diǎn)，五個(gè)交易日反彈近2000點(diǎn)，短期可能進(jìn)行技術(shù)回調(diào)。投資者應(yīng)耐心等待回調(diào)分批建倉(cāng)而不急于追高，待政策逐漸落實(shí)到經(jīng)濟(jì)層面，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將出現(xiàn)一輪大的反彈。

    三大領(lǐng)域獲機(jī)構(gòu)看好

    對(duì)于接下來(lái)哪些板塊具有投資價(jià)值，科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、“中特估”、房地產(chǎn)等三大領(lǐng)域獲多家機(jī)構(gòu)看好。

    陳靂表示，從行業(yè)來(lái)看，建議關(guān)注三大領(lǐng)域：一是科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，包括具有業(yè)績(jī)支撐的龍頭企業(yè)；二是“中特估”，主要是貼合國(guó)家政策發(fā)展方向的以及分紅率高的低估值央企和國(guó)企；三是房地產(chǎn)行業(yè)，相關(guān)改造一定程度帶動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)投資增量，有望改善地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)。

    陳建德認(rèn)為，在政策刺激下，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，預(yù)計(jì)港股8月份還有估值提升空間。板塊方面，大金融，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司、地產(chǎn)、消費(fèi)等表現(xiàn)可能會(huì)更佳。

    劉巖表示，8月份平臺(tái)經(jīng)濟(jì)可以持續(xù)關(guān)注回調(diào)低吸的機(jī)會(huì)，而相關(guān)的恒生科技指數(shù)ETF也是配置的好標(biāo)的?？萍蓟ヂ?lián)網(wǎng)股和“中特估”的中長(zhǎng)線的反轉(zhuǎn)行情只是剛剛開(kāi)始，值得中長(zhǎng)線逐步建倉(cāng)。

    中金公司表示，整體上的波段策略和啞鈴型配置策略可能依然奏效。但是短期市場(chǎng)情緒的改善有望對(duì)政策受益和周期敏感板塊帶來(lái)更大利好，例如消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、甚至地產(chǎn)板塊。不過(guò)，市場(chǎng)若要實(shí)現(xiàn)趨勢(shì)性的突破，可能還要更多政策實(shí)際落地和執(zhí)行效果兌現(xiàn)。在此之前，現(xiàn)金流收益較為穩(wěn)定的板塊以及未來(lái)現(xiàn)金流可能出現(xiàn)改善的板塊（如部分互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)、軟硬件以及部分醫(yī)療保健板塊）仍然有望帶來(lái)更大確定性。

    表：7月份港股市場(chǎng)兩大指數(shù)表現(xiàn)一覽

制表：楚麗君

（編輯 李波 才山丹 策劃 張穎）