保監(jiān)會再度修訂險資運(yùn)用管理辦法 對三種股票投資行為實施差別監(jiān)管

    ■本報記者 傅蘇穎

    《證券日報》記者獲悉，為進(jìn)一步貫徹落實黨的十九大、中央經(jīng)濟(jì)工作會議和全國金融工作會議精神，保監(jiān)會緊密圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù)，及時完成了《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》修訂工作，1月26日，正式下發(fā)《保險資金運(yùn)用管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）。修訂后的《管理辦法》自2018年4月1日起實施。

    保監(jiān)會保險資金運(yùn)用監(jiān)管部副主任賈飆在保監(jiān)會舉行的新聞發(fā)布會上介紹，要適應(yīng)新形勢新要求，《管理辦法》需要補(bǔ)充增加內(nèi)容。主要內(nèi)容包括：強(qiáng)調(diào)保險資金運(yùn)用必須以服務(wù)保險業(yè)為主要目標(biāo)；明確保險資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)堅持獨立運(yùn)作，保險公司股東不得違法違規(guī)干預(yù)保險資金運(yùn)用工作；強(qiáng)化境外投資監(jiān)管，明確保險資金從事境外投資應(yīng)符合保監(jiān)會、人民銀行和國家外管局的相關(guān)規(guī)定；明確保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在保監(jiān)會認(rèn)可的資產(chǎn)登記交易平臺進(jìn)行發(fā)行登記和信息披露等業(yè)務(wù)，構(gòu)造數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，進(jìn)一步加強(qiáng)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)監(jiān)管等。

    《管理辦法》將近幾年有益的實踐經(jīng)驗和相關(guān)規(guī)范性文件上升為部門規(guī)章，更好提升法律效力。主要表現(xiàn)在明確保險資金可以投資創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金和設(shè)立不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等專業(yè)保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步支持小微企業(yè)發(fā)展，提高保險資金支持基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等重點領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的廣度和深度；強(qiáng)化保險資金股票投資監(jiān)管，根據(jù)一般股票投資、重大股票投資和上市公司收購等不同情形實施差別監(jiān)管等。

    “這些規(guī)定在更好地保障保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)同時，加強(qiáng)了對重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域的監(jiān)管，也完善了對責(zé)任人員和外部約束機(jī)制的監(jiān)管，有利于保險資金運(yùn)用守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。”賈飆表示。

    《管理辦法》根據(jù)“放管服”要求，深入推進(jìn)保險資金運(yùn)用改革。主要包括：改進(jìn)保險資金運(yùn)用比例監(jiān)管，保監(jiān)會將根據(jù)資金運(yùn)用實際情況，對保險資產(chǎn)的分類、品種以及相關(guān)比例等進(jìn)行調(diào)整；改進(jìn)保險資金運(yùn)用比例監(jiān)管，保監(jiān)會將根據(jù)資金運(yùn)用實際情況，對保險資產(chǎn)的分類、品種以及相關(guān)比例等進(jìn)行調(diào)整等。

    保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月末，保險業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模為16.75萬億元，同比上漲10.80%，保險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用余額為14.92萬億元，同比上漲11.42%。2017年，保險資金實現(xiàn)投資收益8352.13億元，投資收益率為5.77%，預(yù)計利潤總額2567.19億元。

    賈飆指出，在當(dāng)前市場環(huán)境下，保險資金取得這樣成績很不容易，最主要原因是，近年來保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一直較為穩(wěn)定并持續(xù)優(yōu)化。過去一年中，固定收益類資產(chǎn)配置比例保持在71%-72%。另外，2017年保險資金在股票市場取得較好成績，對收益貢獻(xiàn)較大。主要呈現(xiàn)三個特點，一是保險資金長期堅持價值投資理念，主要投資大盤藍(lán)籌，二是去年保險股業(yè)績表現(xiàn)良好，保險資金也有不少配置，三是保監(jiān)會適時拓寬保險資金投資港股，去年港股表現(xiàn)也很好。

    “中小型保險公司的投資總體來看，還是屬于穩(wěn)健的范疇。個別的險企可能因負(fù)債的高成本以及公司治理的狀況等諸多因素原因?qū)е峦顿Y存在著一些激進(jìn)的情況。”賈飆表示，針對這些少數(shù)公司，保監(jiān)會一直在給予密切跟蹤，并也給予了相應(yīng)的監(jiān)管措施。他表示，隨著強(qiáng)監(jiān)管、治亂象工作持續(xù)開展，激進(jìn)投資現(xiàn)象會很快地得到糾正和扭轉(zhuǎn)。