三家券商違規(guī)搶規(guī)模被監(jiān)管點名質(zhì)押新規(guī)過渡期嚴(yán)控按老規(guī)矩新增

    券商中國記者獲悉，在滬深交易所最近聯(lián)合舉辦的股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的培訓(xùn)會上，監(jiān)管部門要求各家券商排查風(fēng)險隱患，在過渡期間參考新規(guī)展業(yè)，不得趁機實施“規(guī)模沖刺”。

    有三家券商因為在1月12日之后違規(guī)新增了股票質(zhì)押規(guī)模被監(jiān)管點名批評，并要求各地方證監(jiān)局跟進。

    1月12日，多個監(jiān)管部門共同發(fā)布了有關(guān)股票質(zhì)押式回購新規(guī)，明確融入方單筆交易金額，確定股票質(zhì)押率上限，細(xì)化風(fēng)控要求建立黑名單制度等。新規(guī)采用“新老劃斷”原則，相關(guān)修訂內(nèi)容僅適用于新增合約，此前已存續(xù)的合約可以按照原有規(guī)定執(zhí)行和辦理延期，不需要提前了結(jié)，新規(guī)于2018年3月12日正式實施。

    三家券商被現(xiàn)場點名批評

    券商中國記者獲悉，在滬深交易所最近聯(lián)合舉辦的股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的培訓(xùn)會上，監(jiān)管對三家券商點名批評，并要求各地方證監(jiān)局跟進。

    三家券商被批評的原因是，1月下旬，即在股票質(zhì)押新規(guī)發(fā)布（1月12日）之后，這三家券商繼續(xù)按老規(guī)矩新增股票質(zhì)押規(guī)模，被認(rèn)為是在“過渡期搶規(guī)模、搶市場”。

    記者了解到，三家券商新增的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)主要涉及神霧節(jié)能。

    按照股票質(zhì)押新規(guī)，股票質(zhì)押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產(chǎn)品作為融出方接受單只A股股票質(zhì)押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質(zhì)押比例不超過50%。

    三家券商新增的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)涉及的公司控股股東已質(zhì)押股份占神霧節(jié)能股份總數(shù)的52.84%，超過了50%的上限。

    監(jiān)管人士在會上強調(diào)，過渡期內(nèi)券商應(yīng)完善制度、改進系統(tǒng)、做好銜接。3月12日前不能搶市場、搶規(guī)模，不能違規(guī)新增規(guī)模。1月12日前的存量業(yè)務(wù)按照歷史遺留處理，合同期內(nèi)、未到3年的，可以展期，但監(jiān)管并不鼓勵。

    按照要求，券商應(yīng)在2018年3月12日前向證監(jiān)局報告股票質(zhì)押交易新規(guī)落實準(zhǔn)備情況及其風(fēng)險排查情況，證監(jiān)局將對券商落實股票質(zhì)押交易新規(guī)情況適時開展現(xiàn)場檢查。對違反新規(guī)的券商，將進行停止業(yè)務(wù)資格等處罰。

    強調(diào)必須跟蹤融入方資金用途

    1月12日，滬深交易所、中國證券業(yè)協(xié)會和中國結(jié)算，多個監(jiān)管部門共同發(fā)布了有關(guān)股票質(zhì)押式回購新規(guī)，主要從服務(wù)實體經(jīng)濟、去杠桿、分類監(jiān)管等方面對股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)進行全面監(jiān)管，包括明確融入方單筆交易金額，確定股票質(zhì)押率上限，細(xì)化風(fēng)控要求建立黑名單制度等。

    此后，監(jiān)管層下發(fā)了《關(guān)于督促證券公司做好股票質(zhì)押式回購交易風(fēng)險防范有關(guān)工作》的補充文件，其中就股票質(zhì)押新規(guī)進一步細(xì)化，明確了多個執(zhí)行層面的關(guān)鍵點，主要包括“不合自律要求的存量合約到期不得展期”、“嚴(yán)禁新增大集合參與股票質(zhì)押交易”、“需對多類資管計劃增加1.5%的特定風(fēng)險資本準(zhǔn)備”等，無論是從存量業(yè)務(wù)還是增量資金方面，都做了更細(xì)化與嚴(yán)格要求。

    新規(guī)中提到，證券公司需建立融入方信用風(fēng)險持續(xù)管理及資金用途跟蹤管理機制，融入方融入資金存放于證券公司指定銀行開立的專用賬戶，加強專戶管理的可操作性。證券公司發(fā)現(xiàn)資金用途違反協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)督促融入方采取改正措施。

    此前有券商反映，跟蹤融入方資金用途成難點。但監(jiān)管在培訓(xùn)會上強調(diào)，券商可以學(xué)習(xí)銀行的專戶管理方式，必須履行資金用途跟蹤職責(zé)。

    此外，監(jiān)管還強調(diào)，證券公司不得作為質(zhì)權(quán)人參與場外股權(quán)質(zhì)押，證券公司不得為場外股權(quán)質(zhì)押提供第三方服務(wù)，這意味著證券公司場外股票質(zhì)押被停。

    若質(zhì)押股因短期大幅波動而觸及平倉線，按照監(jiān)管規(guī)定，證券公司不會立刻執(zhí)行處置，而是會與客戶積極溝通，要求客戶補充擔(dān)保品，擔(dān)保品包括不限于股票、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)，房地產(chǎn)、土地等也可以作為擔(dān)保品。對于影響市場穩(wěn)定的、引起閃崩等情況的，券商要承擔(dān)責(zé)任。

    券商中國記者此前報道《股權(quán)質(zhì)押太揪心？監(jiān)管最新明確十大重點問題，減緩市場憂心》（點擊藍字，閱讀原文）中總結(jié)了此次培訓(xùn)會上，監(jiān)管最新明確的十個重點問題：

    1、★明確“新老劃斷”原則以及新規(guī)過渡期間的銜接安排；

    2、★證券公司不得作為質(zhì)權(quán)人參與場外股權(quán)質(zhì)押；

    3、★禁止證券公司為場外股權(quán)質(zhì)押提供第三方服務(wù)；

    4、★質(zhì)押股觸及平倉線不會被立即平倉，券商不會立即處置，而是會與客戶積極溝通；

    5、★如果股東無力追保，質(zhì)押實際逾期，券商要按流程辦理；

    6、★券商平倉應(yīng)遵循減持最新規(guī)定，通過競價減持的，在3個月內(nèi)不超過總股本的1%，大宗交易不超過總股本的2%；

    7、★在過渡期間參考新規(guī)展業(yè)，不得趁機實施“規(guī)模沖刺；

    8、通過定向資管計劃參與場外股權(quán)質(zhì)押的，質(zhì)押人應(yīng)登記為委托人；

    9、明確要求嚴(yán)禁新增大集合參與股票質(zhì)押交易，存量業(yè)務(wù)融資規(guī)模不得增加；

    10、質(zhì)押比例超過50%個股，存量場內(nèi)質(zhì)押到期可繼續(xù)展期，回購期限不能超過3年。