證監(jiān)會(huì)：充分認(rèn)清創(chuàng)新企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

    15日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉就創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)從嚴(yán)審核原則答記者問時(shí)特別提醒境內(nèi)投資者，要充分認(rèn)清創(chuàng)新企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎參與試點(diǎn)企業(yè)的投資，不要跟風(fēng)炒作、盲目追高，有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

    高莉說，無論是一般IPO企業(yè)，還是申報(bào)試點(diǎn)的企業(yè)，證監(jiān)會(huì)一律堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管要求，依據(jù)《證券法》《公司法》《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，嚴(yán)格審核，嚴(yán)把入門關(guān)，防止“病從口入”。

    高莉說，需要強(qiáng)調(diào)的是，雖然基于試點(diǎn)工作性質(zhì)，對(duì)試點(diǎn)企業(yè)單獨(dú)排隊(duì)且審核速度較快，但證監(jiān)會(huì)初審部門和發(fā)審委相關(guān)審核工作均依法依規(guī)開展，堅(jiān)持條件標(biāo)準(zhǔn)不降低，程序環(huán)節(jié)不減少，對(duì)試點(diǎn)企業(yè)從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度，全方位、多維度依法進(jìn)行審核，在審核嚴(yán)格程度方面，較一般IPO企業(yè)要求更高。不僅要求試點(diǎn)企業(yè)嚴(yán)格符合法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)則規(guī)定的發(fā)行上市條件，而且必須從保護(hù)投資者利益出發(fā)，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的披露信息，尤其是要結(jié)合創(chuàng)新企業(yè)投入大、風(fēng)險(xiǎn)高、易被顛覆等特點(diǎn)，充分向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)。

    高莉表示，在審核過程中，嚴(yán)格督促保薦機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師歸位盡責(zé)，按照試點(diǎn)規(guī)則和信息披露要求，做好試點(diǎn)企業(yè)盡職調(diào)查和質(zhì)量把關(guān)工作。證監(jiān)會(huì)將不斷加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，對(duì)相關(guān)工作中出現(xiàn)欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露等違法違規(guī)行為的，將依法從嚴(yán)處理。

    高莉認(rèn)為，試點(diǎn)企業(yè)能否被市場(chǎng)接受、被投資者認(rèn)可，在很大程度上取決于公司上市后長(zhǎng)期持續(xù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，取決于公司能否為廣大投資者帶來長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)，尤其取決于發(fā)行定價(jià)合理性。合理估值定價(jià)是投資者獲得合理回報(bào)的基礎(chǔ)，更是市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行基礎(chǔ)。發(fā)行價(jià)格如果定在不合理高位，將可能導(dǎo)致上市后破發(fā)等一系列問題，影響試點(diǎn)企業(yè)形象，損害投資者和市場(chǎng)各方利益。

    高莉強(qiáng)調(diào)，創(chuàng)新企業(yè)存在投入大、風(fēng)險(xiǎn)高、易被顛覆等特點(diǎn)，加之A股歷來有炒作新股、炒作題材的情形，創(chuàng)新企業(yè)上市初期可能出現(xiàn)被炒高之后出現(xiàn)較大幅度回落的風(fēng)險(xiǎn)。近期，境內(nèi)外市場(chǎng)均有類似案例，不少投資者蒙受損失。

    因此，證監(jiān)會(huì)特別提醒境內(nèi)投資者要充分認(rèn)清創(chuàng)新企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎參與試點(diǎn)企業(yè)的投資，不要跟風(fēng)炒作、盲目追高，有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

    高莉表示，需要特別強(qiáng)調(diào)的是，證監(jiān)會(huì)已對(duì)試點(diǎn)企業(yè)發(fā)行定價(jià)提出明確要求：一是要求發(fā)行人及其主承銷商根據(jù)企業(yè)各自情況，科學(xué)設(shè)計(jì)發(fā)行方案，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者參與詢價(jià)建立合理有效激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，促進(jìn)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者積極參與、認(rèn)真研究、審慎報(bào)價(jià)；二是要求機(jī)構(gòu)投資者切實(shí)發(fā)揮其在詢價(jià)過程中的作用，發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，保持應(yīng)有的獨(dú)立、客觀、審慎，實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)企業(yè)合理估值和定價(jià)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。