上交所：科創(chuàng)板申報企業(yè)招股書普遍存在五個“不夠”

    據(jù)上交所披露，截至4月23日下午，上交所科創(chuàng)板上市審核中心共計(jì)受理企業(yè)申請90家，已發(fā)出首輪問詢72家。并已有3家企業(yè)提交了首輪問詢回復(fù)。從目前受理情況看，大部分申報企業(yè)基本能夠按照相關(guān)規(guī)則要求編制招股說明書，但同時應(yīng)當(dāng)看到，目前所披露的招股說明書質(zhì)量參差不齊，還存在一些比較突出的共性問題，與試點(diǎn)注冊制改革要求以及市場各方期待還有一定差距。上交所再次強(qiáng)調(diào)，保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)承擔(dān)起對發(fā)行人信息披露的把關(guān)責(zé)任。

    據(jù)上交所分析，上述比較突出的共性問題，主要表現(xiàn)為五個“不夠”。一是對科技創(chuàng)新相關(guān)事項(xiàng)披露不夠充分。二是企業(yè)業(yè)務(wù)模式披露不夠清晰。三是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和技術(shù)風(fēng)險揭示不夠到位。四是信息披露語言表述不夠友好。五是文件格式和內(nèi)容安排不夠規(guī)范。

    上交所表示，這些問題的存在，說明發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對如何按照試點(diǎn)注冊制改革理念，在發(fā)行上市環(huán)節(jié)落實(shí)以信息披露為中心的監(jiān)管要求，理解深度不夠、重視程度不夠、執(zhí)行力度不夠。上交所再次提醒各發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)，務(wù)必嚴(yán)格按照科創(chuàng)板注冊制相關(guān)規(guī)則要求制作、修改招股說明書。應(yīng)該結(jié)合審核問詢提出的問題和要求，該精簡的精簡、該刪除的刪除、該補(bǔ)充的補(bǔ)充、該強(qiáng)化的強(qiáng)化。上交所在審核中將堅(jiān)持以信息披露為核心，高度重視信息披露的質(zhì)量，對存在突出問題的招股說明書，將刨根問底，持續(xù)加大問詢力度。

    此外，針對審核中發(fā)現(xiàn)的保薦機(jī)構(gòu)核查把關(guān)不嚴(yán)的問題，上交所日前已約談相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)，指出其存在的問題，要求予以糾正。上交所強(qiáng)調(diào)，中介機(jī)構(gòu)違反相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的，上交所將依法依規(guī)采取相關(guān)監(jiān)管措施。后續(xù)，還將與相關(guān)監(jiān)管部門一起，有針對性地開展保薦人等中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價。

    截至4月23日下午，有3家企業(yè)提交了首輪問詢回復(fù)，其他企業(yè)的問詢回復(fù)工作正在進(jìn)行中。上交所將對這些回復(fù)進(jìn)行審核，并啟動第二輪問詢。為此，上交所對相關(guān)各方著重提出三點(diǎn)要求。一是問詢回復(fù)應(yīng)當(dāng)提高針對性，防止“擠牙膏式”或“闖關(guān)式”的信息披露，增強(qiáng)信息披露的充分性、一致性和可理解性。二是保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)承擔(dān)對發(fā)行人信息披露的把關(guān)責(zé)任，通過執(zhí)行適當(dāng)?shù)暮瞬榉椒?、范圍及程序，深入分析問詢問題，審慎、客觀地得出核查結(jié)論，并按規(guī)定嚴(yán)格履行內(nèi)核程序，提高核查工作的規(guī)范性和有效性。三是行業(yè)信息披露需要進(jìn)一步強(qiáng)化。

    按照規(guī)則，如有需要，上交所可在收到首輪問詢回復(fù)后十個工作日內(nèi)，繼續(xù)提出第二輪審核問詢。與首輪問詢?yōu)槿鎲栐儾煌诙唵栐儗⒏泳劢?，重點(diǎn)針對首輪問詢中發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)沒有說清楚、講明白的重要問題，通過刨根問底式問詢，要求發(fā)行人進(jìn)一步披露信息。