證券日報APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網(wǎng)站首頁 > 股票頻道 > 證券要聞 > 正文

證監(jiān)會:資本市場深改開始落地見效

2019-11-16 01:38  來源:證券日報  侯捷寧

    ■本報記者 侯捷寧

    近日,中國證監(jiān)會副主席閻慶民在參加第十屆財新峰會時表示,資本市場全面深化改革開始落地見效。他強調(diào)說,這次全面深化資本市場改革,措施多、力度大,市場高度關(guān)注,需要各方支持、協(xié)調(diào)推進。證監(jiān)會將按照“穩(wěn)中求進、做好協(xié)調(diào)、能辦快辦”的原則,加快推動落實落地。

    閻慶民指出,在謀劃改革的過程中,證監(jiān)會堅持成熟一項推出一項。目前一些改革舉措已經(jīng)推出并取得初步成效。設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制重大改革順利落地,截至10月底已上市40家公司,交易制度、持續(xù)監(jiān)管等創(chuàng)新逐步得到實踐。提高上市公司質(zhì)量、多層次資本市場建設(shè)等重點改革穩(wěn)步推進,資本市場抵御外部沖擊的韌性顯著增強。資本市場全面深化改革的良好開局,使市場各方對更多改革舉措的推出充滿了期待。

    閻慶民指出,二十多年來的資本市場發(fā)展歷程就是學習借鑒、改革創(chuàng)新的過程,證監(jiān)會在制度規(guī)則、監(jiān)管實踐等方面努力探索,取得了長足進步。但也要清醒地看到,我國資本市場不成熟的投資者、不完備的基礎(chǔ)制度、不完善的市場體系、不適應的監(jiān)管制度同時存在,結(jié)構(gòu)性和體制機制性問題還沒有很好解決,還不能很好適應實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的需要。各級政府、上市公司、投資者以及新聞媒體等對資本市場全面深化改革已形成高度共識,期盼通過改革促進市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展,這為證監(jiān)會推進改革提供了良好的外部環(huán)境。

    今年以來,按照新發(fā)展理念,證監(jiān)會組織專門力量,圍繞市場反映比較集中的關(guān)鍵性方向性問題進行研究論證,形成了全面深化資本市場改革總體方案。9月初召開的證監(jiān)會系統(tǒng)全面深化資本市場改革座談會,提出了發(fā)揮科創(chuàng)板試驗田作用等12個方面的重點任務(wù),這是今后資本市場全面深化改革的路線圖。這些舉措既有市場改革、行業(yè)改革,也有自身改革;既有近期需要落地的改革,也有中長期改革,可以說這將是一次綜合性系統(tǒng)性改革。

    提高上市公司質(zhì)量

    重點抓四方面工作

    閻慶民指出,推動提高上市公司質(zhì)量,是資本市場全面深化改革的基礎(chǔ)性工作,更是證監(jiān)會系統(tǒng)的重大政治任務(wù)。

    當前上市公司在國民經(jīng)濟運行中的引領(lǐng)示范作用日益凸顯。3700多家上市公司涵蓋了國民經(jīng)濟全部90個行業(yè)大類,占國內(nèi)500強企業(yè)的七成以上。今年前三季度,實體上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入29.45萬億元,凈利潤1.52萬億元,利潤總額相當于同期全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的一半,資本市場的“晴雨表”功能通過上市公司逐漸得到體現(xiàn)。但一些上市公司違法違規(guī)行為頻發(fā),風險不斷暴露,上市公司持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)還不牢固,各方面對上市公司質(zhì)量還不大滿意。

    閻慶民指出,今年5月份,易會滿主席在中國上市公司協(xié)會年會上提出,將制定實施推動提高上市公司質(zhì)量行動計劃,注重發(fā)揮各方協(xié)同效應,力爭用幾年的時間,使存量上市公司質(zhì)量有較大提升。經(jīng)過前一階段的努力,證監(jiān)會立足于“把自己的事情辦好”,已經(jīng)制定了推動提高上市公司質(zhì)量行動計劃,明確了具體任務(wù)和完成時限,同時還在積極推動出臺更高層級的政策文件。

    閻慶民表示,對于提高上市公司質(zhì)量,強調(diào)四個結(jié)合:一是企業(yè)內(nèi)生發(fā)展與外部促進保障結(jié)合,突出上市公司第一責任,豐富外部制度供給。二是優(yōu)化增量與調(diào)整存量結(jié)合,把好入口與出口關(guān)。三是解決突出問題與構(gòu)建長效機制結(jié)合,立足當下、著眼長遠。四是監(jiān)管本位與協(xié)調(diào)推進結(jié)合,抓好精準監(jiān)管,強化政策協(xié)同,推動形成強大合力。行動計劃圍繞信息披露有效性、公司治理規(guī)范化、助力轉(zhuǎn)型升級、化解風險隱患、提升監(jiān)管有效性、優(yōu)化發(fā)展生態(tài)等方面,部署了40多項具體任務(wù),將是今后一個階段的工作主線。

    需要強調(diào)的是,無論是化解風險還是促進發(fā)展,單靠證監(jiān)會“單兵突進”很難完成,迫切需要各方努力、齊抓共管,形成“共建、共治、共享”的體系。其中,上市公司擔負著自我規(guī)范、自我提高、自我完善的直接責任、第一責任。立法和司法機關(guān)、宏觀管理部門、產(chǎn)業(yè)主管部門、地方政府等,在制度供給、財稅支持、執(zhí)法協(xié)作、風險處置等方面發(fā)揮著重要作用。投資者應積極參與上市公司治理和監(jiān)督,依法依規(guī)行使股東權(quán)利。

    閻慶民指出,2019年以來,證監(jiān)會在推動提高上市公司質(zhì)量方面,重點抓好以下幾方面工作:

    一是把好市場入口。以設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革為突破口,保持新股發(fā)行常態(tài)化,吸引更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市,從源頭上提高上市公司質(zhì)量。截至10月底,已有143家公司實現(xiàn)IPO,融資1624.16億元,家數(shù)和金額分別同比增長55.43%和29.63%;科創(chuàng)板40家上市公司類型更加多元,制度包容性得到提升,試驗田作用開始顯現(xiàn)。

    二是暢通市場出口。探索豐富退市方式,保持退市監(jiān)管定力,暢通多元化退出渠道。今年以來已有16家公司通過多種渠道退市。其中強制退市7家,主動退市1家,通過并購重組渠道退市8家。多元化退出渠道和較為穩(wěn)定的退市實施機制逐步形成,良性的市場態(tài)勢正在顯現(xiàn),退市在提高存量上市公司質(zhì)量方面的作用越來越明顯。同時,在地方黨委政府和市場各方的共同努力下,退市工作總體平穩(wěn)有序。

    三是優(yōu)化制度安排。著力完善支持上市公司調(diào)整存量、做優(yōu)做強的制度機制。修改發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》,理順重組上市功能,簡化重組上市認定標準,允許符合條件的資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市,恢復重組上市配套融資,支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū),充分發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟功能。分拆上市試點規(guī)則已完成公開征求意見,進一步修改完善后將發(fā)布實施。發(fā)揮資本市場并購重組的主渠道作用,規(guī)范簡化申報材料,提高行政許可審核效率,年初主動承諾將審核時限由法定90天壓縮到70天,目前平均審核用時進一步下降。

    四是強化精準監(jiān)管。堅持管少才能管好,完善上市公司風險分類標準,聚焦問題公司、高風險公司,著力化解股權(quán)質(zhì)押等風險,緊盯財務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔保等行為,凈化市場環(huán)境。今年以來,已有60多家上市公司或相關(guān)主體被立案調(diào)查。對弄虛作假的公司重點監(jiān)管,市場上“1元股”已有若干家,市場估值體系趨向合理。場內(nèi)場外股票質(zhì)押融資余額、高比例質(zhì)押公司家數(shù)總體呈下降趨勢,平倉風險暫時緩解。加強并購重組全鏈條監(jiān)管,產(chǎn)業(yè)并購成為主流,“三高”并購得到遏制。

    著力提升上市公司治理水平

    閻慶民指出,上市公司質(zhì)量內(nèi)涵豐富,包括經(jīng)營效益、會計基礎(chǔ)、治理能力和信息真實等方面,其中公司治理是基礎(chǔ)。健全完善、公開透明、制衡有效的公司治理是上市公司持續(xù)健康發(fā)展的重要保障。2015年經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)修訂發(fā)布《公司治理原則》,證監(jiān)會在2018年修訂發(fā)布了《上市公司治理準則》,適應境內(nèi)外市場變化和公司治理發(fā)展趨勢,提出一系列新要求,做到立足中國國情、與國際最佳實踐“接軌”。

    公司治理是國家治理體系的重要組成部分,反映著經(jīng)濟領(lǐng)域治理能力的現(xiàn)代化水平。證監(jiān)會的首要任務(wù)是監(jiān)管,促進上市公司完善治理、規(guī)范運作,是上市公司日常監(jiān)管的重要內(nèi)容。總體上看,經(jīng)過多年的實踐,上市公司已成為我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度最為規(guī)范的群體,普遍建立起了較為完善的治理架構(gòu)和組織制度。

    但在上市公司發(fā)展過程中,閻慶民認為,公司治理經(jīng)常被忽略,重視程度普遍不夠。市場整體向好時,潛在問題容易被掩蓋,但形勢變化時,問題和風險開始暴露,其根源都與公司治理相關(guān)。如當前上市公司大股東高比例質(zhì)押、資金占用、違規(guī)擔保等,反映出上市公司治理獨立性不夠、治理失效、內(nèi)控缺失等深層次問題和道德風險。從上市公司運作實踐看,有幾個突出問題:一是重短期股價,忽視長期價值。二是重資本操作,忽視內(nèi)在治理。三是重大股東和高管,忽視中小投資者和員工。這些情況,不符合《上市公司治理準則》的要求,與國際市場日益強化的利益相關(guān)者保護、履行社會責任、倡導價值投資等趨勢也是不符的。

    針對當前上市公司治理方面存在的問題,他表示,證監(jiān)會將在全體上市公司中組織開展公司治理專項活動,通過自查自糾、現(xiàn)場檢查和整改提升等分階段工作,切實推動公司治理水平得到有效提升。希望全體上市公司認真對待、深入自查、有效整改,真正做到“四個敬畏”,堅守“四條底線”,筑牢長期健康發(fā)展的根基。

 

    

-證券日報網(wǎng)
  • 24小時排行 一周排行
  • 深度策劃

洞察半年報新動能

產(chǎn)因城強,城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟社會……[詳情]

版權(quán)所有證券日報網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903

京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細閱讀法律申明,風險自負。

證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800

網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關(guān)注

官方微博

掃一掃,加關(guān)注