本報(bào)記者 侯捷寧
12月28日,新修改的證券法在十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議閉幕會(huì)上表決通過(guò),修訂后的證券法明年3月1日正式實(shí)施。歷時(shí)四年多、歷經(jīng)四次審議的“升級(jí)版”證券法出爐標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)在市場(chǎng)化、法治化的道路上又邁出至關(guān)重要的一步。
12月28日,在全國(guó)人大常委會(huì)辦公廳舉行的新聞發(fā)布會(huì)上,中國(guó)證監(jiān)會(huì)法律部主任程合紅表示,這次證券法修改一個(gè)非常重要的內(nèi)容就是注冊(cè)制,也是市場(chǎng)和有關(guān)方面非常關(guān)注的。主要有四方面內(nèi)容:
一是精簡(jiǎn)優(yōu)化了證券發(fā)行的條件。將現(xiàn)行證券法規(guī)定的公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”的要求改為“具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”。另外,在債券公開發(fā)行方面,把原來(lái)公開發(fā)行的債券要求公司有凈資產(chǎn)的數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)也取消了。“這樣的修改有利于打破證券發(fā)行監(jiān)管中的行政審批思維,符合注冊(cè)制改革的精神。”程合紅表示。
二是調(diào)整了證券發(fā)行的程序。在明確規(guī)定國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu),或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門作為法定的注冊(cè)機(jī)關(guān)的基礎(chǔ)上,取消了原來(lái)法律規(guī)定的發(fā)行審核委員會(huì)制度,并明確證券交易所等機(jī)構(gòu)可以按照規(guī)定對(duì)證券發(fā)行的申請(qǐng)進(jìn)行審核。同時(shí),授權(quán)國(guó)務(wù)院規(guī)定證券公開發(fā)行注冊(cè)的具體辦法。
三是強(qiáng)化了證券發(fā)行中的信息披露。實(shí)行注冊(cè)制,其中非常關(guān)鍵的就是要以信息披露為核心,所以這次證券法修改明確規(guī)定發(fā)行人報(bào)送的證券發(fā)行申請(qǐng)文件,應(yīng)當(dāng)充分披露投資者做出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息,要求內(nèi)容真實(shí)準(zhǔn)確完整,簡(jiǎn)明清晰,通俗易懂。證券法的這次修改中專門設(shè)立一章,對(duì)信息披露做了系統(tǒng)的規(guī)定。
四是新修訂的證券法第九條第一款,規(guī)定證券發(fā)行注冊(cè)制的具體范圍、實(shí)施步驟由國(guó)務(wù)院規(guī)定。這是為實(shí)踐中注冊(cè)制的分步實(shí)施留出制度空間。
程合紅表示,注冊(cè)制是中央的大政方針,也是這次證券法的明確規(guī)定,必須毫無(wú)疑問(wèn)地堅(jiān)決貫徹落實(shí)。但他同時(shí)指出,注冊(cè)制的推進(jìn)是分步到位的。因?yàn)樽C券市場(chǎng)有不同的板塊,有不同的證券品種,推行注冊(cè)制在客觀上也不可能一步到位,一蹴而就。這也是證券法這次新增加這一條授權(quán)國(guó)務(wù)院對(duì)注冊(cè)制的具體范圍、實(shí)施步驟作出具體規(guī)定的一個(gè)考慮。
此外,程合紅還透露說(shuō),證監(jiān)會(huì)正在抓緊研究推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革。按照這次法律的授權(quán),證監(jiān)會(huì)將充分考慮市場(chǎng)實(shí)際,特別是要把握好證券發(fā)行、證券注冊(cè)、市場(chǎng)承受能力有機(jī)統(tǒng)一銜接,按照國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署,分步、穩(wěn)妥推進(jìn)。
但需要注意的是,法律授權(quán)有實(shí)施步驟,可能在全面實(shí)施之前有一部分板塊或者品種還沒(méi)有實(shí)行注冊(cè)制,會(huì)根據(jù)國(guó)務(wù)院的安排,繼續(xù)適用修改前的證券法中關(guān)于證券發(fā)行核準(zhǔn)的規(guī)定。
(編輯 才山丹)
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