進(jìn)一步強(qiáng)化信披 對公司高管說空話炒股價(jià)形成威懾力

    本報(bào)見習(xí)記者 李正

    新證券法將于3月1日全面實(shí)施。作為我國資本市場的根本法，新證券法歷經(jīng)多年修訂，其中新設(shè)信息披露專章，是本次修訂的一大亮點(diǎn)。

    從具體內(nèi)容來看，新證券法在強(qiáng)化信息披露要求，明確董監(jiān)高責(zé)任方面，與舊證券法相比發(fā)生了較大的變化。

    新證券法第78條規(guī)定，發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)。與舊版不同之處在于，新證券法對信息披露主體進(jìn)行了重新定義，將舊版的“發(fā)行人”和“上市公司”，變更為“信息披露義務(wù)人”。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，新證券法中，“信息披露義務(wù)人”的提法，擴(kuò)大了信息披露主體的范圍，改變過往發(fā)行人和上市企業(yè)以外，大股東、收購人等其它相關(guān)主體信息披露責(zé)任不明確、監(jiān)管不足的弊端，有利于實(shí)現(xiàn)信披全方位和全程的監(jiān)管。

    同時(shí)，此舉會推動上市公司在信息披露工作中，各責(zé)任主體更好地歸位盡責(zé)，提升信披質(zhì)量。通過“及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整”的信息披露為注冊制保駕護(hù)航。

    在上市公司董監(jiān)高責(zé)任劃分方面，與舊版相比，新證券法第82條新增規(guī)定，監(jiān)事應(yīng)當(dāng)簽署書面確認(rèn)意見。董事、監(jiān)事和高級管理人員，無法保證證券發(fā)行文件和定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在書面確認(rèn)意見中發(fā)表意見并陳述理由，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露。發(fā)行人不予披露的，董事、監(jiān)事和高級管理人員可以直接申請披露。

    前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日報(bào)》記者采訪時(shí)分析認(rèn)為，規(guī)定在強(qiáng)化了對上市公司信息披露內(nèi)容要求的同時(shí)，強(qiáng)化和規(guī)范了董監(jiān)高在信披中的行為、義務(wù)和責(zé)任。

    袁華明則認(rèn)為，此舉將有利于上市公司董監(jiān)高在信息披露工作中，發(fā)揮更大、更積極特別是制衡的作用，也為監(jiān)管提供了法律基礎(chǔ)。

    “新證券法第82條新增的這些調(diào)整，將會引導(dǎo)上市公司董監(jiān)高更廣泛的參與信息披露工作，制衡并減少可能的違法違規(guī)行為，同時(shí)結(jié)合顯著提升的處罰力度，推動上市公司信息披露工作質(zhì)量的提升。”袁華明說。

    此外，對于上市公司信息披露工作，新證券法第84條新增規(guī)定，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事高級管理人員等作出公開承諾的，應(yīng)當(dāng)披露。不履行承諾給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

    對此，袁華明表示，新增規(guī)定對上市公司高管說空話、炒作股價(jià)的問題將形成更強(qiáng)威懾。

    “資本市場的復(fù)雜性，決定了單純依靠法律法規(guī)遏制違法違規(guī)行為，是不切實(shí)際的。而包括董監(jiān)高在內(nèi)的更多信披主體的參與和納入監(jiān)管，會制衡部分違法信披行為，減少其發(fā)生概率，同時(shí)，結(jié)合配套法律法規(guī)措施推進(jìn)和強(qiáng)有力地執(zhí)行，相關(guān)違法違規(guī)行為將有望減少，有效改善市場環(huán)境。”袁華明說道。

    對于新證券法在上市公司信息披露工作方面的調(diào)整，私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，新證券法明確了上市公司董監(jiān)高，在信息披露工作中的權(quán)利責(zé)任劃分，優(yōu)化了上市公司治理結(jié)構(gòu)，有助于上市公司信息透明化，是未來證券市場發(fā)展的大趨勢。同時(shí)，上市公司信息透明化，也會有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)，提升投資決策質(zhì)量和效率。