中證協(xié)規(guī)范券商新三板精選層股票承銷業(yè)務(wù) 制定差異化承銷行為規(guī)范

    本報記者 侯捷寧

    5月19日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布實(shí)施《非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》（簡稱“規(guī)范”），進(jìn)一步規(guī)范承銷商參與非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌相關(guān)行為，加強(qiáng)行業(yè)自律，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

    規(guī)范指出，根據(jù)推進(jìn)注冊制改革整體部署，協(xié)會對證券公司開展新三板股票承銷行為的自律要求整體上與科創(chuàng)板規(guī)則保持一致，并針對擬進(jìn)入精選層企業(yè)的特點(diǎn)及新三板發(fā)行方式不同，集中制定了差異化的承銷行為規(guī)范。

    一是進(jìn)一步強(qiáng)化發(fā)行承銷業(yè)務(wù)內(nèi)部控制，針對詢價發(fā)行、直接定價發(fā)行、競價發(fā)行等發(fā)行機(jī)制的特點(diǎn)，補(bǔ)充和完善發(fā)行承銷工作中承銷商及相關(guān)人員的禁止性行為，明確競價發(fā)行時投資價值研究報告的合規(guī)審查程序。

    二是明確詢價、直接定價、競價等不同發(fā)行方式的路演推介要求，除采用互聯(lián)網(wǎng)等方式向投資者進(jìn)行公開路演推介，詢價發(fā)行還可以采用現(xiàn)場、電話、視頻會議等方式向經(jīng)協(xié)會注冊、符合協(xié)會規(guī)定條件并已開通全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層交易權(quán)限的網(wǎng)下投資者進(jìn)行路演推介。

    三是考慮新三板主要服務(wù)于創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和成長型中小企業(yè)的市場定位，進(jìn)一步加強(qiáng)對投資價值研究報告的出具規(guī)范，對報告內(nèi)容、行業(yè)分類、可比公司、風(fēng)險提示和風(fēng)險因素分析、估值方法和結(jié)論等提出了更為明確的要求。

    下一步，協(xié)會表示，將積極配合推動新三板改革落地，協(xié)同全國股轉(zhuǎn)公司通過加強(qiáng)培訓(xùn)和檢查等方式，持續(xù)推動證券公司落實(shí)承銷責(zé)任，提升新三板市場資產(chǎn)定價銷售能力，以更好地服務(wù)中小企業(yè)持續(xù)融資發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)成長壯大。

（編輯 孫倩）