上交所：允許開(kāi)展特定債券競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓

    本報(bào)記者 張歆

    為進(jìn)一步優(yōu)化債券轉(zhuǎn)讓方式，完善債券風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，上海證券交易所就特定債券競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)發(fā)布通知。根據(jù)《關(guān)于為上市期間特定債券提供轉(zhuǎn)讓結(jié)算服務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于為掛牌期間特定非公開(kāi)發(fā)行債券提供轉(zhuǎn)讓結(jié)算服務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，在上交所轉(zhuǎn)讓的特定債券，可以按照通知規(guī)定采取競(jìng)買(mǎi)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄒ韵潞?jiǎn)稱(chēng)競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/p>

    特定債券擬進(jìn)行競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰，并具備一定的市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓需求。存在以下情形之一的，不得進(jìn)行競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)浩湟唬囟▊l(fā)行人已進(jìn)入破產(chǎn)程序；其二，特定債券因賣(mài)方與發(fā)行人已達(dá)成償付協(xié)議等原因，不具備同等權(quán)利義務(wù)事項(xiàng)或風(fēng)險(xiǎn)特征；其三，特定債券存在被司法凍結(jié)等權(quán)利瑕疵；其四，其他可能導(dǎo)致特定債券不適于競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓的情形。

    按照規(guī)定，賣(mài)方應(yīng)當(dāng)做好投資者組織工作，事先了解潛在投資者的投資需求和申報(bào)意向，結(jié)合相關(guān)債券的前期成交價(jià)格和市場(chǎng)估值，合理確定競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格區(qū)間，確保競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓平穩(wěn)有序進(jìn)行。轉(zhuǎn)讓公告發(fā)布后，存在下列情形的，賣(mài)方可以取消或者變更此次競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)嘿u(mài)方經(jīng)了解認(rèn)為相關(guān)債券的市場(chǎng)需求暫時(shí)不足以支持競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓的；出現(xiàn)可能顯著影響債券價(jià)格或?qū)е聜辉龠m于競(jìng)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓等情形的；存在其他合理理由的。

    投資者擬參與競(jìng)買(mǎi)申報(bào)的，應(yīng)當(dāng)符合上交所對(duì)于受讓特定債券相關(guān)投資者適當(dāng)性管理的規(guī)定，并辦理本所債券擔(dān)保品處置平臺(tái)權(quán)限相關(guān)手續(xù)，登錄處置平臺(tái)參與競(jìng)買(mǎi)申報(bào)。

    采用單一主體中標(biāo)方式的，由最優(yōu)出價(jià)的應(yīng)價(jià)方按該筆競(jìng)買(mǎi)的全部數(shù)量達(dá)成成交。若最優(yōu)出價(jià)存在多筆申報(bào)的，按時(shí)間優(yōu)先原則進(jìn)行成交。

    采用多主體中標(biāo)方式的，上交所系統(tǒng)將各有效申報(bào)按價(jià)格從優(yōu)到劣排序，并匯總申報(bào)累計(jì)數(shù)量。申報(bào)累計(jì)數(shù)量未達(dá)到競(jìng)買(mǎi)總量的，申報(bào)的最低價(jià)格為邊際價(jià)格，全部申報(bào)均按其申報(bào)數(shù)量達(dá)成成交。申報(bào)累計(jì)數(shù)量達(dá)到競(jìng)買(mǎi)總量的，以達(dá)到競(jìng)買(mǎi)總量的價(jià)格為邊際價(jià)格。價(jià)格優(yōu)于邊際價(jià)格的申報(bào)全部成交，其成交數(shù)量為申報(bào)數(shù)量。價(jià)格等于邊際價(jià)格的申報(bào)全部或者部分成交，中標(biāo)量以各申報(bào)數(shù)量為權(quán)重按舍去法進(jìn)行邊際中標(biāo)量的初次分配。初次分配完成后，若有尾量剩余，則遵循時(shí)間優(yōu)先原則進(jìn)行尾量分配。

（編輯 田冬）