十年股債融資累計(jì)達(dá)55萬(wàn)億元 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)廣度深度顯著拓展

    本報(bào)記者 吳曉璐

    “十年來(lái)，股票市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)238.9%，債券市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)444.3%，兩個(gè)市場(chǎng)均位居全球第二。股票市場(chǎng)投資者超過(guò)2億，為服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)。”6月23日，在中共中央宣傳部舉行的“中國(guó)這十年”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席李超表示。

    全面深化改革取得重要突破

    李超表示，黨的十八大以來(lái)，證監(jiān)會(huì)全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)放，加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，資本市場(chǎng)正發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化，市場(chǎng)體系包容性大幅提升，投融資功能顯著增強(qiáng)，良性市場(chǎng)生態(tài)逐步形成。

    這十年，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度深度顯著拓展。大力健全多層次市場(chǎng)體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設(shè)立北交所，資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性大幅增強(qiáng)，股債融資累計(jì)達(dá)到55萬(wàn)億元。暢通科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)，科創(chuàng)板“硬科技”產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)初步形成。交易所債券市場(chǎng)已經(jīng)成為非金融企業(yè)債券融資的重要渠道，期貨期權(quán)品種覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域。

    全面深化改革取得重要突破。圍繞深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全面深化資本市場(chǎng)改革，基礎(chǔ)制度更加成熟定型。實(shí)現(xiàn)核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的跨越，穩(wěn)步推進(jìn)試點(diǎn)注冊(cè)制，發(fā)行市場(chǎng)化程度、審核注冊(cè)效率和可預(yù)期性大幅提升，交易、退市等關(guān)鍵制度得到體系化改善，改革符合市場(chǎng)各方預(yù)期。

    市場(chǎng)主體高質(zhì)量發(fā)展邁上新的臺(tái)階。實(shí)體上市公司利潤(rùn)占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)的比重由十年前的23%增長(zhǎng)到目前的接近50%，國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱地位更加鞏固。

    證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)十年間增長(zhǎng)5.5倍，公募基金管理規(guī)模目前為26萬(wàn)億元，十年增長(zhǎng)了8倍，行業(yè)實(shí)力大幅增強(qiáng)。

    資本市場(chǎng)的國(guó)際吸引力和影響力大幅增強(qiáng)。統(tǒng)籌開(kāi)放和安全，制度型開(kāi)放翻開(kāi)新篇章。行業(yè)機(jī)構(gòu)外資股比全面放開(kāi)，啟動(dòng)滬深港通、滬倫通，A股納入國(guó)際知名指數(shù)并不斷提升比重，外資連續(xù)多年保持凈流入。

    資本市場(chǎng)法律體系“四梁八柱”基本建成。新證券法、刑法修正案（十一）先后實(shí)施，中辦國(guó)辦印發(fā)關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)，期貨和衍生品法為期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展奠定了良好的法治基礎(chǔ)，“零容忍”執(zhí)法威懾力顯著增強(qiáng)，市場(chǎng)違法違規(guī)成本過(guò)低的局面已經(jīng)得到了根本性改變。

    市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)。堅(jiān)持通過(guò)改革提升監(jiān)管治理效能，健全市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定和外部約束機(jī)制，及時(shí)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)總體收斂、基本可控。近年來(lái)也經(jīng)受住了各種國(guó)際國(guó)內(nèi)超預(yù)期的沖擊，主要指數(shù)穩(wěn)中有升，健康發(fā)展態(tài)勢(shì)持續(xù)鞏固。

    六大結(jié)構(gòu)性變化顯著

    從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，資本市場(chǎng)六大結(jié)構(gòu)性變化顯著。李超介紹，一是多層次市場(chǎng)體系日益完善，各市場(chǎng)、各板塊的特色更加突出。同時(shí)，創(chuàng)投和私募股權(quán)投資基金也在整個(gè)資本市場(chǎng)中間發(fā)揮著日益重要的作用。二是上市公司結(jié)構(gòu)在發(fā)生明顯變化，質(zhì)量得到了明顯改觀。三是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的效應(yīng)加快顯現(xiàn)，“有進(jìn)有出、能進(jìn)能出”的良性生態(tài)加速形成。四是投資者結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者力量持續(xù)壯大。五是產(chǎn)品供給體系結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化，更加豐富。六是崇信守法、懲惡揚(yáng)善的導(dǎo)向持續(xù)強(qiáng)化。

    資本市場(chǎng)對(duì)于支持科技創(chuàng)新有特殊優(yōu)勢(shì)。李超表示，證監(jiān)會(huì)著重從全面支持科技創(chuàng)新的角度，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)特殊功能，目前來(lái)看，效果比較明顯。從融資方面來(lái)看，這兩年科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO公司數(shù)超同期境內(nèi)市場(chǎng)70%，私募基金累計(jì)投資未上市公司股權(quán)超過(guò)了10萬(wàn)億元，其中相當(dāng)比例都是投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新，不僅體現(xiàn)在融資方面，還體現(xiàn)在激勵(lì)機(jī)制效應(yīng)更加顯現(xiàn)，資本市場(chǎng)為科技創(chuàng)新企業(yè)提供特有的、多樣的、有效的激勵(lì)機(jī)制。示范和聚集效應(yīng)逐步形成，一批科技領(lǐng)先、市場(chǎng)認(rèn)可的科技創(chuàng)新企業(yè)陸續(xù)登陸資本市場(chǎng)。