資本市場十年“成績單”出爐！股市規(guī)模增超兩倍、債市增超四倍 上市公司三年現(xiàn)金分紅4.4萬億

    證監(jiān)會副主席李超出席“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會，介紹黨的十八大以來資本市場改革與發(fā)展情況，并回答記者提問。

    李超表示，資本市場正發(fā)生深刻的結構性變化，市場體系包容性大幅提升，投融資功能顯著增強，良性市場生態(tài)逐步形成。十年來，股票市場規(guī)模增長238.9%，債券市場規(guī)模增長444.3%，兩個市場規(guī)模均位居全球第二，股票市場投資者超過2億人。

    他還提到，截至今年5月底，境內(nèi)專業(yè)機構投資者和外資持有流通股市值占比達到了22.8%，比2016年提升了6.9個百分點，2021年個人投資者交易占比首次下降到70%以下。資本市場風險總體收斂、基本可控。“零容忍”執(zhí)法威懾力顯著增強，市場違法違規(guī)成本過低的局面，已得到根本性改變。

    股債融資累計達到55萬億元

    李超表示，十年來，資本市場實體經(jīng)濟的適配性大幅增強，股債融資累計達到55萬億元，暢通科技、資本和實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)?？苿?chuàng)板“硬科技”產(chǎn)業(yè)集聚效應初步形成，交易所債券市場已經(jīng)成為非金融企業(yè)債券融資的重要渠道，期貨期權品種覆蓋國民經(jīng)濟主要領域。

    “這十年，市場主體高質(zhì)量發(fā)展邁上新的臺階。”李超說，實體上市公司利潤占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤的比重由十年前的23%增長到目前的接近50%，國民經(jīng)濟支柱地位更加鞏固。證券期貨經(jīng)營機構的總資產(chǎn)十年間增長5.5倍，公募基金管理規(guī)模目前為26萬億元，十年增長了8倍，行業(yè)實力大幅增強。

    李超還提到，資本市場的國際吸引力和影響力大幅增強。統(tǒng)籌開放和安全，制度型開放翻開新篇章。行業(yè)機構外資股比全面放開，滬深港通、滬倫通啟動，A股納入國際知名指數(shù)并不斷提升比重，外資連續(xù)多年保持凈流入。

    資本市場風險總體收斂、基本可控違法違規(guī)成本過低局面到根本性改變

    李超表示，這十年，資本市場全面深化改革取得重要突破，符合市場各方預期。資本市場風險總體收斂、基本可控。“零容忍”執(zhí)法威懾力顯著增強，市場違法違規(guī)成本過低的局面，已得到根本性改變。

    “圍繞深化金融供給側結構性改革、全面深化資本市場改革，基礎制度更加成熟定型。”他說，資本市場實現(xiàn)核準制向注冊制的跨越，試點注冊制穩(wěn)步推進，發(fā)行市場化程度、審核注冊效率和可預期性大幅提升，交易、退市等關鍵制度得到體系化改善。

    據(jù)他介紹，這十年，資本市場法律體系“四梁八柱”基本建成，新證券法、刑法修正案（十一）先后實施，中辦國辦印發(fā)《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，期貨和衍生品法為期貨市場高質(zhì)量發(fā)展奠定了良好的法治基礎，“零容忍”執(zhí)法威懾力顯著增強。

    此外，李超還提到，通過堅持改革提升監(jiān)管治理效能，健全市場內(nèi)生穩(wěn)定和外部約束機制，及時穩(wěn)定市場預期，資本市場風險總體收斂、基本可控。近年來，資本市場經(jīng)受住了各種國際國內(nèi)超預期的沖擊，主要指數(shù)穩(wěn)中有升，健康發(fā)展態(tài)勢持續(xù)鞏固。

    2021年個人投資者交易占比首次下降到70%以下

    李超在答記者問時提到，結構性問題始終是制約資本市場高質(zhì)量發(fā)展的關鍵問題，證監(jiān)會著力使用改革的方法和思路去破解這些難題，取得了不少變化。

    他表示，近年專業(yè)機構投資者力量持續(xù)壯大，截至今年5月底，境內(nèi)專業(yè)機構投資者和外資持有流通股市值占比達到了22.8%，比2016年提升了6.9個百分點。2021年個人投資者交易占比首次下降到70%以下，價值投資、長期投資、理性投資的理念逐步建立。

    李超評價，產(chǎn)品供給體系“結構發(fā)生了變化，更加豐富”。他提到，比如，持續(xù)優(yōu)化股、債、期產(chǎn)品結構，豐富風險管理工具，及時推出資產(chǎn)證券化、科技創(chuàng)新債、綠色債等產(chǎn)品，推進基礎設施領域公募REITs試點。此外，公募基金產(chǎn)品準入制度大幅簡化，權益類基金規(guī)模屢創(chuàng)新高，公募基金參與養(yǎng)老金融服務的深度不斷拓展。

    上市公司結構發(fā)生根本性變化質(zhì)量明顯改觀

    此外，李超表示，十年來，多層次的市場體系結構發(fā)生明顯變化，各市場、各板塊的特色更加突出。比如，滬深主板更加突出“大盤藍籌”的特色，科創(chuàng)板堅守“硬科技”的特色，創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)保持“三創(chuàng)四新”的特點，北交所和新三板注重于創(chuàng)新型的中小企業(yè)。同時，創(chuàng)投和私募股權投資基金也在整個資本市場中間發(fā)揮著日益重要的作用。

    談及上市公司，李超表示，上市公司結構已經(jīng)發(fā)生根本性變化，質(zhì)量得到明顯改觀，日益成為經(jīng)濟轉型升級重要的動力源。上市公司規(guī)范運作水平也有了比較明顯的提升，大股東資金占用、違規(guī)擔保等資本市場的痼疾，通過集中整治取得了明顯的成效。

    權威數(shù)據(jù)顯示，目前戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司接近2200家，市值超過千億元的戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司由十年前的完全是空白發(fā)展到現(xiàn)在46家。上市公司資產(chǎn)規(guī)模相比較十年前增長了兩倍，營業(yè)收入、凈利潤總體保持比較高的增速，近三年累計現(xiàn)金分紅達到了4.4萬億元，較之前三年增長接近了50%。

    市場優(yōu)勝劣汰的效應加快顯現(xiàn)

    “市場優(yōu)勝劣汰的效應正加快顯現(xiàn)。”李超說，當前，A股市場分化特征更加明顯，各方資金更加青睞龍頭股、績優(yōu)股。2019年到2021年強制退市家數(shù)是之前十年總和的三倍以上，“有進有出、能進能出”的良性生態(tài)加速形成。

    他表示，隨著全方位投保體系和“零容忍”打擊違法犯罪的體制機制更趨完善，誠信經(jīng)營、敬畏法治的市場氛圍正加快形成。比如大幅提高欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑事懲戒力度、暢通中小投資者維權渠道。首例證券集體訴訟康美藥業(yè)案落地，5.2萬名投資者獲賠24.59億元，以多元糾紛化解、支持訴訟、代表人訴訟等為主的多元行權維權機制逐步落地。