涉房企業(yè)A股再融資“有條件”松綁 中國(guó)能建、東百集團(tuán)擬定增募資

    “對(duì)于涉房地產(chǎn)企業(yè)，證監(jiān)會(huì)在確保股市融資不投向房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的前提下，允許部分存在少量涉房業(yè)務(wù)但不以房地產(chǎn)為主業(yè)的企業(yè)在A股市場(chǎng)融資。”證監(jiān)會(huì)日前的表態(tài)迅速引來(lái)市場(chǎng)回響。10月23日晚間，中國(guó)能建與東百集團(tuán)兩家“符合條件”的涉房企業(yè)雙雙披露非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)的提示性公告。

    公告顯示，中國(guó)能建擬定增募資不超過(guò)150億元，投向以新能源為主的新型綜合能源項(xiàng)目。本次募投項(xiàng)目具體包括光伏、風(fēng)電、氫能、儲(chǔ)能等新能源一體化、專業(yè)化項(xiàng)目，新能源工程施工項(xiàng)目，新能源重大裝備采購(gòu)，以及生態(tài)環(huán)境治理、新型基礎(chǔ)設(shè)施等。公司表示，此次定增將助力公司“雙碳”目標(biāo)落地，加快構(gòu)筑新能源、新基建、新產(chǎn)業(yè)“三新”發(fā)展平臺(tái)。

    近年來(lái)，中國(guó)能建在新能源及綜合智慧能源道路上的發(fā)展可謂“大步流星”。三季度經(jīng)營(yíng)情況數(shù)據(jù)顯示，公司今年前三季度在新能源領(lǐng)域累計(jì)簽訂合同965個(gè)，涉及合同金額2668.88億元，同比增長(zhǎng)108.32%。

    值得一提的是，中國(guó)能建的主營(yíng)業(yè)務(wù)除了涵蓋能源、生態(tài)環(huán)保、市政交通、資本金融等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域外，還包括房建、房地產(chǎn)（新型城鎮(zhèn)化）板塊。半年報(bào)顯示，公司上半年完成投資246億元，其中房地產(chǎn)（新型城鎮(zhèn)化）業(yè)務(wù)完成投資135億元；報(bào)告期內(nèi)該板塊貢獻(xiàn)營(yíng)收60億元，約占當(dāng)期總營(yíng)收比例的3.8%。

    根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新“劃定”的可重啟再融資涉房企業(yè)的細(xì)化條件：自身及控股子公司涉房的，最近一年一期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)占企業(yè)當(dāng)期相應(yīng)指標(biāo)的比例不超過(guò)10%；參股子公司涉房的，最近一年一期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的投資收益占企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)的比例不超過(guò)10%。據(jù)了解，中國(guó)能建相關(guān)指標(biāo)均符合上述要求。

    作為民企，另一家籌劃定增事項(xiàng)的東百集團(tuán)同樣是政策的受益者。公告顯示，公司此次擬定增募集資金不超過(guò)10億元，投向倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)的項(xiàng)目拓展、開(kāi)發(fā)及建設(shè)，補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

    經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)上，東百集團(tuán)主要圍繞“商業(yè)零售+倉(cāng)儲(chǔ)物流”兩大主業(yè)展開(kāi)，商業(yè)地產(chǎn)板塊占比較小。2021年及2022年上半年，公司商業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入0.62億元和0.11億元，占當(dāng)期總營(yíng)收比例均不及5%。

    證監(jiān)會(huì)曾于2018年在對(duì)A股上市公司再融資審核知識(shí)問(wèn)答文件中明確，“主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)（包括住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)）的上市公司，或主營(yíng)業(yè)務(wù)雖不屬于房地產(chǎn)但目前存在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的上市公司申請(qǐng)?jiān)偃谫Y，為防止募資變相用于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，暫不推進(jìn)審核。”

    此次政策“松綁”，既在一定程度上放松了對(duì)涉房企業(yè)的再融資限制，同時(shí)明確了適用條件，避免“一刀切”；既堅(jiān)持了“房住不炒”的原則，又合理保持了資本市場(chǎng)融資功能的有效發(fā)揮。隨著市場(chǎng)上“符合條件者”的積極響應(yīng)和參與，資本服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用有望得到更好發(fā)揮。