證監(jiān)會連開10份罰單 強化投行規(guī)范運作

    近日，證監(jiān)會公布了10份罰單，均和券商投行業(yè)務相關(guān)，涉及國泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯(lián)儲證券等5家證券公司，另有10位券商從業(yè)人員被采取了行政監(jiān)管措施。

    此為證監(jiān)會例行對券商尤其是對投行業(yè)務的違規(guī)罰單匯總。今年以來，證監(jiān)會已對18家券商采取21次行政監(jiān)管措施。一家券商投行人士表示，監(jiān)管部門高度重視投行業(yè)務質(zhì)量，注冊制下督促保薦機構(gòu)歸位盡責，對投行業(yè)務違規(guī)處罰信息公示，有助于強化市場聲譽約束，促券商愛惜“羽毛”，發(fā)揮好“看門人”作用。

    5家券商領(lǐng)罰單

    證監(jiān)會近日下發(fā)的10份行政監(jiān)管措施，劍指投行業(yè)務不合規(guī)，包括內(nèi)控不完善、質(zhì)控不嚴、廉潔從業(yè)風控機制不完善等問題。涉及國泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯(lián)儲證券等5家證券公司。

    證監(jiān)會認為，國泰君安存在投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制不完善，質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴，部分債券項目立項申請被否再次申請立項時，未對前后差異作出充分比較說明，且存在內(nèi)核意見回復前即對外報出的情況以及廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風險防控不到位等違規(guī)問題。證監(jiān)會對國泰君安采取責令改正的行政監(jiān)管措施。

    和國泰君安一樣，民生證券、招商證券也因“內(nèi)控不完善”領(lǐng)了罰單。證監(jiān)會指出，民生證券存在投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制不完善，內(nèi)控組織架構(gòu)獨立性不足，中小企業(yè)發(fā)展部履行質(zhì)量控制職責的同時還存在承做投行項目的情況，部分項目質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴以及廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，第三方服務機構(gòu)審查制度執(zhí)行不到位等違規(guī)問題，被證監(jiān)會采取責令改正的行政監(jiān)督管理措施。

    證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)，由招商證券保薦的珠海冠宇電池股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目、大連港股份有限公司換股吸收合并營口港務股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易項目存在對外報送的文件大幅修改后未重新履行內(nèi)核程序的情況，個別項目質(zhì)控、內(nèi)核意見跟蹤落實不到位。證監(jiān)會對招商證券出具警示函，對相關(guān)責任人員進行內(nèi)部問責。

    除了內(nèi)控不完善以外，聯(lián)儲證券和華安證券還在合規(guī)方面出現(xiàn)了問題。證監(jiān)會認為，聯(lián)儲證券部分項目存在內(nèi)核意見跟蹤落實不到位，廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風險防控不到位等問題，被證監(jiān)會責令改正，需按照內(nèi)部問責制度對責任人員進行內(nèi)部問責。華安證券則是存在合規(guī)人員獨立性不足，投行條線部分專職合規(guī)人員薪酬未達標，部分項目在內(nèi)核會議前未開展問核工作等違規(guī)問題，被證監(jiān)會出具警示函。

    證監(jiān)會要求上述5家券商引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全和嚴格執(zhí)行投行業(yè)務內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，誠實守信、勤勉盡責，切實提升投行業(yè)務質(zhì)量。

    此外，證監(jiān)會還對國泰君安時任投行業(yè)務高管、時任質(zhì)控部門負責人、時任債券融資部門負責人等3人出具警示函；對民生證券時任投行業(yè)務高管、時任質(zhì)控部門負責人、時任中小企業(yè)發(fā)展部部門負責人等3人出具警示函；對招商證券相關(guān)保薦代表人等3人監(jiān)管談話；對聯(lián)儲證券時任分管投行業(yè)務高管出具警示函。

    強化中介機構(gòu)監(jiān)管

    據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，證監(jiān)會已對18家券商采取21次行政監(jiān)管措施，多以投行項目違規(guī)為主，也有券商因境外子公司、期權(quán)業(yè)務、資管業(yè)務違規(guī)等收到罰單。收到罰單的還有相關(guān)業(yè)務的負責人，包括保薦代表人、負有管理責任的人員，如分管高管、業(yè)務負責人、部門負責人及內(nèi)核負責人等。不難看出，監(jiān)管層對于投行違規(guī)行為的打擊力度在加大。

    “注冊制下‘申報即擔責’，處罰對象也轉(zhuǎn)向了機構(gòu)與個人的雙罰機制。”一家券商投行人士表示，當前IPO流程加快，監(jiān)管層通過強化對券商和投行相關(guān)責任人的處罰力度，持續(xù)督促保薦承銷、審計評估、法律服務等中介機構(gòu)歸位盡責。

    去年初開始，證監(jiān)會定期匯總會內(nèi)相關(guān)部門、派出機構(gòu)、自律組織等依法對券商投行業(yè)務采取的行政監(jiān)管措施、自律懲戒措施，按季度在投行業(yè)務違規(guī)處罰信息公示平臺集中公示。實際上，建立健全投行業(yè)務違規(guī)處罰信息公示機制，強化市場聲譽約束是促進券商歸位盡責一項重要措施。

    國開證券分析師王雯認為，在證券公司規(guī)模擴張、金融產(chǎn)品日益復雜化和金融體系開放的背景下，防范、化解和處置聲譽風險就成了全面風險管理中需要關(guān)注的重點。同時，聲譽已成為證券公司核心競爭力和重要戰(zhàn)略資源。

    值得注意的是，督促證券公司提高投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量的政策接連出臺。

    證監(jiān)會曾發(fā)布《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》，強化對注冊制下保薦承銷、財務顧問等投資銀行業(yè)務的監(jiān)管，督促證券公司認真履職盡責，更好發(fā)揮中介機構(gòu)“看門人”作用。今年5月，證監(jiān)會印發(fā)的《證券公司投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制現(xiàn)場檢查工作指引》，通過確立常態(tài)化的現(xiàn)場檢查制度，進一步傳導監(jiān)管壓力，明確監(jiān)管重點，督促證券公司高度重視投行內(nèi)控制度建設及運行效果，充分發(fā)揮好內(nèi)控機制的制衡作用。并通過現(xiàn)場檢查等方式明確監(jiān)管關(guān)注內(nèi)容，重申檢查紀律，促保薦機構(gòu)歸位盡責。今年9月，中國證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布《證券公司保薦業(yè)務規(guī)則》，進一步明確保薦機構(gòu)的基本職責和執(zhí)業(yè)標準。

    王雯指出，注冊制把選擇權(quán)真正交給市場，保薦機構(gòu)必須要承擔更多的把關(guān)責任，在一系列罰單落地后不難看出，“歸位盡責”仍然是每位投行人面臨的直接考驗。