證券時(shí)報(bào)記者 程丹
2月17日,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則,自3月31日起實(shí)施。證監(jiān)會(huì)表示,國(guó)家擴(kuò)大資本市場(chǎng)對(duì)外開放的方向不會(huì)改變,境外上市備案管理制度規(guī)則的發(fā)布實(shí)施,將更好支持企業(yè)依法合規(guī)到境外上市,利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源實(shí)現(xiàn)規(guī)范健康發(fā)展。
此次發(fā)布的制度規(guī)則共6項(xiàng),包括《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理試行辦法》)和5項(xiàng)配套指引。
《管理試行辦法》共六章三十五條,主要有五方面內(nèi)容,一是完善監(jiān)管制度。對(duì)境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外上市活動(dòng)統(tǒng)一實(shí)施備案管理,明確境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外發(fā)行上市證券的適用情形。二是明確備案要求。明確備案主體、備案時(shí)點(diǎn)、備案程序等要求。三是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同。建立境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,完善跨境證券監(jiān)管合作安排,建立備案信息通報(bào)等機(jī)制。四是明確法律責(zé)任。明確未履行備案程序、備案材料造假等違法違規(guī)行為的法律責(zé)任,提高違法違規(guī)成本。五是增強(qiáng)制度包容性。結(jié)合資本市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開放實(shí)際和市場(chǎng)需要,放寬直接境外發(fā)行上市在特定情形下的發(fā)行對(duì)象限制;進(jìn)一步便利“全流通”;放寬境外募集資金、派發(fā)股利幣種的限制,滿足企業(yè)在境外募集人民幣的需求。配套指引內(nèi)容涵蓋監(jiān)管規(guī)則適用、備案材料內(nèi)容和格式、報(bào)告內(nèi)容、備案溝通、境外證券公司備案等方面,進(jìn)一步明確和細(xì)化備案要求。
證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,境外上市是資本市場(chǎng)對(duì)外開放的重要組成部分,對(duì)支持企業(yè)融入全球化發(fā)展、建設(shè)高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制、加快構(gòu)建新發(fā)展格局具有積極意義。當(dāng)前國(guó)際環(huán)境深刻變化,不確定因素增多,在此背景下發(fā)布實(shí)施境外上市監(jiān)管制度規(guī)則,進(jìn)一步表明國(guó)家統(tǒng)籌發(fā)展與安全,堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開放的方向不會(huì)改變,支持企業(yè)用好兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源的政策導(dǎo)向不會(huì)改變,與全球投資者共享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利的愿景目標(biāo)不會(huì)改變。
上述負(fù)責(zé)人指出,境外上市監(jiān)管制度規(guī)則立足于現(xiàn)行監(jiān)管實(shí)踐,著力提升規(guī)范化、透明度和便利化水平,以制度促規(guī)范、以規(guī)范促發(fā)展,更好發(fā)揮法治穩(wěn)預(yù)期、利長(zhǎng)遠(yuǎn)的作用,推動(dòng)形成良好市場(chǎng)生態(tài),進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境、激發(fā)市場(chǎng)活力、增強(qiáng)發(fā)展信心。企業(yè)只要依法合規(guī),不管去哪個(gè)市場(chǎng)發(fā)行上市都不會(huì)受到影響,證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門都會(huì)尊重企業(yè)的自主選擇,并給予支持。
就境外上市備案管理與安全審查、行業(yè)監(jiān)管程序銜接的問題,證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,安全審查和行業(yè)監(jiān)管程序是指有關(guān)行業(yè)主管部門通過制度規(guī)則明確規(guī)定的程序,有比較清晰的適用標(biāo)準(zhǔn)范圍和要求,與境外上市備案管理是相對(duì)獨(dú)立的監(jiān)管環(huán)節(jié),企業(yè)對(duì)照相關(guān)規(guī)定自主判斷、依法依規(guī)申報(bào)即可。只有在現(xiàn)有制度規(guī)則明確涉及安全審查、行業(yè)監(jiān)管前置程序的情況下,企業(yè)才需要在申請(qǐng)備案時(shí)提交相應(yīng)的監(jiān)管文件。比如,企業(yè)達(dá)到《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)在備案前依法履行網(wǎng)絡(luò)安全審查程序;再比如,企業(yè)在境外發(fā)行可轉(zhuǎn)債,應(yīng)當(dāng)根據(jù)外債管理部門規(guī)定要求事先履行外債審核登記程序等等。
對(duì)于VIE架構(gòu)企業(yè)境外上市,備案管理將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則,加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出,將征求有關(guān)主管部門意見,對(duì)滿足合規(guī)要求的VIE架構(gòu)企業(yè)境外上市予以備案,支持企業(yè)利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源發(fā)展壯大。
為保障備案管理平穩(wěn)有序推進(jìn),證監(jiān)會(huì)對(duì)于存量和增量企業(yè)的備案將作出安排。《管理試行辦法》施行之日起已在境外發(fā)行上市的企業(yè)將視為存量企業(yè),存量企業(yè)不要求立即備案,后續(xù)如涉及再融資等備案事項(xiàng)時(shí)按要求備案即可?!豆芾碓囆修k法》施行之日起已獲境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者境外證券交易所同意(如香港市場(chǎng)已通過聆訊、美國(guó)市場(chǎng)已獲準(zhǔn)注冊(cè)等),但未完成間接境外發(fā)行上市的境內(nèi)企業(yè),給予6個(gè)月過渡期。在6個(gè)月內(nèi)完成境外發(fā)行上市的,視為存量企業(yè)。如上述境內(nèi)企業(yè)在6個(gè)月內(nèi)需重新向境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行發(fā)行上市程序(如香港市場(chǎng)需重新聆訊等)或者6個(gè)月內(nèi)未完成境外發(fā)行上市的,應(yīng)當(dāng)按要求備案。對(duì)于已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文的直接境外發(fā)行上市的申請(qǐng)人,在批文有效期內(nèi)可繼續(xù)推進(jìn)境外發(fā)行上市事宜。批文有效期滿未完成境外發(fā)行上市的,應(yīng)當(dāng)按要求備案。
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