信息量超大！資本市場一系列強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)舉措出爐

    本報(bào)記者 吳曉璐 杜雨萌

    3月15日，國新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，證監(jiān)會(huì)副主席李超、證監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)行監(jiān)管司司長嚴(yán)伯進(jìn)、證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長申兵、證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明、證監(jiān)會(huì)人事教育司負(fù)責(zé)人張朝東一同出席解讀強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策，并答記者問。

    李超稱，證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)方面，經(jīng)過認(rèn)真調(diào)查研究，聽取各方意見，制定出臺(tái)了四個(gè)文件：《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》以及《關(guān)于落實(shí)政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》。這次出臺(tái)的相關(guān)文件是一個(gè)有機(jī)整體，從發(fā)行準(zhǔn)入、上市公司持續(xù)監(jiān)管、中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管等各方面系統(tǒng)性提出政策措施。

    圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    建立資本市場行賄行為綜合懲戒機(jī)制

    談及全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭，李超表示，金融腐敗不僅嚴(yán)重阻礙資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，同時(shí)也會(huì)嚴(yán)重破壞監(jiān)管部門的權(quán)威性和在全社會(huì)的形象。證監(jiān)會(huì)黨委和駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，重點(diǎn)從不敢腐、不能腐、不想腐三個(gè)方面一體推進(jìn)、持續(xù)發(fā)力。

    圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    一是圍繞“不敢腐”。發(fā)行審核領(lǐng)域是腐敗高發(fā)領(lǐng)域，市場高度關(guān)注。駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組深入開展發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項(xiàng)治理。到目前，先后查辦了曾長虹、王宗成、馮鶴年、劉逖、操艦等16起典型腐敗案件。通過查辦案件，堅(jiān)決打擊棄守監(jiān)管職責(zé)、破壞監(jiān)管秩序、制造金融風(fēng)險(xiǎn)、侵害中小投資者權(quán)益等資本市場新型腐敗和隱性腐敗問題。

    二是圍繞“不能腐”的機(jī)制，讓制度籠子扎得更緊織得更密。深化“不能腐”的約束力，關(guān)鍵靠制度。針對案件反映出的“期權(quán)腐敗”“影子股東”等腐敗行為新特點(diǎn)，從強(qiáng)化制度供給，加強(qiáng)穿透式監(jiān)管等多個(gè)維度健全監(jiān)管體系。適應(yīng)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制后的權(quán)力運(yùn)行特點(diǎn)，聚焦政策制定權(quán)、行政審批權(quán)、監(jiān)管執(zhí)法權(quán)、處罰問責(zé)權(quán)等關(guān)鍵權(quán)力，完善制度機(jī)制，強(qiáng)化對公權(quán)力運(yùn)行的監(jiān)督制約。加強(qiáng)監(jiān)管透明度建設(shè)，堅(jiān)持以公開促監(jiān)督、促規(guī)范，從源頭上消除權(quán)力尋租空間。落實(shí)中央關(guān)于堅(jiān)持行賄受賄一起查的部署，建立資本市場行賄行為綜合懲戒機(jī)制，強(qiáng)化一處行賄、處處受限震懾效果。

    三是圍繞提升“不想腐”的自覺。“不想腐”的關(guān)鍵在于“自覺的紀(jì)律”。證監(jiān)會(huì)與駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組一起，常態(tài)化、全覆蓋開展警示教育，深化以案促改。

    上市前不得搞突擊“清倉式”分紅

    “這次證監(jiān)會(huì)就嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，出臺(tái)了專門文件，核心就是要讓發(fā)行監(jiān)管的鏈條更加堅(jiān)固，監(jiān)管更加嚴(yán)格，板塊功能更加突出。”嚴(yán)伯進(jìn)表示，證監(jiān)會(huì)將從發(fā)行上市的全鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管。

    圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    據(jù)介紹，在上市門檻方面會(huì)有更加嚴(yán)格的要求，主要有三個(gè)方面：一是上市前要建立現(xiàn)代企業(yè)制度。募投項(xiàng)目資金規(guī)模要合理且要做好短中長期規(guī)劃，不得搞突擊“清倉式”分紅，“關(guān)鍵少數(shù)”要有良好的“口碑聲譽(yù)”。二是要研究提高部分板塊的上市指標(biāo)。證監(jiān)會(huì)將充分參考近年來新上市企業(yè)和在審企業(yè)情況，指導(dǎo)滬深交易所修改上市規(guī)則，適度提高部分板塊財(cái)務(wù)指標(biāo)，豐富綜合性指標(biāo)。三是從嚴(yán)監(jiān)管未盈利企業(yè)上市。證監(jiān)會(huì)將就未盈利企業(yè)的科技成色征求行業(yè)相關(guān)部門意見，更好統(tǒng)籌支持科技發(fā)展和保護(hù)投資者利益。

    嚴(yán)伯進(jìn)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將大幅提高現(xiàn)場檢查比例，主要考慮是同步增加隨機(jī)抽取和問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查，使現(xiàn)場檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假這些線索，一經(jīng)查實(shí)，嚴(yán)懲不貸，通過這樣的方式有力震懾那些試圖帶病闖關(guān)者，從源頭上提高上市公司的質(zhì)量。

    對“一查就撤”現(xiàn)象要追究到底

    “證監(jiān)會(huì)將督促投行在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，真正發(fā)揮好‘看門人’作用。”申兵稱，結(jié)合《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》，證監(jiān)會(huì)將在嚴(yán)監(jiān)管、嚴(yán)問責(zé)、強(qiáng)功能、優(yōu)生態(tài)等方面做好監(jiān)管工作。

    圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    在嚴(yán)監(jiān)管方面，對于“一查就撤”這種現(xiàn)象要追究到底、責(zé)任到人，在日常監(jiān)管工作中，特別關(guān)注撤否率比較高和“業(yè)績變臉”等市場比較關(guān)注的突出問題，嚴(yán)格落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)強(qiáng)化內(nèi)控，履行好核查把關(guān)職責(zé)。在現(xiàn)場檢查方面，強(qiáng)化信息共享、監(jiān)管執(zhí)法聯(lián)動(dòng)，提升監(jiān)管合力和效能。

    在嚴(yán)問責(zé)方面，堅(jiān)持穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)，落實(shí)機(jī)構(gòu)和人員“雙罰”，依法用好資格罰、頂格罰等做法。特別是加大對在違法違規(guī)中負(fù)有責(zé)任的投行負(fù)責(zé)人、高管，乃至公司的總經(jīng)理、董事長等的處罰力度。

    在強(qiáng)功能方面，督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和保護(hù)投資者合法權(quán)益為已任，加強(qiáng)項(xiàng)目甄別、估值定價(jià)這些投行涉及到的核心能力建設(shè)，真正為市場和投資人推薦質(zhì)量好的“貨真價(jià)實(shí)”的公司，同時(shí)把那些問題公司堅(jiān)決擋在市場門外。

    在優(yōu)生態(tài)方面，投行的從業(yè)質(zhì)量最終會(huì)體現(xiàn)在保薦上市公司的質(zhì)量上，證監(jiān)會(huì)非常重視發(fā)揮現(xiàn)在已經(jīng)有的證券公司分類評價(jià)和投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)機(jī)制作用，讓它真正起到“指揮棒”作用。另外，證監(jiān)會(huì)將完善保薦代表人分類公示制度。同時(shí)，加強(qiáng)對投行和從業(yè)人員廉政從業(yè)監(jiān)管，重點(diǎn)打擊不當(dāng)入股、利益輸送等突出問題。建立健全對行賄人員的綜合懲戒機(jī)制。

    構(gòu)建打擊財(cái)務(wù)造假的綜合懲防體系

    郭瑞明表示，財(cái)務(wù)造假觸碰的是資本市場的底線，必須堅(jiān)決打擊。對于這點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)態(tài)度是非常堅(jiān)決的。

    圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    下一步，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同各地區(qū)各部門增強(qiáng)合力，構(gòu)建打擊財(cái)務(wù)造假的綜合懲防體系，具體主要是幾個(gè)方面：

    一是重點(diǎn)打擊五類行為。包括：長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，堅(jiān)決破除造假“生態(tài)圈”；欺詐發(fā)行股票債券行為；濫用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)，隨意調(diào)節(jié)利潤的財(cái)務(wù)“洗澡”行為；通過融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”“走單”進(jìn)行造假的行為；在侵占上市公司利益、掏空上市公司過程中伴隨的一系列造假行為。

    二是全方位立體式追責(zé)。對于主要責(zé)任人，堅(jiān)決市場禁入。觸及重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)的，堅(jiān)決退市。

    三是強(qiáng)化公司內(nèi)控防線建設(shè)。重點(diǎn)是壓實(shí)公司董事會(huì)，特別是審計(jì)委員會(huì)和獨(dú)立董事在反舞弊方面的職能，發(fā)揮公司治理內(nèi)部制衡的作用。同時(shí)鼓勵(lì)內(nèi)部人舉報(bào)，研究提高舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)金額。

    四是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”的責(zé)任。督促審計(jì)評估機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、主動(dòng)報(bào)告他們發(fā)現(xiàn)的上市公司財(cái)務(wù)造假線索。

    談及規(guī)范股份減持行為，郭瑞明表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將全面完善減持規(guī)則體系，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，全面防范繞道減持。主要包括：明確離婚、控股股東解散等情形的減持規(guī)則。明確股票質(zhì)押平倉、贈(zèng)與等方式的減持規(guī)則。禁止大股東、董事、高管參與以本公司股票為標(biāo)的物的衍生品交易，禁止限售股轉(zhuǎn)融通出借，限售股股東融券賣出。對于違規(guī)減持將責(zé)令購回并上繳價(jià)差，對于拒不改正的嚴(yán)厲處罰。

    削減離職人員“職務(wù)身份價(jià)值”

    張朝東表示，證監(jiān)會(huì)的自身建設(shè)成效事關(guān)資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，也事關(guān)證監(jiān)會(huì)的形象和公信力。為此，證監(jiān)會(huì)研究制定了《關(guān)于落實(shí)政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》。

    圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    意見主要提出了以下重點(diǎn)舉措：

    在堅(jiān)持資本市場監(jiān)管的政治性、人民性方面，要深入推進(jìn)政治機(jī)關(guān)建設(shè)，教育引導(dǎo)監(jiān)管干部堅(jiān)守金融報(bào)國、金融為民的初心。

    在從嚴(yán)管理方面，要持續(xù)推進(jìn)中央巡視整改常態(tài)化、長效化，突出用制度管人、管權(quán)、管事，堅(jiān)持嚴(yán)的基調(diào)、嚴(yán)的措施，形成并鞏固嚴(yán)的氛圍。政商“旋轉(zhuǎn)門”“逃逸式辭職”等問題嚴(yán)重破壞了監(jiān)管的公信力和資本市場的健康生態(tài)，廣受詬病。

    “接下來，我們將圍繞駐會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組提出的削減離職人員‘職務(wù)身份價(jià)值’這一根本，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，全鏈條進(jìn)行治理，深化專項(xiàng)整治。”張朝東說。

    在從嚴(yán)監(jiān)管方面，堅(jiān)決落實(shí)監(jiān)管要“長牙帶刺”“有棱有角”要求，把嚴(yán)的導(dǎo)向體現(xiàn)到嚴(yán)的制度、嚴(yán)的執(zhí)行、嚴(yán)的效果等各方面。圍繞從嚴(yán)監(jiān)管，優(yōu)化監(jiān)管體制，增強(qiáng)力量保障，同時(shí)提升干部的監(jiān)管履職能力，強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé)，推動(dòng)監(jiān)管亮劍。

    在轉(zhuǎn)變作風(fēng)方面，要真抓實(shí)干、馬上就辦，狠抓工作落實(shí)，堅(jiān)決糾治“四風(fēng)”問題，從嚴(yán)查處違反中央八項(xiàng)規(guī)定精神行為，縱深推進(jìn)全面從嚴(yán)治黨，黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。

（編輯 才山丹）