北向資金、基金、產(chǎn)業(yè)資本紛紛出手 大反彈后走還是留？哪些板塊值得布局？

    在經(jīng)過(guò)周一恐慌性下跌后，周二A股全線(xiàn)反彈，振奮人心！

    截至收盤(pán)，滬指漲1.34%報(bào)2783點(diǎn)，深成指漲3.17%報(bào)10089點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲4.84%報(bào)1882點(diǎn)，周一失地已收回大半。兩市超百股漲停，跌停數(shù)量縮窄至百家。

    從盤(pán)面來(lái)看，特斯拉、口罩、在線(xiàn)教育、云辦公均上演漲停潮?？萍脊纱蠓嘏?，北方華創(chuàng)、韋爾股份、聞泰科技等科技藍(lán)籌股也大幅走高。

    中信建投證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張岸元表示，市場(chǎng)反彈主要是技術(shù)性原因所致，未來(lái)市場(chǎng)依然會(huì)出現(xiàn)明顯震蕩，會(huì)走出一個(gè)震蕩企穩(wěn)的曲線(xiàn)。

    星石投資江暉表示，之后行情可能會(huì)產(chǎn)生分化，成長(zhǎng)股或成為反彈主力：一方面由于疫情沖擊短期經(jīng)濟(jì)，政策將會(huì)加大力度寬松，這將利好成長(zhǎng)股；另外一方面成長(zhǎng)股中的5G、新能源產(chǎn)業(yè)鏈以及醫(yī)藥生物受疫情的影響都不大，所以依然重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)股的行情。但消費(fèi)股和周期股短期來(lái)看還會(huì)有一定的盤(pán)整，等到經(jīng)濟(jì)真正回升之后才可能會(huì)修復(fù)。

    各路資金大筆買(mǎi)入

    1、北向資金兩日凈流入280億

    截至收盤(pán)，周二北向資金凈流入金額達(dá)79.87億元，其中滬股通凈流入13.32億元，深股通凈流入66.56億元。數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)過(guò)后兩個(gè)交易日（2月3日、4日），北向資金累計(jì)凈流入279.19億元，其中滬股通凈流入163.47億元，深股通凈流入115.73億元。

    2、基金公司自購(gòu)總金額超過(guò)15億

    借A股回調(diào)之機(jī)，公募基金紛紛拿出自有資金認(rèn)購(gòu)旗下偏股型產(chǎn)品。

    繼興全基金官宣6000萬(wàn)元自購(gòu)后，周二，天弘、易方達(dá)、匯添富、富國(guó)、銀華、博時(shí)、嘉實(shí)、中庚、東方紅資管、中郵、華安、平安等公募基金紛紛拿出自有資金認(rèn)購(gòu)旗下偏股型產(chǎn)品。

    上述十多家基金公司自購(gòu)總金額超過(guò)15億元。

    3、產(chǎn)業(yè)資本紛紛增持

    面對(duì)疫情帶來(lái)的A股市場(chǎng)大跌，多家A股公司發(fā)布了擬增持計(jì)劃彰顯對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心。

    據(jù)Wind顯示，2月3日以來(lái)已有近10家公司發(fā)布了擬增持計(jì)劃，包括葛洲壩、上海臨港、中金環(huán)境、格林美與交大昂立、山鷹紙業(yè)、內(nèi)蒙華電、寶鋼股份、密爾克衛(wèi)等。

    2月4日，航錦科技公告，截至2020年2月4日，蔡衛(wèi)東已通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)交易累計(jì)增持22萬(wàn)股，占公司總股本的0.032%，累計(jì)增持金額522.97萬(wàn)元。就在前一日，公司才剛剛公布擬增持計(jì)劃。

    此外還有兜底增持。2月4日晚，海蘭信公告，公司控股股東、實(shí)際控制人申萬(wàn)秋倡議全體員工積極買(mǎi)入公司股票，并承諾，凡2020年2月5日至2020年2月11日期間凈買(mǎi)入的海蘭信股票，且連續(xù)持有12個(gè)月以上并在職的員工，若因在前述時(shí)間期間增持海蘭信股票產(chǎn)生的虧損，申萬(wàn)秋將以個(gè)人資金予以補(bǔ)償；若有股票增值收益則歸員工個(gè)人所有。

    不少上市公司在周二實(shí)施了股份回購(gòu)來(lái)維護(hù)股價(jià)，也有上市公司拋出了股份回購(gòu)計(jì)劃。

    金麒麟公告周二首次回購(gòu)619萬(wàn)元股份；陽(yáng)谷華泰公告周二首次回購(gòu)1134萬(wàn)元股份；辰欣藥業(yè)公告周二首次回購(gòu)2990.94萬(wàn)元股份。

    鵬鷂環(huán)保2月4日晚間公告，擬回購(gòu)不低于1億至2億元股份；浙江龍盛公告擬回購(gòu)公司股份總金額5億元—10億元；豫園股份公告擬以自有資金回購(gòu)不低于1000萬(wàn)股公司股份；三湘印象公告擬以自有資金5000萬(wàn)元-1億元回購(gòu)公司股份。

    反彈之后

    A股將如何運(yùn)行？

    海通證券首席宏觀分析師荀玉根認(rèn)為：“多種因素表明A股可能一次性消化悲觀情緒”。

    中信證券指出，在兩融和股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)可控的背景下，市場(chǎng)進(jìn)入受迫性賣(mài)出負(fù)反饋的風(fēng)險(xiǎn)很小。疫情沖擊影響市場(chǎng)節(jié)奏，但不改變A股中期“小康牛”的趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)，正面因素逐步顯現(xiàn)，“黃金坑”的坑底已現(xiàn)，可以開(kāi)始積極配置。

    不過(guò)，也有專(zhuān)家提醒，反彈不會(huì)一步到位，大跌之后仍然會(huì)有大概率震蕩情形。

    中信建投證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張岸元4日表示，市場(chǎng)反彈主要是技術(shù)性原因所致，未來(lái)市場(chǎng)依然會(huì)出現(xiàn)明顯震蕩，會(huì)走出一個(gè)震蕩企穩(wěn)的曲線(xiàn)。

    “A股目前整體估值水平不高，是抵御市場(chǎng)進(jìn)一步下跌最堅(jiān)實(shí)的堤壩。”張岸元表示，保險(xiǎn)、社保、銀行理財(cái)子新資金的進(jìn)入，是改變市場(chǎng)供求關(guān)系的關(guān)鍵力量。

    哪些板塊值得布局？

    國(guó)盛證券表示，科技類(lèi)成長(zhǎng)股將率先走出調(diào)整，再起風(fēng)云。隨著疫情逐步緩和，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)偏好將進(jìn)入修復(fù)期，市場(chǎng)可能將走出黃金坑迎來(lái)反彈。并且結(jié)構(gòu)或?qū)⒊蔀闆Q定超額收益水平的重點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)、流動(dòng)性環(huán)境驅(qū)動(dòng)、景氣度驅(qū)動(dòng)、三重驅(qū)動(dòng)力將引領(lǐng)科技成長(zhǎng)率先走出調(diào)整。

    方正證券表示，成長(zhǎng)結(jié)束的信號(hào)要么來(lái)自政策持續(xù)收緊，要么自身出現(xiàn)泡沫化，目前尚未出現(xiàn)這些現(xiàn)象。此外，從最新的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，中小創(chuàng)業(yè)績(jī)占優(yōu)，成長(zhǎng)風(fēng)格業(yè)績(jī)相對(duì)優(yōu)勢(shì)仍延續(xù)，商譽(yù)減值弱化、再融資放開(kāi)效果逐步顯現(xiàn)。

    配置方向，方正證券建議短期關(guān)注三類(lèi)機(jī)會(huì)，中期堅(jiān)定看好成長(zhǎng)。一是TMT產(chǎn)業(yè)的提速，包括在線(xiàn)教育、在線(xiàn)醫(yī)療，游戲相關(guān)的鏈條；二是大健康產(chǎn)業(yè)，包括醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)；三是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。中期而言，布局成長(zhǎng)中細(xì)分領(lǐng)域如電子、游戲、通信設(shè)備等。

    民生證券研報(bào)指出，中小創(chuàng)2019年報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)大幅改善，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)持續(xù)回暖，年報(bào)預(yù)告利潤(rùn)增速顯著改善。當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)預(yù)告接近完全披露，整體法顯示2019年報(bào)創(chuàng)業(yè)板凈利增速33.7%，較三季報(bào)提升33.5個(gè)百分點(diǎn)，中位數(shù)法下創(chuàng)業(yè)板增速15.0%，較三季報(bào)提升8.5個(gè)百分點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板指2019年報(bào)預(yù)告凈利增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。電子、傳媒、電力及公用事業(yè)、通信業(yè)績(jī)改善，顯著拉動(dòng)創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)回升。商譽(yù)減值對(duì)創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)的沖擊明顯減弱。其中，泛科技板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊僮顬槊黠@。