25萬億元刺激基建瘋漲？403億元險資屯兵傳統(tǒng)基建 ，又扎堆買入中興通訊等16只新基建股！

    昨日，傳統(tǒng)基建板塊迎來久違大漲！建筑材料、建筑裝飾等板塊內(nèi)個股掀漲停潮。與此同時，“新”基建也備受市場關(guān)注，5G通信板塊也同樣掀漲停潮。今天龍建股份、宏潤建設(shè)等股票漲停，基建能否迎來久違的大行情？數(shù)據(jù)和專家分析中也許能找到答案。

    據(jù)央廣網(wǎng)報道，在新冠肺炎疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行壓力下，多省份最近密集推出龐大投資計劃，總投資接近25萬億元，2020年度計劃完成投資也近3.5萬億元。

    險資如何看待新、舊基建？

    整體來看，險資對基建板塊的布局不及金融及地產(chǎn)板塊，近期險資對基建的態(tài)度也較為謹(jǐn)慎。

    從險資對傳統(tǒng)基建板塊預(yù)判來看，雖然各地計劃推出龐大投資計劃，總投資接近25萬億元，但險企人士認(rèn)為我國受財政約束的影響，不太可能進(jìn)行大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。而近期持續(xù)飆漲的基建板塊的走勢或?yàn)槎唐谧邉荨?/p>

    例如，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會長、泰康保險集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼首席投資官段國圣認(rèn)為，過去兩年的財政政策，從減費(fèi)、降稅的角度來講，已經(jīng)盡到很大的努力，現(xiàn)在國家的財政特別是地方政府的財政，也并不是特別寬裕，所以不可能有大規(guī)模的財政投入。從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)角度來看，特別是公共衛(wèi)生領(lǐng)域的短板會有一些投資，但是受財政約束的影響，不太可能進(jìn)行大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從宏觀政策來看，疫情發(fā)生導(dǎo)致今年財政貨幣政策可能偏向?qū)捤?，但是具體的政策還有待明確，對市場的影響也有待觀察。

    而從近期基建板塊的市場走勢來看，國壽安?；鹫J(rèn)為，由于海外經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生波動，內(nèi)需為主的股票可能表現(xiàn)也會持續(xù)向好，那么除去科技板塊中內(nèi)需本來就受益外，建筑建材和地產(chǎn)行業(yè)可能短期也會有一些表現(xiàn)。

    與險資對傳統(tǒng)基建板塊看法不同的是，險資頗為看好新基建。比如，國壽安?；鹫J(rèn)為，科技板塊仍將繼續(xù)領(lǐng)漲，且在5G建設(shè)和智能汽車政策推動下，相關(guān)板塊表現(xiàn)會更佳。

    中再資產(chǎn)投研中心也表示，近期可關(guān)注5G等細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)個股回調(diào)到位后的機(jī)會。

    險資逾400億元布局傳統(tǒng)基建

    從險資此前對基建板塊的布局來看，險資持股傳統(tǒng)基建板塊（包括建筑、建材、鋼鐵、機(jī)械、交通運(yùn)輸?shù)燃?xì)分行業(yè)）市值比重較大，對新基建（通信、5G）的持股市值比重較小。

    從險資對傳統(tǒng)基建板塊的布局來看，據(jù)“金融1號院”統(tǒng)計顯示，截至2019年三季度末，險資合計進(jìn)入70只傳統(tǒng)基建個股的前十大流通股股東，合計持股市值達(dá)403億元。

    從具體個股來看，截至去年三季度末，險資持有的中國建筑市值最高，高達(dá)196億元，此外，險資對南玻A、包鋼股份、建發(fā)股份等個股持股市值也較高，合計持股市值均超過10億元。

    下表為截至去年三季度末險資持股傳統(tǒng)基建個股市值超過1億元的名單：

    數(shù)據(jù)來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院

    從新基建板塊（通信、5G）來看，截至去年三季度末，險資合計持股金額達(dá)46億元，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)基建?？傮w來看，險資對中興通訊、海格通信、滬電股份、信維通信、工業(yè)富聯(lián)、烽火通信等個股持股市值較高。詳見下表：

    數(shù)據(jù)來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院