特高壓概念走強多公司公告股價異動

    3月17日，特高壓板塊逆勢上揚，通光線纜、漢纜股份、通達股份、平高電氣、中國西電等多只成分股以漲停收盤，并發(fā)布股價異常波動公告。2月初至今，特高壓指數強勢上漲，漲幅已近60%。

    Wind數據顯示，近一個月來，特高壓板塊成分股中，以線纜業(yè)務為主營的通光線纜漲幅第一，高達124.55%，目前股價為14.91元/股。

    近一周，通光線纜已發(fā)布三次股價異動公告。在3月17日晚間的公告中，公司加入了特高壓業(yè)務的相關說明。據業(yè)務部門統(tǒng)計，2019年度通光線纜涉及特高壓項目的營業(yè)收入約2.85億元，占營業(yè)總收入比重約19%；同時公司近期關注到國家電網最新研究編制了《2020年特高壓和跨省500千伏及以上交直流項目前期工作計劃》，但暫無法預計對生產經營帶來的影響。

    業(yè)績表現方面，通光線纜預計2019年營業(yè)總收入為15億元，同比下降7.43%，凈利潤為2973.48萬元，同比下降20.32%。

    股價持續(xù)上漲直接拉高了市盈率。通光線纜表示，公司當前的靜態(tài)市盈率、滾動市盈率顯著高于同行業(yè)的平均水平。截至3月16日，公司靜態(tài)市盈率已達122.54，滾動市盈率為112.18；而所處的“電氣部件與設備”行業(yè)靜態(tài)市盈率為31.12，滾動市盈率為29.26。

    主營線纜業(yè)務的漢纜股份、通達股份也發(fā)布了股價異動公告。漢纜股份曾在2019年半年報中表示，公司海纜、特高壓導線等重點產品的市場占用率進一步提高，高壓、超高壓電纜產品在行業(yè)競爭力持續(xù)提升，客戶主要包括國網公司、南網公司、華電集團、中石油、中石化等國內知名企業(yè)；通達股份生產的架空導線被廣泛應用于國家重點工程，并成功應用于目前我國多條特高壓輸電線路。

    另外，平高電氣、中國西電也因連續(xù)3個交易日漲幅偏離值累計超過20%發(fā)布異動公告。平高電氣曾在定期報告中表示，公司國網集招、特高壓專項招標所投標段市場占有率第一，2019年中標南網烏東德特高壓項目1.34億元，并與國網甘肅電力簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議；中國西電先后參與世界首個商業(yè)用交流百萬伏特高壓工程、世界首個±800kV直流特高壓工程以及國內全部特高壓交直流工程，2019年半年度直流特高壓市場新增訂貨同比分別增長177%。

    從龍虎榜數據看，通光線纜買、賣前5均為游資席位；通達股份3月16日賣1、賣2為機構專用席位，賣出金額超2400萬；漢纜股份買2為深股通，買入金額為2264萬元。值得一提的是，西藏東方財富證券拉薩團結路第二營業(yè)部同時上榜通光線纜和漢纜股份前五大買入席位，分別位列買5、買4，買入金額分別為1544.19萬元、1133.98萬元。

    3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，指出要加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。新型基礎設施建設包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設、大數據中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網和城際高速鐵路和城市軌道交通等七大領域。

    近一個月以來，特高壓相關計劃及工程進展頻繁發(fā)布。國家電網《特高壓和跨省500千伏及以上交直流項目前期工作計劃》，明確提出將建設2條特高壓直流、5條交流項目，以及提升特高壓通道效率效益13個重點項目，上述項目動態(tài)投資總規(guī)模達1073億元，其中特高壓交流、直流、13個重點項目分別為339億元、577億元、157億元；并新增金上水電外送工程、隴東-山東工程、哈密-重慶工程等三條特高壓直流線路。

    3月11日國網董事長調研南瑞、許繼、平高、山東電工復產情況，明確2020年全年特高壓投資達到1128億元。

    招商證券（06099）研報指出，預計特高壓項目今明年建設與交付量較大，長期來看，特高壓直流與柔直在水電送出、光伏與風電送出、區(qū)域聯(lián)網上還有空間。該領域核心裝備壁壘高，競爭格局比較穩(wěn)定，除換流變之外的核心裝備近幾年盈利能力都比較強。

    與此同時，特高壓項目審批流程較長，存在敏感點多、手續(xù)繁瑣等問題，項目設計、報批、審核存在低預期的可能。