本報(bào)記者 趙子強(qiáng)
疫情影響下避險(xiǎn)情緒回升,黃金等貴金屬價(jià)格持續(xù)攀升。滬金主力合約于5月18日(周一)創(chuàng)出402.30元/克的上市以來歷史新高。
對(duì)于以黃金為主的貴金屬上漲的動(dòng)能,上海東證期貨認(rèn)為來自三方面:1.中美摩擦升級(jí),美國進(jìn)一步升級(jí)科技層面對(duì)華為的打壓,限制代工廠對(duì)華為供貨,國內(nèi)表態(tài)將針對(duì)高通、蘋果或波音進(jìn)行反擊,當(dāng)前的情景與2019年5月份中美貿(mào)易談判初起時(shí)的情景類似,避險(xiǎn)情緒抬升,人民幣貶值壓力增加。2.美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾以及多位票委對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的判斷比市場(chǎng)預(yù)期的更為悲觀,調(diào)查顯示失業(yè)率可能升至20%,但美聯(lián)儲(chǔ)明確拒絕了短期內(nèi)實(shí)施負(fù)利率的可能,雖然市場(chǎng)和特朗普對(duì)負(fù)利率抱有預(yù)期。3.市場(chǎng)此前交易美國經(jīng)濟(jì)重啟,但目前來看復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度是不及市場(chǎng)預(yù)期的,且疫情再度惡化的風(fēng)險(xiǎn)猶存,市場(chǎng)從樂觀轉(zhuǎn)為悲觀。
國信期貨表達(dá)了相似的看法,認(rèn)為全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)仍處在衰退中,各國都處在低利率與高赤字的狀態(tài)中,預(yù)計(jì)隨著全球各國經(jīng)濟(jì)重啟節(jié)奏加快,和更多寬松刺激政策的推動(dòng),貴金屬價(jià)格將繼續(xù)得到有力提振。
黃金期貨的上漲激活了A股市場(chǎng)中貴金屬板塊的人氣,引起股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)和資金的追捧。周一,該板塊指數(shù)大漲5.09%,排名東方財(cái)富板塊漲幅榜首位。15只成份股中有14只上漲,占比93.33%,其中,貴研鉑業(yè)和赤峰黃金漲停報(bào)收,中金黃金盤中觸及漲停。此外,還有盛達(dá)資源、山東黃金、湖南黃金、恒邦股份、*ST金貴、紫金礦業(yè)等個(gè)股均大漲逾5%。
從資金流向來看,貴金屬板塊整體大單資金凈流入12.1億元,其中,山東黃金(3.64億元)、赤峰黃金(2.88億元)、中金黃金(2.54億元)、紫金礦業(yè)(1.09億元)等4只個(gè)股大單資金凈流入均超1億元,合計(jì)凈流入10.15億元。
表:貴金屬資金流入情況
制表人:趙子強(qiáng)
對(duì)此,接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示,貴金屬板塊具備中期的表現(xiàn)潛力,相關(guān)個(gè)股有可能出現(xiàn)一段行情,值得關(guān)注。這是當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)周期決定的,通過貨幣政策和財(cái)政政策來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn),是各國政府的必然選項(xiàng)。作為信用紙幣的對(duì)標(biāo)黃金,有比較好的上漲想象空間。美股的黃金礦產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)先行一步,部分龍頭股走出了短期翻倍的走勢(shì),這正是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)無限QE導(dǎo)致的預(yù)期影響。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,這次疫情對(duì)全球而言是一個(gè)重大的危機(jī),特別是對(duì)于經(jīng)濟(jì)面的沖擊可能需要很長時(shí)間來進(jìn)行消化,這提高了黃金的價(jià)格表現(xiàn)。一旦經(jīng)濟(jì)陷入到衰退,黃金肯定成為資金追逐的配置對(duì)象,無論是實(shí)物黃金還是黃金股、黃金ETF乃至黃金期貨都是可以重點(diǎn)關(guān)注的方向。
對(duì)于投資布局,華創(chuàng)證券認(rèn)為,美國經(jīng)濟(jì)及就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期和美國商務(wù)部修改出口規(guī)則限制華為導(dǎo)致避險(xiǎn)情緒再次升溫,美聯(lián)儲(chǔ)寬松預(yù)期不改等多重疊加最終導(dǎo)致金價(jià)上漲。但隨著美國經(jīng)濟(jì)重啟和歐洲疫情持續(xù)好轉(zhuǎn),全球經(jīng)濟(jì)最壞的時(shí)刻已經(jīng)過去,原油等大宗商品價(jià)格總體呈現(xiàn)底部回升利好通脹,美債實(shí)際收益率下行,金價(jià)仍將保持上漲趨勢(shì)且波動(dòng)更小。個(gè)股建議繼續(xù)持有和金價(jià)高度相關(guān)的行業(yè)龍頭山東黃金和市盈率較低的銀泰黃金等標(biāo)的。
興業(yè)證券表示,從中長期看,全球政治、經(jīng)濟(jì)、資產(chǎn)價(jià)格的不確定性難以消除,黃金、白銀等貴金屬的配置價(jià)值凸顯。重點(diǎn)推薦:山東黃金、銀泰黃金、恒邦股份、盛達(dá)資源。
(編輯 孫倩 策劃 吳珊)
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