本報記者 吳珊
6月28日上午,國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù),今年5月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額5823.4億元,同比增長6.0%。這是今年年內(nèi),月度工企利潤數(shù)據(jù)首次出現(xiàn)“同比增速為正”。與此同時,6.0%的增速也創(chuàng)下了2019年3月份后月度工企利潤同比增速的最高紀錄。
隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)深入推進,生產(chǎn)經(jīng)營秩序逐步恢復(fù),工業(yè)企業(yè)效益狀況持續(xù)改善,月度工企利潤數(shù)據(jù)走上了不斷修復(fù)的通道。國家統(tǒng)計局工業(yè)司高級統(tǒng)計師朱虹分析稱,在多重有利因素作用下,石油加工、電力、化工、鋼鐵行業(yè)利潤明顯改善。
值得一提的是,今年上半年,上述行業(yè)資本市場表現(xiàn)也均可圈可點,其中,化工行業(yè)表現(xiàn)較為出色,整體漲幅位居申萬一級行業(yè)漲幅榜前列,更為可觀的是,道恩股份、容大感光、上海新陽、奧福環(huán)保、華特氣體、青松股份等6只化工股今年以來累計漲幅實現(xiàn)翻倍,期間累計漲幅分別為,169.68%、158.91%、120.64%、107.78%、104.58%、103.26%。
中泰證券研究所分析師謝楠表示,經(jīng)過20年發(fā)展,中國已經(jīng)是全球最大的化工品產(chǎn)銷地。展望未來,國內(nèi)化工繼續(xù)大幅增加資本開支完善產(chǎn)業(yè)鏈,同時研發(fā)支出顯著提升、高端化工品依賴進口的格局將逐步改變。依托規(guī)模、品類擴張驅(qū)動高速成長和供需錯配下的價格彈性,化工龍頭價值日益凸顯。
“繼續(xù)看好化工行業(yè)周期復(fù)蘇。”開源證券分析師金益騰也表示,化工行業(yè)目前處于“低業(yè)績+低價格+低估值”的階段:經(jīng)濟增速放緩疊加疫情沖擊,基礎(chǔ)化工行業(yè)整體業(yè)績處于歷史低位;被動補庫存+產(chǎn)能釋放周期,化工品價格處于底部區(qū)間;化工行業(yè)估值水平位于底部區(qū)間,市凈率則處于歷史估值水平的1/4分位數(shù);同時,化工行業(yè)指數(shù)處于歷史中位,較年初增長僅0.06%,明顯滯漲。隨著國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好,國內(nèi)化工品各下游行業(yè)的基本面將逐步改善,繼續(xù)看好化工行業(yè)周期復(fù)蘇,分支龍頭進入戰(zhàn)略配置期,后市將有望迎來估值修復(fù)。
不僅中泰證券和開源證券,記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),6月份以來,長城證券、川財證券、新時代證券、國金證券等多家券商發(fā)布112份研報看好化工行業(yè)表現(xiàn),其中“周期品需求持續(xù)復(fù)蘇,白馬及成長龍頭進入戰(zhàn)略配置期”的觀點最為統(tǒng)一。
當熱度開始聚焦在周期股,敏感資金也不甘示弱,6月份以來,共有88只化工股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢,合計大單資金凈流入50.68億元。其中,17只個股期間大單資金凈流入超億元,金宏氣體、當升科技、龍蟒佰利、和順石油、松井股份等5只個股期間累計大單資金凈流入均超2億元。
泰達宏利復(fù)興及泰達宏利效率優(yōu)選基金經(jīng)理吳華告訴《證券日報》記者,要持續(xù)在市場獲取穩(wěn)定的回報,一定要有良好的投資理念和豐富的資本市場管理經(jīng)驗。應(yīng)該忽略短期市場的波動,精選個股、長期持有業(yè)績卓越的龍頭股。
進一步梳理發(fā)現(xiàn),在已披露2020年上半年業(yè)績預(yù)告的化工行業(yè)上市公司中,有9家公司2020年上半年業(yè)績預(yù)喜,其中,天賜材料、普利特等兩家公司2020年上半年凈利潤有望實現(xiàn)同比翻番,凈利潤同比增幅分別為401.78%、200%。
國際新經(jīng)濟研究院副院長鄭磊對《證券日報》記者表示,預(yù)計第三季度經(jīng)濟基本面繼續(xù)回升,對各行各業(yè)都有業(yè)績促進作用,但全年看,可能僅有少數(shù)行業(yè)有明顯業(yè)績增長。
與此同時,謝楠認為,隨著疫情得到控制,內(nèi)外需均將迎來回升。同時,疫情后化工行業(yè)正加速去庫存,疊加原油價格上行驅(qū)動化工補庫需求,預(yù)計需求及庫存周期將帶來化工周期板塊配置良機。
(編輯 喬川川 策劃 趙子強)
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