回暖！汽車行業(yè)7月份利潤(rùn)增速升至125.5% 走強(qiáng)！近八成汽車股上漲6股漲停

    本報(bào)記者 吳珊

    125.5%！國(guó)家統(tǒng)計(jì)局8月27日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，受益于銷售回暖和投資收益增加，汽車行業(yè)7月份利潤(rùn)增速由6月份的16.9%大幅上升至125.5%。

    我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況持續(xù)向好，企業(yè)利潤(rùn)延續(xù)快速恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。7月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5895.1億元，同比增長(zhǎng)19.6%，增速比6月份加快8.1個(gè)百分點(diǎn)，為連續(xù)3個(gè)月實(shí)現(xiàn)回正。分行業(yè)來(lái)看，裝備制造業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)加快，汽車、電子等重點(diǎn)行業(yè)拉動(dòng)作用尤為突出。

    此外，據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)整理的數(shù)據(jù)顯示，2020年1月份-7月份，汽車制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比降幅與上半年相比呈大幅收窄，行業(yè)回暖跡象更趨明顯。1月份-7月份，汽車制造業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2514.5億元，同比下降5.9%，降幅比1月份-6月份收窄14.8個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期收窄17.3個(gè)百分點(diǎn)，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額的8.1%，比1月份-6月份高出0.5個(gè)百分點(diǎn)，與同期大致持平。

    對(duì)此，私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，汽車行業(yè)利潤(rùn)增速的轉(zhuǎn)好背景在于產(chǎn)銷層面，7月份零售同比轉(zhuǎn)正，乘用車產(chǎn)銷量喜人。其中有消費(fèi)預(yù)期升溫，政府各項(xiàng)促進(jìn)消費(fèi)政策逐漸呈現(xiàn)效果等因素。但是也應(yīng)該注意到終端折扣率增加和庫(kù)存上升等因素。

    事實(shí)上，在周期調(diào)整和疫情的雙重影響下，作為產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、規(guī)模體量大、全球化和現(xiàn)代化程度較高的重要產(chǎn)業(yè)，我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)也在“破”與“立”中，邁入行業(yè)變革期。

    “年初疫情對(duì)汽車生產(chǎn)和消費(fèi)有沖擊。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)以及央地包括補(bǔ)貼在內(nèi)的汽車消費(fèi)政策，上半年受抑制的汽車消費(fèi)正通過(guò)補(bǔ)償方式體現(xiàn)出來(lái)，并帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。需要看到，多方面因素決定了汽車行業(yè)短期內(nèi)很難出現(xiàn)高速增長(zhǎng)的局面。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明進(jìn)一步向《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋，首先是隨著國(guó)內(nèi)汽車保有量的提升，汽車消費(fèi)增速下行是必然趨勢(shì)，這在過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)數(shù)據(jù)中已有體現(xiàn)；其次是經(jīng)濟(jì)下行壓力、疫情和貿(mào)易環(huán)境等不確定性會(huì)抑制具有“可選消費(fèi)品”屬性的汽車消費(fèi)；最后是新能源汽車、共享汽車等引領(lǐng)的汽車行業(yè)新技術(shù)、新業(yè)態(tài)和新模式一方面在重構(gòu)汽車產(chǎn)業(yè)，另一方面對(duì)汽車消費(fèi)也有階段性壓制作用。雖然汽車行業(yè)整體高速增長(zhǎng)機(jī)會(huì)不大，但并不意味著汽車股缺乏投資機(jī)會(huì)。首先是過(guò)去幾年汽車行業(yè)調(diào)整推動(dòng)了行業(yè)整合和集中度提升，資金、品牌和技術(shù)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)的部分龍頭品牌具備了更強(qiáng)的增長(zhǎng)潛力。另外，新能源汽車取代傳統(tǒng)燃油車是大勢(shì)所趨，加上產(chǎn)業(yè)和資本市場(chǎng)政策支持，產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)空間巨大。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月27日15：00，共有108家汽車行業(yè)上市公司披露2020年中報(bào)業(yè)績(jī)，其中，55家公司上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比50.93%。包括登云股份、浙江世寶、蘇奧傳感等在內(nèi)的13家公司上半年凈利潤(rùn)同比翻番，而在這13家公司中，有8家公司涉及新能源汽車領(lǐng)域，占比61.54%。

    在利好消息的提振下，汽車板塊指數(shù)出現(xiàn)久違的上漲態(tài)勢(shì)，8月27日，板塊整體漲幅達(dá)到1.98%，板塊內(nèi)近八成個(gè)股出現(xiàn)不同程度的上漲，其中，云意電氣、雙林股份、鵬翎股份、天普股份、滬光股份、曙光股份等6只個(gè)股聯(lián)袂漲停。

    “中國(guó)的未來(lái)發(fā)展離不開制造業(yè)，特別是重工業(yè)，汽車工業(yè)是所有制造業(yè)中對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)最大的行業(yè)，中國(guó)千人汽車保有量（含商用車）還有很大的發(fā)展空間，是非常典型的朝陽(yáng)行業(yè)。中國(guó)汽車制造業(yè)的整車廠肯定會(huì)誕生格力之于全球空調(diào)行業(yè)這樣的在相關(guān)領(lǐng)域市值第一的公司，其產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)都有希望誕生全球市值最大的公司，因此整體來(lái)看，我國(guó)汽車行業(yè)的相關(guān)上市公司投資機(jī)遇是非常大的。”止于至善基金總經(jīng)理何理在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    投資機(jī)會(huì)方面，夏風(fēng)光告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，在對(duì)汽車板塊景氣度回升樂觀的前提下，要注重差異化的選擇?？梢躁P(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈以及有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)份額領(lǐng)先的乘用車整車和零配件廠商。

    表：部分汽車股市場(chǎng)表現(xiàn)一覽

    制表：吳珊

（編輯 于德良 策劃 張穎）