農(nóng)林牧漁行業(yè)新年首周漲9.51% 9家公司獲151家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    新年以來的第一周農(nóng)林牧漁（申萬一級(jí)行業(yè)）指數(shù)表現(xiàn)搶眼，5個(gè)交易日中有3個(gè)上漲，周K線更是沖過5周至60周均線系統(tǒng)，強(qiáng)勢特征明顯。截至周五收盤，農(nóng)林牧漁指數(shù)報(bào)4285.38點(diǎn)，周漲幅達(dá)9.51%，居申萬一級(jí)行業(yè)周漲幅第二位，成交額達(dá)2513.61億元，較前一交易周放量99.10%。

    個(gè)股方面，行業(yè)89只交易中的個(gè)股有42只實(shí)現(xiàn)年后累計(jì)上漲，占比近五成，其中，有包括金龍魚（33.86%）、牧原股份（25.40%）、金新農(nóng)（21.71%）在內(nèi)的18只個(gè)股周漲幅均超10%。

    政策+價(jià)格形成上漲動(dòng)力

    對(duì)于農(nóng)林牧漁行業(yè)的走強(qiáng)，接受《證券日報(bào)》記者采訪的龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼表示，農(nóng)林牧漁指數(shù)走高主要由豬肉價(jià)格帶動(dòng)。近期豬價(jià)超預(yù)期反彈，主要受消費(fèi)旺季到來和凍肉進(jìn)口受限的雙重影響。整體豬價(jià)仍處高位，相關(guān)養(yǎng)殖企業(yè)獲得超長盈利后期，超強(qiáng)的盈利效應(yīng)將進(jìn)一步促使全行業(yè)的產(chǎn)能提升。隨著近期疫情防控加強(qiáng)，凍肉進(jìn)口繼續(xù)受限，飼料成本、流通成本、檢疫成本等多方面因素將在接下來一段時(shí)間繼續(xù)推升豬價(jià)上漲。不過，應(yīng)理性分析這一漲價(jià)趨勢，盈利周期已步入后期，隨著供給的恢復(fù)，豬價(jià)將逐步平抑，行業(yè)內(nèi)絕對(duì)龍頭的業(yè)績將更具有確定性。

    “農(nóng)林牧漁板塊中，漲幅最好的要數(shù)糧食種植和加工板塊，超額收益非常明顯，生豬產(chǎn)業(yè)鏈則明顯出現(xiàn)了分化，僅少數(shù)龍頭實(shí)現(xiàn)了超額收益。”私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊對(duì)《證券日報(bào)》記者表示。胡泊認(rèn)為，種植板塊上漲受益于政策利多頻出，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議作出重要部署，把解決好種子和耕地問題作為明年的重點(diǎn)任務(wù)之一；另外加上疫情影響，全球糧食收緊，國內(nèi)外糧食價(jià)格均出現(xiàn)了明顯的上漲，種植產(chǎn)業(yè)的景氣度得到持續(xù)提升。

    大單資金在新年后也開始對(duì)部分農(nóng)林牧漁股的搶籌，據(jù)《證券日報(bào)》記者通過IFIND統(tǒng)計(jì)顯示，本周（1月4日至8日）農(nóng)林牧漁板塊有21只個(gè)股累計(jì)呈大單主動(dòng)凈流入態(tài)勢，其中，金龍魚（5.07億元）、大北農(nóng)（1.74億元）、牧原股份（1.50億元）、中糧科技（1.13億元）、隆平高科（0.75億元）、登海種業(yè)（0.68億元）、海大集團(tuán)（0.61億元）、中糧糖業(yè)（0.52億元）等8只個(gè)股大單主動(dòng)買入額均超5000萬元，合計(jì)11.99億元。

    從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況，部分農(nóng)林牧漁股的機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高。統(tǒng)計(jì)顯示，近1個(gè)月以來，有9家公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機(jī)構(gòu)、陽光私募、保險(xiǎn)公司、QFII等在內(nèi)的151家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，金龍魚（81家）、立華股份（19家）、新希望（18家）、牧原股份（10家）、天邦股份（10家）等5家公司期間接待調(diào)研機(jī)構(gòu)均超10家，圣農(nóng)發(fā)展、湘佳股份、國聯(lián)水產(chǎn)等公司也獲得了機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

    子行業(yè)走勢機(jī)構(gòu)現(xiàn)分歧

    對(duì)于農(nóng)林牧漁板塊的未來走勢，機(jī)構(gòu)看法出現(xiàn)分歧，普遍看好種植子行業(yè)，對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)鏈未來走勢有爭議。

    接受《證券日報(bào)》記者采訪的安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，現(xiàn)在市場資金明顯機(jī)構(gòu)化，而機(jī)構(gòu)對(duì)于新消費(fèi)方向的關(guān)注是有目共睹的，龐大的內(nèi)需市場和不穩(wěn)定的進(jìn)口供應(yīng)疊加，讓食品安全和增長成為市場熱點(diǎn)。而A股農(nóng)林牧漁行業(yè)經(jīng)過這些年發(fā)展，已經(jīng)逐步涌現(xiàn)出一批具有更好管理能力，更強(qiáng)抗周期能力，市場集中度越來越高的板塊龍頭企業(yè)，并越來越具有成為未來消費(fèi)龍頭的潛力。建議關(guān)注水產(chǎn)養(yǎng)殖、種植業(yè)、畜牧業(yè)等領(lǐng)域。

    胡泊看好種植業(yè)。他表示，在政策的驅(qū)動(dòng)下，轉(zhuǎn)基因種子落地值得期待，預(yù)計(jì)種植板塊將迎來明顯利好。建議關(guān)注具備研發(fā)創(chuàng)新實(shí)力的種植企業(yè)，因?yàn)檫@些企業(yè)有望在政策進(jìn)化中體現(xiàn)出更加明顯的優(yōu)勢。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日報(bào)》記者表示，農(nóng)林牧漁板塊突出的高景氣度預(yù)期、近期相關(guān)政策利好以及春節(jié)臨近和短期凍肉進(jìn)口受限帶動(dòng)的豬肉價(jià)格反彈對(duì)板塊的帶動(dòng)，使得農(nóng)林牧漁有望成為跨年度行情主要受益和領(lǐng)漲板塊。政策利好背景下種業(yè)子板塊行業(yè)景氣度有進(jìn)一步提升的機(jī)會(huì)，加上盤子不大，相關(guān)品種有較大的估值拉升機(jī)會(huì)和空間。豬肉價(jià)格反彈可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，豬肉養(yǎng)殖企業(yè)因此受益，相關(guān)板塊品種的機(jī)會(huì)也會(huì)相對(duì)突出。

    而胡泊則表達(dá)了不同的看法，認(rèn)為生豬產(chǎn)業(yè)鏈的上漲則更多是因?yàn)榍捌诨卣{(diào)足夠充分，同時(shí)12月生豬的出欄量和豬肉的價(jià)格都在反彈，從而導(dǎo)致生豬產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了一波快速上漲。但胡泊認(rèn)為未來豬肉價(jià)格仍有很大的下行空間，整個(gè)生豬產(chǎn)業(yè)還是呈現(xiàn)出明顯的周期性特征，所以接下來波動(dòng)性會(huì)很大，投資性價(jià)比也并不高。

    對(duì)于農(nóng)林牧漁行業(yè)的投資布局，華安證券看好種植業(yè)子板塊，認(rèn)為我國龍頭種業(yè)公司有望在共享玉米種子行業(yè)擴(kuò)容的同時(shí)，迎來市場集中度和盈利能力大幅提升，建議高度關(guān)注大北農(nóng)、隆平高科、荃銀高科、登海種業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

    東莞證券寵物飼養(yǎng)子板塊，表示行業(yè)景氣度高，企業(yè)擴(kuò)張意愿明顯，未來發(fā)展?jié)摿薮?，首次給予寵物行業(yè)整體“推薦”評(píng)級(jí)。建議優(yōu)先關(guān)注品牌競爭力上升、渠道搭建完善、產(chǎn)品質(zhì)量和種類領(lǐng)先的企業(yè)，如中寵股份和佩蒂股份等。

    表：新年首周農(nóng)林牧漁股市場表現(xiàn)一覽

    制表：趙子強(qiáng)

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）