本報(bào)記者 趙子強(qiáng)
新年以來的第一周農(nóng)林牧漁(申萬一級(jí)行業(yè))指數(shù)表現(xiàn)搶眼,5個(gè)交易日中有3個(gè)上漲,周K線更是沖過5周至60周均線系統(tǒng),強(qiáng)勢特征明顯。截至周五收盤,農(nóng)林牧漁指數(shù)報(bào)4285.38點(diǎn),周漲幅達(dá)9.51%,居申萬一級(jí)行業(yè)周漲幅第二位,成交額達(dá)2513.61億元,較前一交易周放量99.10%。
個(gè)股方面,行業(yè)89只交易中的個(gè)股有42只實(shí)現(xiàn)年后累計(jì)上漲,占比近五成,其中,有包括金龍魚(33.86%)、牧原股份(25.40%)、金新農(nóng)(21.71%)在內(nèi)的18只個(gè)股周漲幅均超10%。
政策+價(jià)格形成上漲動(dòng)力
對(duì)于農(nóng)林牧漁行業(yè)的走強(qiáng),接受《證券日報(bào)》記者采訪的龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼表示,農(nóng)林牧漁指數(shù)走高主要由豬肉價(jià)格帶動(dòng)。近期豬價(jià)超預(yù)期反彈,主要受消費(fèi)旺季到來和凍肉進(jìn)口受限的雙重影響。整體豬價(jià)仍處高位,相關(guān)養(yǎng)殖企業(yè)獲得超長盈利后期,超強(qiáng)的盈利效應(yīng)將進(jìn)一步促使全行業(yè)的產(chǎn)能提升。隨著近期疫情防控加強(qiáng),凍肉進(jìn)口繼續(xù)受限,飼料成本、流通成本、檢疫成本等多方面因素將在接下來一段時(shí)間繼續(xù)推升豬價(jià)上漲。不過,應(yīng)理性分析這一漲價(jià)趨勢,盈利周期已步入后期,隨著供給的恢復(fù),豬價(jià)將逐步平抑,行業(yè)內(nèi)絕對(duì)龍頭的業(yè)績將更具有確定性。
“農(nóng)林牧漁板塊中,漲幅最好的要數(shù)糧食種植和加工板塊,超額收益非常明顯,生豬產(chǎn)業(yè)鏈則明顯出現(xiàn)了分化,僅少數(shù)龍頭實(shí)現(xiàn)了超額收益。”私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊對(duì)《證券日報(bào)》記者表示。胡泊認(rèn)為,種植板塊上漲受益于政策利多頻出,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議作出重要部署,把解決好種子和耕地問題作為明年的重點(diǎn)任務(wù)之一;另外加上疫情影響,全球糧食收緊,國內(nèi)外糧食價(jià)格均出現(xiàn)了明顯的上漲,種植產(chǎn)業(yè)的景氣度得到持續(xù)提升。
大單資金在新年后也開始對(duì)部分農(nóng)林牧漁股的搶籌,據(jù)《證券日報(bào)》記者通過IFIND統(tǒng)計(jì)顯示,本周(1月4日至8日)農(nóng)林牧漁板塊有21只個(gè)股累計(jì)呈大單主動(dòng)凈流入態(tài)勢,其中,金龍魚(5.07億元)、大北農(nóng)(1.74億元)、牧原股份(1.50億元)、中糧科技(1.13億元)、隆平高科(0.75億元)、登海種業(yè)(0.68億元)、海大集團(tuán)(0.61億元)、中糧糖業(yè)(0.52億元)等8只個(gè)股大單主動(dòng)買入額均超5000萬元,合計(jì)11.99億元。
從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況,部分農(nóng)林牧漁股的機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高。統(tǒng)計(jì)顯示,近1個(gè)月以來,有9家公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機(jī)構(gòu)、陽光私募、保險(xiǎn)公司、QFII等在內(nèi)的151家機(jī)構(gòu)調(diào)研,其中,金龍魚(81家)、立華股份(19家)、新希望(18家)、牧原股份(10家)、天邦股份(10家)等5家公司期間接待調(diào)研機(jī)構(gòu)均超10家,圣農(nóng)發(fā)展、湘佳股份、國聯(lián)水產(chǎn)等公司也獲得了機(jī)構(gòu)的調(diào)研。
子行業(yè)走勢機(jī)構(gòu)現(xiàn)分歧
對(duì)于農(nóng)林牧漁板塊的未來走勢,機(jī)構(gòu)看法出現(xiàn)分歧,普遍看好種植子行業(yè),對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)鏈未來走勢有爭議。
接受《證券日報(bào)》記者采訪的安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示,現(xiàn)在市場資金明顯機(jī)構(gòu)化,而機(jī)構(gòu)對(duì)于新消費(fèi)方向的關(guān)注是有目共睹的,龐大的內(nèi)需市場和不穩(wěn)定的進(jìn)口供應(yīng)疊加,讓食品安全和增長成為市場熱點(diǎn)。而A股農(nóng)林牧漁行業(yè)經(jīng)過這些年發(fā)展,已經(jīng)逐步涌現(xiàn)出一批具有更好管理能力,更強(qiáng)抗周期能力,市場集中度越來越高的板塊龍頭企業(yè),并越來越具有成為未來消費(fèi)龍頭的潛力。建議關(guān)注水產(chǎn)養(yǎng)殖、種植業(yè)、畜牧業(yè)等領(lǐng)域。
胡泊看好種植業(yè)。他表示,在政策的驅(qū)動(dòng)下,轉(zhuǎn)基因種子落地值得期待,預(yù)計(jì)種植板塊將迎來明顯利好。建議關(guān)注具備研發(fā)創(chuàng)新實(shí)力的種植企業(yè),因?yàn)檫@些企業(yè)有望在政策進(jìn)化中體現(xiàn)出更加明顯的優(yōu)勢。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日報(bào)》記者表示,農(nóng)林牧漁板塊突出的高景氣度預(yù)期、近期相關(guān)政策利好以及春節(jié)臨近和短期凍肉進(jìn)口受限帶動(dòng)的豬肉價(jià)格反彈對(duì)板塊的帶動(dòng),使得農(nóng)林牧漁有望成為跨年度行情主要受益和領(lǐng)漲板塊。政策利好背景下種業(yè)子板塊行業(yè)景氣度有進(jìn)一步提升的機(jī)會(huì),加上盤子不大,相關(guān)品種有較大的估值拉升機(jī)會(huì)和空間。豬肉價(jià)格反彈可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間,豬肉養(yǎng)殖企業(yè)因此受益,相關(guān)板塊品種的機(jī)會(huì)也會(huì)相對(duì)突出。
而胡泊則表達(dá)了不同的看法,認(rèn)為生豬產(chǎn)業(yè)鏈的上漲則更多是因?yàn)榍捌诨卣{(diào)足夠充分,同時(shí)12月生豬的出欄量和豬肉的價(jià)格都在反彈,從而導(dǎo)致生豬產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了一波快速上漲。但胡泊認(rèn)為未來豬肉價(jià)格仍有很大的下行空間,整個(gè)生豬產(chǎn)業(yè)還是呈現(xiàn)出明顯的周期性特征,所以接下來波動(dòng)性會(huì)很大,投資性價(jià)比也并不高。
對(duì)于農(nóng)林牧漁行業(yè)的投資布局,華安證券看好種植業(yè)子板塊,認(rèn)為我國龍頭種業(yè)公司有望在共享玉米種子行業(yè)擴(kuò)容的同時(shí),迎來市場集中度和盈利能力大幅提升,建議高度關(guān)注大北農(nóng)、隆平高科、荃銀高科、登海種業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
東莞證券寵物飼養(yǎng)子板塊,表示行業(yè)景氣度高,企業(yè)擴(kuò)張意愿明顯,未來發(fā)展?jié)摿薮?,首次給予寵物行業(yè)整體“推薦”評(píng)級(jí)。建議優(yōu)先關(guān)注品牌競爭力上升、渠道搭建完善、產(chǎn)品質(zhì)量和種類領(lǐng)先的企業(yè),如中寵股份和佩蒂股份等。
表:新年首周農(nóng)林牧漁股市場表現(xiàn)一覽
制表:趙子強(qiáng)
(編輯 上官夢露 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊)
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